原油市场今日分析：欧佩克延迟增产仍未能改变悲观的IEA 油价如何才能上行？
亚汇网
2024-12-13 13:20:01
亚盘市场回顾
原油（WTI）价格难以明显动能，遇阻月线高位。不过在基本面线索不明朗的情况下，WTI油价仍有望录得强劲的周涨幅。截至目前，WTI原油报价93.695美元，Brent原油报价102.28美元。
原油市场基本面综述
IEA上调明年全球原油需求预期，至110万桶/日，但认为2025年石油市场仍将供应充足，IEA还将今年的石油需求增长预测下调了8万桶/日，至84万桶/日。
美国11月PPI年率3%,预期2.6%,前值由2.40%修正为2.6%。美国11月PPI月率0.4%,预期0.2%,前值由0.20%修正为0.3%。
美国至12月7日当周初请失业金人数24.2万人，预期22万人，前值由22.4万人修正为22.5万人。
美国Q3家庭净资产升至纪录高位，报168.8万亿美元。欧洲央行如期降息25个基点，取消了保持利率限制性的表述。交易员现预计欧洲央行2025年利率下调幅度将低于125个基点。
据悉加拿大考虑对向美国出口的铀、油和化肥等征收出口税，以反制特朗普的关税威胁。
地缘政治
以色列军方官员：正在做好继续对伊朗核设施可能发动袭击的准备。
以色列空袭大马士革周边地区，军队暂时进入叙利亚缓冲区；据悉俄罗斯接近就在叙利亚维持军事基地达成协议，俄称已与“沙姆解放组织”政治委员会建立直接接触。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：第三波修正将向下延伸至......
WTI原油可能重新测试每桶69.24美元的支撑位，因其从12月12日高点70.72美元的回调似乎尚未完成。回调是在从66.98美元完成的校正周期之后进行的，由三个波浪构成。到目前为止，只进行了两波，其中的c波预计将向下延伸至69.24美元。阻力位在70.45美元，突破该位可能开启通往70.90美元至71.52美元区间的道路。
在日线图上，周四在阻力位70.39美元附近形成了一个吊人线（hangingman，指由一个长下影线和一个小实体组成的单根K线）。这表明，由67.11美元的支撑位引发的反弹即将结束，油价可能回撤至68.27美元，形成与12月2日低点67.71美元的空头上涨大致对称的部分。而若油价升穿70.39美元，则可能升至71.40-72.91美元区间。
荷兰国际银行：油市仍存制裁风险，但不希望抬高油价
昨日油价进一步走强，ICE布伦特原油当日上涨超过1.8%，今早继续保持强劲势头。此前有报道称，拜登政府正在考虑可能对俄罗斯实施进一步制裁，包括针对石油及其影子油轮船队。更舒适的石油市场为加强对俄罗斯的制裁提供了机会。然而，虽然他们可能希望针对一些俄罗斯石油出口量，但他们不希望切断这些出口的大部分，因为这会使市场陷入严重赤字，从而推高价格。
昨天的美国CPI数据只会强化美联储可能会在本月会议上降息25个基点的观点，核心通胀率环比为0.3%。然而，更具粘性的通胀确实意味着美联储在2025年的宽松周期中可能会更加谨慎。
美国EIA昨日公布的每周库存数据显示，上周美国商业原油库存减少了143万桶，而前一天API公布的库存增加了49.9万桶。虽然原油进口量环比下降了131万桶/天，但原油出口量也环比下降了114万桶/天。与此同时，库欣原油库存在本周减少了130万桶，创下2007年以来的最低水平。精炼产品的库存则更为低迷，汽油和馏分油库存分别增加了509万桶和324万桶。
欧佩克昨天发布了最新的月度石油市场报告，并借此机会再次下调了需求增长预测。欧佩克将2024年的需求增长预期下调了21万桶/天，降至161万桶/天；将2025年的需求增长预期下调了9万桶/天，降至145万桶/天。这些修正并不令人意外，因为欧佩克在需求方面一直比市场上其他国家更为激进。至于欧佩克产量，该组织11月份月产量增加了10.4万桶/天，达到2666万桶/天。这一增长主要是由利比亚推动的，该国产量月均增长141千桶/天。国际能源署（IEA）将于今天晚些时候发布月度石油市场报告。
分析师Bruce Powers
近期原油正试图突破下跌楔形形态的看涨趋势，这预示着可能的上涨，目标价位为73.27美元甚至更高，并受到斐波那契回撤和技术信号的支撑。周四，油价上涨至70.76美元的高点，成功测试了50日SMA(简单移动平均线)的阻力位，但在此处遭遇阻力，随后出现了小幅回调。值得注意的是，本周前四天油价在20日SMA遭遇阻力，但昨日成功企稳在20日SMA的当日低点69.21美元的支撑位，这表明原油需求可能有所改善，进一步走强的机会增加。
下一个看涨信号将是突破周四的高点，即50日SMA的70.76美元。此外，昨天触发的看涨下降楔形形态(紫线)可能开始向上突破，突破点位是上涨和收盘价高于模式顶部边界线。一旦突破，油价就会出现剧烈波动，周四是突破该模式顶部边界线的第二天。而周三油价的首次突破确认了上涨，日收盘价高于该水平。
如果该形态的开端出现新的强势上涨迹象，则油价的初始上行目标为73.27美元，与50%斐波那契回撤水平72.97美元相吻合。如果能企稳在该水平，则关注61.8%斐波那契回撤位74.42美元。若多头情绪高涨，则将油价推向78.6%斐波那契回撤位76.47美元。在上行过程中，需要关注两条趋势线，一条是下降并标志着大型对称三角形形态的顶部边界，另一条是上升越过该形态的下边界。任何一条线都可能代表油价上升过程中的阻力，如果突破则表明走势强势。
由于油价在过去几个月中一直在下跌，价格区间不断缩小。因此在确认突破形态后，其波动性可能会大幅上升。目前看来，最有可能的方向是上涨。然而，如果跌破近期摆动低点67.11美元。
标普全球分析师Kevin Birn
特朗普在上一任期中虽然也大力推行关税政策，但是能源产品的关税被免除了。不过，他在上个月对加拿大和墨西哥发出威胁时指出，这次的加征关税将适用于这两个国家的所有产品。这对于加拿大石油生产商的损害尤其巨大。通过扩展后的跨山输油管道，亚洲市场仅占加拿大原油出口量的16%。虽然大西洋部分的海上石油产量可以出售给新买家，但这仅占总出口量的不到4%。其余石油则仍需运往美国，而在这种背景下，加拿大的石油生产商可能会被征收两次关税。此外，如果这项关税政策不仅针对美国使用的石油，还针对流经加拿大的原油，那么加拿大的情况可能会更加糟糕。安大略省和魁北克省的炼油厂依赖通过管道输送到美国的加拿大西部石油，这意味着如果美国对加拿大原油征收关税，最终受到影响的可能是加拿大的炼油厂。
对于墨西哥而言，这项政策将直接损害该国的利益，因为墨西哥既是美国墨西哥湾沿岸炼油厂的最大供应商之一，也是其最大的客户。据数据显示，墨西哥在9月份向美国出售石油和石油产品约63.6万桶/日，但从美国进口石油的数量几乎是这个数字的两倍——约为120万桶/日。
（亚汇网编辑：林雪）
原油（WTI）价格难以明显动能，遇阻月线高位。不过在基本面线索不明朗的情况下，WTI油价仍有望录得强劲的周涨幅。截至目前，WTI原油报价93.695美元，Brent原油报价102.28美元。
原油市场基本面综述
IEA上调明年全球原油需求预期，至110万桶/日，但认为2025年石油市场仍将供应充足，IEA还将今年的石油需求增长预测下调了8万桶/日，至84万桶/日。
美国11月PPI年率3%,预期2.6%,前值由2.40%修正为2.6%。美国11月PPI月率0.4%,预期0.2%,前值由0.20%修正为0.3%。
美国至12月7日当周初请失业金人数24.2万人，预期22万人，前值由22.4万人修正为22.5万人。
美国Q3家庭净资产升至纪录高位，报168.8万亿美元。欧洲央行如期降息25个基点，取消了保持利率限制性的表述。交易员现预计欧洲央行2025年利率下调幅度将低于125个基点。
据悉加拿大考虑对向美国出口的铀、油和化肥等征收出口税，以反制特朗普的关税威胁。
地缘政治
以色列军方官员：正在做好继续对伊朗核设施可能发动袭击的准备。
以色列空袭大马士革周边地区，军队暂时进入叙利亚缓冲区；据悉俄罗斯接近就在叙利亚维持军事基地达成协议，俄称已与“沙姆解放组织”政治委员会建立直接接触。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：第三波修正将向下延伸至......
WTI原油可能重新测试每桶69.24美元的支撑位，因其从12月12日高点70.72美元的回调似乎尚未完成。回调是在从66.98美元完成的校正周期之后进行的，由三个波浪构成。到目前为止，只进行了两波，其中的c波预计将向下延伸至69.24美元。阻力位在70.45美元，突破该位可能开启通往70.90美元至71.52美元区间的道路。
在日线图上，周四在阻力位70.39美元附近形成了一个吊人线（hangingman，指由一个长下影线和一个小实体组成的单根K线）。这表明，由67.11美元的支撑位引发的反弹即将结束，油价可能回撤至68.27美元，形成与12月2日低点67.71美元的空头上涨大致对称的部分。而若油价升穿70.39美元，则可能升至71.40-72.91美元区间。
荷兰国际银行：油市仍存制裁风险，但不希望抬高油价
昨日油价进一步走强，ICE布伦特原油当日上涨超过1.8%，今早继续保持强劲势头。此前有报道称，拜登政府正在考虑可能对俄罗斯实施进一步制裁，包括针对石油及其影子油轮船队。更舒适的石油市场为加强对俄罗斯的制裁提供了机会。然而，虽然他们可能希望针对一些俄罗斯石油出口量，但他们不希望切断这些出口的大部分，因为这会使市场陷入严重赤字，从而推高价格。
昨天的美国CPI数据只会强化美联储可能会在本月会议上降息25个基点的观点，核心通胀率环比为0.3%。然而，更具粘性的通胀确实意味着美联储在2025年的宽松周期中可能会更加谨慎。
美国EIA昨日公布的每周库存数据显示，上周美国商业原油库存减少了143万桶，而前一天API公布的库存增加了49.9万桶。虽然原油进口量环比下降了131万桶/天，但原油出口量也环比下降了114万桶/天。与此同时，库欣原油库存在本周减少了130万桶，创下2007年以来的最低水平。精炼产品的库存则更为低迷，汽油和馏分油库存分别增加了509万桶和324万桶。
欧佩克昨天发布了最新的月度石油市场报告，并借此机会再次下调了需求增长预测。欧佩克将2024年的需求增长预期下调了21万桶/天，降至161万桶/天；将2025年的需求增长预期下调了9万桶/天，降至145万桶/天。这些修正并不令人意外，因为欧佩克在需求方面一直比市场上其他国家更为激进。至于欧佩克产量，该组织11月份月产量增加了10.4万桶/天，达到2666万桶/天。这一增长主要是由利比亚推动的，该国产量月均增长141千桶/天。国际能源署（IEA）将于今天晚些时候发布月度石油市场报告。
分析师Bruce Powers
近期原油正试图突破下跌楔形形态的看涨趋势，这预示着可能的上涨，目标价位为73.27美元甚至更高，并受到斐波那契回撤和技术信号的支撑。周四，油价上涨至70.76美元的高点，成功测试了50日SMA(简单移动平均线)的阻力位，但在此处遭遇阻力，随后出现了小幅回调。值得注意的是，本周前四天油价在20日SMA遭遇阻力，但昨日成功企稳在20日SMA的当日低点69.21美元的支撑位，这表明原油需求可能有所改善，进一步走强的机会增加。
下一个看涨信号将是突破周四的高点，即50日SMA的70.76美元。此外，昨天触发的看涨下降楔形形态(紫线)可能开始向上突破，突破点位是上涨和收盘价高于模式顶部边界线。一旦突破，油价就会出现剧烈波动，周四是突破该模式顶部边界线的第二天。而周三油价的首次突破确认了上涨，日收盘价高于该水平。
如果该形态的开端出现新的强势上涨迹象，则油价的初始上行目标为73.27美元，与50%斐波那契回撤水平72.97美元相吻合。如果能企稳在该水平，则关注61.8%斐波那契回撤位74.42美元。若多头情绪高涨，则将油价推向78.6%斐波那契回撤位76.47美元。在上行过程中，需要关注两条趋势线，一条是下降并标志着大型对称三角形形态的顶部边界，另一条是上升越过该形态的下边界。任何一条线都可能代表油价上升过程中的阻力，如果突破则表明走势强势。
由于油价在过去几个月中一直在下跌，价格区间不断缩小。因此在确认突破形态后，其波动性可能会大幅上升。目前看来，最有可能的方向是上涨。然而，如果跌破近期摆动低点67.11美元。
标普全球分析师Kevin Birn
特朗普在上一任期中虽然也大力推行关税政策，但是能源产品的关税被免除了。不过，他在上个月对加拿大和墨西哥发出威胁时指出，这次的加征关税将适用于这两个国家的所有产品。这对于加拿大石油生产商的损害尤其巨大。通过扩展后的跨山输油管道，亚洲市场仅占加拿大原油出口量的16%。虽然大西洋部分的海上石油产量可以出售给新买家，但这仅占总出口量的不到4%。其余石油则仍需运往美国，而在这种背景下，加拿大的石油生产商可能会被征收两次关税。此外，如果这项关税政策不仅针对美国使用的石油，还针对流经加拿大的原油，那么加拿大的情况可能会更加糟糕。安大略省和魁北克省的炼油厂依赖通过管道输送到美国的加拿大西部石油，这意味着如果美国对加拿大原油征收关税，最终受到影响的可能是加拿大的炼油厂。
对于墨西哥而言，这项政策将直接损害该国的利益，因为墨西哥既是美国墨西哥湾沿岸炼油厂的最大供应商之一，也是其最大的客户。据数据显示，墨西哥在9月份向美国出售石油和石油产品约63.6万桶/日，但从美国进口石油的数量几乎是这个数字的两倍——约为120万桶/日。
（亚汇网编辑：林雪）
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