9月11日亚盘外汇市场行情走势分析：美元指数应声下挫 美国8月PPI意外大幅降温

  9月11日，北京时间周四亚市早盘，美元指数徘徊在97.83周三，美国8月PPI意外大幅降温，美元指数应声下挫，但随后收复失地，最终收涨0.07%，报97.81。基准的10年期美债收益率收报4.0930%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.5520%。美国8月PPI出乎意料地下降，让市场目前几乎完全消化了今年余下时间三次降息的预期，现货黄金一度逼近3560美元/盎司，最终收涨0.45%，收报3639.81美元/盎司；现货白银最终收涨0.57%，报41.14美元/盎司。因投资者权衡特朗普对俄罗斯采取进一步惩罚措施的可能，油价连续第三个交易日上涨。WTI原油大涨1.56%，报63.74美元/桶；布伦特原油最终收涨1.58%，报67.59美元/桶。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数徘徊在97.83美元。美元指数在PPI数据公布后震荡运行，周三收报97.83，涨幅仅0.08%，今年以来累计下跌近10%。这一疲软走势主要受累于美国贸易与财政政策的混乱，以及对美联储独立性的担忧加剧。技术面上，美元指数价格走势表明买家正在回归，因为它的交易价格略低于阻力位97.903。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊在1.1696附近。周三，欧元/美元在1.1700附近保持稳定，市场参与者正在消化美国经济数据。由于通胀报告疲软和对美联储首次降息的预期增加，美元走弱使该货币对在熟悉的水平内交易。惠誉评级机构预计9月和12月将各降息25个基点，并预计2026年将再降息三次。相反，该评级机构并未预测欧洲央行将进一步降息。在数据发布后，交易者预计美联储降息25个基点的概率为90%，降息50个基点的概率为10%，根据PrimeMarketTerminal利率概率工具。欧洲央行可能维持利率不变，概率为93%，降息25个基点的概率仅为7%。技术面上，从近期高点回落至1.1704，随着美元指数走强而失地。本周早些时候，在法国政府在不信任投票后垮台后，欧元短暂走强。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊在1.3530附近。英镑/美元周三小幅上涨，市场等待最新的通胀更新。美国生产者物价指数（PPI）通胀在8月份放缓，增强了市场对美联储下周降息的预期。美国消费者物价指数（CPI）通胀将于周四公布，这可能会使美联储进一步降息的路径变得复杂。美国消费者物价指数（CPI）通胀将于周四公布，预计头条CPI通胀在截至8月的年度中将再次上升至2.9%。核心CPI预计将保持在3.1%的年率，仍高于美联储的2%通胀目标。根据CME的美联储观察工具，利率市场预计美联储下周将降息25个基点的概率超过90%。技术面上，仍保持在1.3535附近，从9月初低点1.3333回升后保持近期涨幅。尽管英国通胀仍然具有粘性，预计英国央行将维持利率不变，但政治风险正在重新蔓延。
  黄金、原油行情走势分析

  1）黄金行情走势分析

  周四亚盘，黄金徘徊在3644.92附近。当前黄金市场的强势源于美国经济数据疲软、地缘政治风险以及美联储政策转向的多重利好。尽管短期内金价可能因CPI数据而波动，但整体牛市格局已定，今年涨幅逾39%的表现预示着更多上行空间。投资者应警惕潜在风险，如通胀意外反弹或地缘局势缓和，但长远看，黄金作为多元化资产的配置价值凸显。在美联储降息周期开启之际，黄金投资或迎来真正的“黄金时代”，建议密切跟踪宏观数据，适时布局以捕捉机遇。
  技术面：从技术角度来看，黄金必须扩大其涨幅。在日线图上，该货币对远高于其移动平均线，看涨的20简单移动平均线（SMA）加速向北移动，高于较长的移动平均线。与此同时，技术指标在温和向下修正后小幅走高，仍处于极端超买水平。短期内，根据4小时图，黄金进入盘整阶段，但风险仍然偏向上行。光明金属的交易价格远高于其所有移动平均线，看涨的20SMA在3,625美元左右提供近期支撑。100和200SMA也向前推进，但远低于较短的SMA。技术指标在正水平内转为下跌，反映缺乏上涨动力，而不是暗示即将下滑。

  2）原油行情走势分析

  周四亚盘，原油交投63.37附近。在全球地缘政治风险下，WTI原油连续第三天上涨。欧洲和中东地缘政治紧张局势的加剧为原油提供了一些支撑。在俄罗斯最近对乌克兰的袭击中，波兰击落了越境进入其领土的俄罗斯无人机后，欧洲的地缘政治风险上升。在中东方面，以色列周二对卡塔尔多哈发动了袭击，目标是哈马斯的高级领导层。卡塔尔表示，以色列的袭击违反了国际法，并有可能扩大该地区的冲突，该地区约占全球供应的三分之一。
  技术面：市场可能会继续将上方的66美元水平视为巨大的阻力位，将62美元的水平视为巨大的支撑位。

  2025年9月11日外汇市场交易提醒

  ① 待定 欧佩克公布月度原油市场报告

  ② 16:00 IEA公布月度原油市场报告

  ③ 20:15 欧洲央行公布利率决议

  ④ 20:30 美国8月未季调CPI年率

  ⑤ 20:30 美国8月季调后CPI月率

  ⑥ 20:30 美国至9月6日当周初请失业金人数

  ⑦ 20:30 美国8月季调后核心CPI月率

  ⑧ 20:30 美国8月未季调核心CPI年率

  ⑨ 20:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会

  ⑩ 22:30 美国至9月5日当周EIA天然气库存

  （亚汇网编辑：林雪）