原油市场今日分析：油价小幅反弹但未能企稳70关口 或难以再掀波澜
亚汇网
2024-10-22 13:20:01
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美联储官员言论概览：
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：中性利率可能高于 以往，若就业市场走弱则可能需加速降息。
达拉斯联储主席洛根：货币市场利率应该接近或略高 于准备金余额利率。
堪萨斯城联储主席施密德：偏好相对激进的缩表策略， 呼吁采取渐进审慎的降息策略。
旧金山联储主席戴利：尚未看到任何停止降息的理由， 预计在未来的几个季度内继续缓慢降息。
埃及提出了一个“小型”加沙人质停火协议；消息人 士：在辛瓦尔遇害后，在多哈的委员会将领导哈马斯。
据外媒消息：以色列向白宫提出了结束黎巴嫩战争的 要求，但黎巴嫩和国际社会极不可能同意。
以色列总理内塔尼亚胡的住所遭袭后，以军发言人警 告：对真主党的战斗“只会加强”。
机构观点汇总
瑞典北欧斯安银行：以色列的报复应该是强有力的，但没发生的情况下...
石油市场在飙升风险与 2025 年盈余之间作斗争。布伦特原油价格在前一周反弹至每桶81.16美元后，上周下跌7.6%，当时感觉以色列对伊朗的报复性袭击迫在眉睫，所有可能的目标都是如此。以色列已承诺，伊朗将为10月1日对以色列的袭击付出代价，当时以色列向以色列发射了200枚弹道导弹。但几天过去了，没有发生报复。对以色列会攻击伊朗石油设施和核设施的担忧似乎也已经消退。拜登敦促以色列不要打击此类目标。以色列已经表示，它将作出自己的选择，因此，以色列确实可能打击伊朗的石油设施仍然是一个公开的风险。但几乎可以肯定以色列确实会在某个时候进行报复，这可能是强而有力的，而不是像4月份那样无声的报复。
然而，根据国际能源署的最新报告，只要每天没有发生任何事情，油价就会回落，市场焦点会回到对2025年石油过剩的担忧上，欧佩克需要每天再减产90万桶以保持平衡。欧佩克+计划从12月开始向市场增加石油，这当然会让情况变得更糟。在过去三年中，石油市场一直处于紧张状态。如果明年石油市场随着库存增加而转为过剩，那么市场自然应该会转向期货溢价市场。这意味着前端布伦特原油合约的交易价格将低于较长期的布伦特原油价格。
瑞银分析师Giovanni Staunovo：油价将受到这两方面的支撑
沙特阿美公司首席执行官表示，鉴于中国加大了促进增长的政策支持力度，以及对航空燃料和液体化学品的需求不断增长，我仍然“相当看好”中国的石油需求。中东的地缘政治紧张局势和沙特阿美首席执行官对石油需求的积极评论可能会支撑油价。
麦格理集团分析师：油价涨至100美元的前景将向以色列施压
伊朗的石油基础设施可能会受到攻击，但也存在伊朗可能故意封锁霍尔木兹海峡以回应以色列回应的威胁。油价上涨到每桶100美元的前景无疑是为了向以色列施压，要求其完全避免攻击伊朗。
彭博智库分析师表示，如果伊朗在10月对以色列的导弹袭击引发针对能源基础设施或关闭霍尔木兹海峡的报复性循环，油价可能会持续地升至每桶100美元以上。
Rystad Energy：“战时情景”或“代理人战争”对后续油市的影响
Rystad Energy中东研究总监Aditya Saraswat表示，中东的紧张局势持续存在。迄今为止，能源市场的基本面未受到重大影响，但这可能会在瞬间发生变化。在广泛的地区战争情景中，伊朗和以色列的冲突可能会严重影响天然气出口，并导致石油开发项目延迟。
对关键设施的袭击可能会威胁到伊朗近140万桶/日的产量，从而导致严重的供应中断。一场全面的战争可能会扼杀霍尔木兹海峡，有高达1200万桶/日的风险，从而推动价格急剧上涨。亚洲石油进口国将面临成本增加和供应链中断，加剧市场担忧。
预测伊朗和以色列之间紧张局势加剧的结果仍然具有挑战性。如果维持现状，两国之间没有直接攻击，预计冲突在很大程度上仍将是一场代理人战争，不会对管道、储存设施或炼油厂等关键石油和天然气基础设施进行重大攻击。然而，如果发生“战时情景”，预计伊朗和以色列将展开一场积极的战争，攻击上游设施、管道和储存装置。
分析师Muhammad Umair：WTI原油有反弹迹象但势头仍较弱，收于X水平之上将改变局面
周一，中国央行对一年期LPR的下调幅度超出预期。这一决定改善了石油需求的前景，因为中国是世界上最大的石油进口国。地缘政治因素也降低了石油市场的一些波动性。以色列决定不把伊朗的石油和核设施作为攻击目标，这缓解了人们对潜在供应中断的担忧，但不确定性仍然存在，为石油市场提供一些支撑。
从技术面来看，WTI原油在周一出现反弹，但日线图上总体趋势仍是下行，价格面临看跌压力。油价需要收于71.80美元以上才能缓解这种看跌压力。市场可能会在区间内整固，因为价格维持在日线图上的50和200日均线之下。
4小时图上，WTI原油开始在上升通道内交易，但价格并未突破通道中点（如附图所示），表明反弹势头依然疲软，跌破66.40美元可能引发WTI原油价格的大幅下跌。
（亚汇网编辑：林雪）
原油仍处于上周五触及的近三周低点的打击范围内，并且似乎很容易延长过去两周左右的近期下跌。截至目前，WTI原油报价69.66美元，Brent原油报价73.64美元。
原油市场基本面综述
美联储官员言论概览：
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：中性利率可能高于 以往，若就业市场走弱则可能需加速降息。
达拉斯联储主席洛根：货币市场利率应该接近或略高 于准备金余额利率。
堪萨斯城联储主席施密德：偏好相对激进的缩表策略， 呼吁采取渐进审慎的降息策略。
旧金山联储主席戴利：尚未看到任何停止降息的理由， 预计在未来的几个季度内继续缓慢降息。
埃及提出了一个“小型”加沙人质停火协议；消息人 士：在辛瓦尔遇害后，在多哈的委员会将领导哈马斯。
据外媒消息：以色列向白宫提出了结束黎巴嫩战争的 要求，但黎巴嫩和国际社会极不可能同意。
以色列总理内塔尼亚胡的住所遭袭后，以军发言人警 告：对真主党的战斗“只会加强”。
机构观点汇总
瑞典北欧斯安银行：以色列的报复应该是强有力的，但没发生的情况下...
石油市场在飙升风险与 2025 年盈余之间作斗争。布伦特原油价格在前一周反弹至每桶81.16美元后，上周下跌7.6%，当时感觉以色列对伊朗的报复性袭击迫在眉睫，所有可能的目标都是如此。以色列已承诺，伊朗将为10月1日对以色列的袭击付出代价，当时以色列向以色列发射了200枚弹道导弹。但几天过去了，没有发生报复。对以色列会攻击伊朗石油设施和核设施的担忧似乎也已经消退。拜登敦促以色列不要打击此类目标。以色列已经表示，它将作出自己的选择，因此，以色列确实可能打击伊朗的石油设施仍然是一个公开的风险。但几乎可以肯定以色列确实会在某个时候进行报复，这可能是强而有力的，而不是像4月份那样无声的报复。
然而，根据国际能源署的最新报告，只要每天没有发生任何事情，油价就会回落，市场焦点会回到对2025年石油过剩的担忧上，欧佩克需要每天再减产90万桶以保持平衡。欧佩克+计划从12月开始向市场增加石油，这当然会让情况变得更糟。在过去三年中，石油市场一直处于紧张状态。如果明年石油市场随着库存增加而转为过剩，那么市场自然应该会转向期货溢价市场。这意味着前端布伦特原油合约的交易价格将低于较长期的布伦特原油价格。
瑞银分析师Giovanni Staunovo：油价将受到这两方面的支撑
沙特阿美公司首席执行官表示，鉴于中国加大了促进增长的政策支持力度，以及对航空燃料和液体化学品的需求不断增长，我仍然“相当看好”中国的石油需求。中东的地缘政治紧张局势和沙特阿美首席执行官对石油需求的积极评论可能会支撑油价。
麦格理集团分析师：油价涨至100美元的前景将向以色列施压
伊朗的石油基础设施可能会受到攻击，但也存在伊朗可能故意封锁霍尔木兹海峡以回应以色列回应的威胁。油价上涨到每桶100美元的前景无疑是为了向以色列施压，要求其完全避免攻击伊朗。
彭博智库分析师表示，如果伊朗在10月对以色列的导弹袭击引发针对能源基础设施或关闭霍尔木兹海峡的报复性循环，油价可能会持续地升至每桶100美元以上。
Rystad Energy：“战时情景”或“代理人战争”对后续油市的影响
Rystad Energy中东研究总监Aditya Saraswat表示，中东的紧张局势持续存在。迄今为止，能源市场的基本面未受到重大影响，但这可能会在瞬间发生变化。在广泛的地区战争情景中，伊朗和以色列的冲突可能会严重影响天然气出口，并导致石油开发项目延迟。
对关键设施的袭击可能会威胁到伊朗近140万桶/日的产量，从而导致严重的供应中断。一场全面的战争可能会扼杀霍尔木兹海峡，有高达1200万桶/日的风险，从而推动价格急剧上涨。亚洲石油进口国将面临成本增加和供应链中断，加剧市场担忧。
预测伊朗和以色列之间紧张局势加剧的结果仍然具有挑战性。如果维持现状，两国之间没有直接攻击，预计冲突在很大程度上仍将是一场代理人战争，不会对管道、储存设施或炼油厂等关键石油和天然气基础设施进行重大攻击。然而，如果发生“战时情景”，预计伊朗和以色列将展开一场积极的战争，攻击上游设施、管道和储存装置。
分析师Muhammad Umair：WTI原油有反弹迹象但势头仍较弱，收于X水平之上将改变局面
周一，中国央行对一年期LPR的下调幅度超出预期。这一决定改善了石油需求的前景，因为中国是世界上最大的石油进口国。地缘政治因素也降低了石油市场的一些波动性。以色列决定不把伊朗的石油和核设施作为攻击目标，这缓解了人们对潜在供应中断的担忧，但不确定性仍然存在，为石油市场提供一些支撑。
从技术面来看，WTI原油在周一出现反弹，但日线图上总体趋势仍是下行，价格面临看跌压力。油价需要收于71.80美元以上才能缓解这种看跌压力。市场可能会在区间内整固，因为价格维持在日线图上的50和200日均线之下。
4小时图上，WTI原油开始在上升通道内交易，但价格并未突破通道中点（如附图所示），表明反弹势头依然疲软，跌破66.40美元可能引发WTI原油价格的大幅下跌。
（亚汇网编辑：林雪）
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