原油市场今日分析：EIA原油库存超预期下降 油价未见起色 跌势会延续下去吗？
亚汇网
2024-12-05 14:50:32
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美联储主席鲍威尔：不认为(特朗普任期期间)“影子美联储主席”存在任何可能性；在寻找中性利率时可以保持谨慎。
圣路易斯联储主席穆萨莱姆：可能会在12月会议或更晚的会议上暂停降息。
里士满联储主席巴尔金：通胀与就业均朝着正确的方向，但都面临着风险。
美联储最新公布的褐皮书显示，美国多数地区经济活动在近期略有上升。
美国11月ADP就业人数增加14.6万人，不及市场预期。美国11月ISM非制造业PMI52.1,预期55.5,前值56。
经合组织：预计全球经济今年增长3.2%,2025年和2026年有望增长3.3%。
美国至11月29日当周EIA原油库存-507.3万桶，预期-67.1万桶，前值-184.4万桶。
欧洲央行行长拉加德：并未提前承诺特定的利率路径，讨论资产负债表的最佳规模为时尚早，预计未来欧元 区经济增长疲弱，将继续降低利率；管委Vujcic: 在不 确定性的背景下采取小幅降息更为合适；内格尔：不 反对在下周降息。
机构观点汇总
CIBCPrivateWealthGroup的高级能源交易员RebeccaBabin：原油库存超预期下跌被这两个因素抵消，油市这一数据疲软或意味着......
我认为WTI原油价格在周三的下跌主要是因为它测试了50日均线。此前，油价在测试该水平时曾吸引了一些技术性买盘。但是，美国隔夜公布的ISM非制造业PMI指数显示服务业增速放缓，以及成品油库存的增加释放出美国对原油需求疲软的信号，导致油市承压。
尽管隔夜美国EIA原油库存超预期下降，但是柴油需求的疲软以及创纪录的石油产量抵消了这一影响，我认为这是库存数据意外下降却未能提振油价的原因。
鉴于WTI原油未能突破50日均线且跌破了重要的心理关口70美元，这两个水平的阻力得到强化。此外，周三的交易量明显低于最近10个交易日的平均水平，表明随着年关将至，市场可能会以观望为主。这也就意味着近期油市或难以出现突破性行情，持续震荡的概率较高。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：突破……才能使信号由跌转涨
美国原油可能跌至每桶67.75美元，因从该水准反弹后似乎已在阻力位70.66附近结束。过去两天过山车式的走势似乎是盘整在楔形区间的一部分。在未能突破上行趋势线之后，预计该合约将回撤至下行趋势线，这表明目标位在66.50美元附近。即时阻力位在69.20美元，若突破该位，可能引发升势至69.65-70.10美元区间。在日线图上，该合约仍在楔形范围内。因此，下行趋势被认为是完整的。周三形成的乌云盖顶预示着周四将会下降。只有突破71.40美元才能使信号从看跌变为看涨。值得关注的关键支撑位是67.11美元，跌破该位可能会确认看跌楔形和目标位63.53美元。
华尔街日报：沙特无法维持高油价，原因是…
1.欧佩克+内部矛盾加剧：该组织成员国之间日益紧张，许多成员国为了追求短期利益而倾向于增产，这与沙特维持高油价的策略相悖。阿联酋已经增产，伊拉克和哈萨克斯坦也正在争取增产。这种内部不团结削弱了沙特主导欧佩克+的能力。
2.美国页岩油的竞争：美国页岩油生产的增长对沙特构成重大挑战。特朗普对页岩油的支持进一步加剧了这一竞争。沙特此前通过价格战试图压制美国页岩油，但均告失败。沙特官员在特朗普明确表示希望油价达到什么水平之前，都谨慎避免采取大胆行动。
3.欧佩克+市场份额和地缘影响力下降：美洲的原油产量增加，导致欧佩克+在全球石油供应中的份额下降至2016年成立以来的最低水平之一。美国日益增长的能源独立性削弱了欧佩克+在国际上的影响力，美国不再像以前那样依赖欧佩克。这种地位的转变削弱了沙特控制欧佩克成员和吸引新成员的能力。
4.全球石油供应过剩：部分经济体增长放缓以及能源效率的提高，降低了他们对石油的需求。欧佩克内部不断下调对未来石油需求的预测，使得其市场预测的准确性和信誉下降。国际能源署预测，如果欧佩克+不减产，明年全球石油供应将超过需求100万桶/日以上。华尔街预计油价将持续走低，对冲基金的仓位也反映了这种预期。
5.沙特目前维持高油价的策略，实际上是一种长期**，押注于未来几年美国页岩油产量达到峰值。这种策略存在很大的不确定性。
斯巴达资本分析师PeterCardillo：受到地缘政治溢价支撑，油价小幅走高
在周四的欧佩克+会议之前，石油期货价格保持稳定。油价受到地缘政治溢价的支撑：韩国政治的混乱局面、如果停火失败以色列将会威胁黎巴嫩，以及欧佩克+可能维持减产的预期。他表示，“我们预计欧佩克将保持目前的产量水平。”WTI原油和布伦特原油现涨逾0.4%，分别报69.99美元/桶和73.82美元/桶。
（亚汇网编辑：林雪）
WTI油价连续第二日仍面临一定的抛售压力，目前已收复周线大部分涨幅。截至目前，WTI原油报价68.30美元，Brent原油报价72.16美元。
原油市场基本面综述
美联储主席鲍威尔：不认为(特朗普任期期间)“影子美联储主席”存在任何可能性；在寻找中性利率时可以保持谨慎。
圣路易斯联储主席穆萨莱姆：可能会在12月会议或更晚的会议上暂停降息。
里士满联储主席巴尔金：通胀与就业均朝着正确的方向，但都面临着风险。
美联储最新公布的褐皮书显示，美国多数地区经济活动在近期略有上升。
美国11月ADP就业人数增加14.6万人，不及市场预期。美国11月ISM非制造业PMI52.1,预期55.5,前值56。
经合组织：预计全球经济今年增长3.2%,2025年和2026年有望增长3.3%。
美国至11月29日当周EIA原油库存-507.3万桶，预期-67.1万桶，前值-184.4万桶。
欧洲央行行长拉加德：并未提前承诺特定的利率路径，讨论资产负债表的最佳规模为时尚早，预计未来欧元 区经济增长疲弱，将继续降低利率；管委Vujcic: 在不 确定性的背景下采取小幅降息更为合适；内格尔：不 反对在下周降息。
机构观点汇总
CIBCPrivateWealthGroup的高级能源交易员RebeccaBabin：原油库存超预期下跌被这两个因素抵消，油市这一数据疲软或意味着......
我认为WTI原油价格在周三的下跌主要是因为它测试了50日均线。此前，油价在测试该水平时曾吸引了一些技术性买盘。但是，美国隔夜公布的ISM非制造业PMI指数显示服务业增速放缓，以及成品油库存的增加释放出美国对原油需求疲软的信号，导致油市承压。
尽管隔夜美国EIA原油库存超预期下降，但是柴油需求的疲软以及创纪录的石油产量抵消了这一影响，我认为这是库存数据意外下降却未能提振油价的原因。
鉴于WTI原油未能突破50日均线且跌破了重要的心理关口70美元，这两个水平的阻力得到强化。此外，周三的交易量明显低于最近10个交易日的平均水平，表明随着年关将至，市场可能会以观望为主。这也就意味着近期油市或难以出现突破性行情，持续震荡的概率较高。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：突破……才能使信号由跌转涨
美国原油可能跌至每桶67.75美元，因从该水准反弹后似乎已在阻力位70.66附近结束。过去两天过山车式的走势似乎是盘整在楔形区间的一部分。在未能突破上行趋势线之后，预计该合约将回撤至下行趋势线，这表明目标位在66.50美元附近。即时阻力位在69.20美元，若突破该位，可能引发升势至69.65-70.10美元区间。在日线图上，该合约仍在楔形范围内。因此，下行趋势被认为是完整的。周三形成的乌云盖顶预示着周四将会下降。只有突破71.40美元才能使信号从看跌变为看涨。值得关注的关键支撑位是67.11美元，跌破该位可能会确认看跌楔形和目标位63.53美元。
华尔街日报：沙特无法维持高油价，原因是…
1.欧佩克+内部矛盾加剧：该组织成员国之间日益紧张，许多成员国为了追求短期利益而倾向于增产，这与沙特维持高油价的策略相悖。阿联酋已经增产，伊拉克和哈萨克斯坦也正在争取增产。这种内部不团结削弱了沙特主导欧佩克+的能力。
2.美国页岩油的竞争：美国页岩油生产的增长对沙特构成重大挑战。特朗普对页岩油的支持进一步加剧了这一竞争。沙特此前通过价格战试图压制美国页岩油，但均告失败。沙特官员在特朗普明确表示希望油价达到什么水平之前，都谨慎避免采取大胆行动。
3.欧佩克+市场份额和地缘影响力下降：美洲的原油产量增加，导致欧佩克+在全球石油供应中的份额下降至2016年成立以来的最低水平之一。美国日益增长的能源独立性削弱了欧佩克+在国际上的影响力，美国不再像以前那样依赖欧佩克。这种地位的转变削弱了沙特控制欧佩克成员和吸引新成员的能力。
4.全球石油供应过剩：部分经济体增长放缓以及能源效率的提高，降低了他们对石油的需求。欧佩克内部不断下调对未来石油需求的预测，使得其市场预测的准确性和信誉下降。国际能源署预测，如果欧佩克+不减产，明年全球石油供应将超过需求100万桶/日以上。华尔街预计油价将持续走低，对冲基金的仓位也反映了这种预期。
5.沙特目前维持高油价的策略，实际上是一种长期**，押注于未来几年美国页岩油产量达到峰值。这种策略存在很大的不确定性。
斯巴达资本分析师PeterCardillo：受到地缘政治溢价支撑，油价小幅走高
在周四的欧佩克+会议之前，石油期货价格保持稳定。油价受到地缘政治溢价的支撑：韩国政治的混乱局面、如果停火失败以色列将会威胁黎巴嫩，以及欧佩克+可能维持减产的预期。他表示，“我们预计欧佩克将保持目前的产量水平。”WTI原油和布伦特原油现涨逾0.4%，分别报69.99美元/桶和73.82美元/桶。
（亚汇网编辑：林雪）
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