原油市场今日分析：供需两端发力推动油价回暖 但还未突破关键阻力
亚汇网
2024-08-30 13:20:01
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美国上周初请失业金人数录得23.1万人，小幅低于预期；第二季度实际GDP年化季率修正值录得3%,好于市场预期。
惠誉：确认美国评级为AA+,展望稳定。预计美联储将在九月进行首次降息。
以色列与哈马斯同意暂时停火为儿童接种脊灰疫苗，世卫称停火接种区域为三个，次数为三次，每次三天，接种起始日期为9月1日。
伊拉克计划在九月份开始削减石油产量，以弥补在1-7月期间总计140万桶/日的欧佩克+的超额配额。
据悉利比亚将停止5个出口码头的石油装载。利比亚国家石油公司表示周三平均产量为59.1万桶/日。机构测算该国有约70万桶/日的石油停产。
机构观点汇总
分析师BrucePowers：油价大型三角形态又出现了分型，需要突破它才能坚定多头信念
油价在周四依旧处于一个对称三角形的盘整模式中，这一模式由两条趋势线界定。顶部内部趋势线周四被测试为阻力位，当天达到了高点77.90。该高点也是对200日均线（蓝色）阻力位的成功测试。200日均线目前位于78.15。
小对称三角形：
正在形成的小对称三角形是原油较大模式的分形。六个多月来，原油一直处于大型对称三角形的盘整形态内。目前，较小的三角形看起来可能会让油价在准备好突破该形态之前测试下方的支撑位。该形态的底部趋势线与大的对称三角形底部趋势线一致。如果跌破下方的趋势线，将对油价产生重大下行影响。通过突破内部小对称三角形的下行趋势线将使原油保持在较大的形态内，并朝着该形态的顶部阻力线前进。
油价长期呈上升趋势：
较大的对称三角形最终将突破，无论是向上还是向下，之后应该会看到油价的长期趋势。强大的支撑定义了大三角形形态的下半部分。从2023年5月的波动低点开始，支撑位一直在50月均线附近。自2023年5月以来，它已被多次成功测试为支撑位，包括本月。
尽管在某些月份，原油交易价格低于50月均线，但每个月都收于该线上方。自2021年1月以来，它从未收于50月均线下方。这是月线图上的看涨行为。此外，50月均线在6月份突破了200月均线，并继续走高。与此同时，在过去三个月中，原油都获得了200月均线的支撑，并且大多在其上方交易。
保持在长期下行趋势线上方：
此外，2023年5月的摆动低点在从2008年的峰值开始的长期下行趋势线附近找到支撑。大对称三角形的下边界线从那里开始。随后，形成的大对称三角形也高于长期下行趋势线和50月均线的支撑。鉴于这些长期看涨迹象，原油最终突破三角形并上涨的可能性更大。然而，如果能果断跌破72.24，则发出看跌信号，并可能会导致价格下跌。
三菱日联：金油比还将上行，对风险资产是一个明确的警示信号！
在为全球宏观形势提供指导方面，至关重要的大宗商品通常被孤立地看待，但在综合考虑时却发出了警报。如今，美联储正试图软着陆经济，购买一盎司金条需要更多桶原油，这对风险资产来说是一个明确的警示信号。
投资者需要用32桶布伦特原油才能购买一盎司黄金，这是自2021年1月以来的最高值，我们认为这一上升趋势还将继续上行。从直观上看，这种关系是合乎逻辑的。原油为实体经济提供动力，当经济增长放缓时，价格就会承压，尤其是在一个有充足剩余产能来抵御任何紧缩冲击的市场中。与此同时，黄金的出色表现（年初至今涨幅+20%）也证明了其在不确定的环境中作为首选地缘政治对冲手段的作用。随着美联储主席鲍威尔在9月份的杰克逊霍尔研讨会上确定降息，加上前所未有的欧洲央行需求、黄金支持的ETF不断扩大、美国大选后通胀政策的风险、包括关税在内的各种冲击以及对债务上升的担忧，这些都强化了黄金今年迄今为止上涨20%以上的原因。
虽然我们看到黄金多头头寸的价值，但货币政策在应对软着陆环境时的表现，对于黄金作为对冲工具的表现至关重要。如果美联储对需求驱动的政策采取传统的紧缩货币政策反应（即没有放宽），那么黄金可能表现不佳。这是一种合理的情况，因为鲍威尔主席的任期要到2026年5月才会到期，这类似于2022年黄金表现不佳的情况，当时美联储为应对部分由需求主导的高通胀而大幅加息。
同时，我们还看到石油多头头寸的价值，因为石油可以作为通胀和地缘政治的对冲工具，并且具有吸引人的滚动收益。石油也可能受益于美国对伊朗石油供应的潜在鹰派政策转变，尽管核心OPEC+国家可能会填补这个空缺，因为它们有充足的备用产能。
展望未来，我们认为黄金将在2025年突破3000美元/盎司的门槛，而布伦特原油将保持在欧佩克+管理下的80-100美元/桶的区间内，因此我们坚信金油比还将继续上行。
分析师Filip Lagaart
本周四，油价出现了一定程度的上涨，这一变化主要是由于伊拉克方面的相关消息所驱动，同时美国第二季度GDP的强劲表现也对油价提供了支撑。伊拉克石油部对外确认，该国7月份的原油出口量达到了约348.5万桶/日，这一出口量与伊拉克在3月份所承诺的330万桶/日的配额大致一致。此前，伊拉克曾一度超出了欧佩克协议规定的生产限额。
油价目前正努力避免出现周二和周三的获利回吐现象。
从技术分析的角度来看，风险倾向于下行。近期的短期反弹并未能突破任何重要的技术阻力位，甚至在接近这些水平时就出现了回落，这反映出投资者主要是为了短期波动而参与市场，并且可能会迅速退出，这限制了此次反弹的持续性。在上行方向上，77.65的价位与下降趋势线和200日均线相吻合。如果多头能够突破这一关键水平，那么目标看向100日均线所在的78.45位置。而在下行方向上，8月5日创下的低点71.17构成了首个支撑位。一旦油价跌破70.00,68.00的整数关口将成为下一个需要关注的支撑位，随后是67.11,这一价位是2023年6月形成的三重底的最低点。
（亚汇网编辑：林雪）
因消息人士称伊拉克将在9月份降低产量和出口量，国际油价大涨。截至目前，WTI原油报价75.47美元，Brent原油报价78.91美元。
原油市场基本面综述
美国上周初请失业金人数录得23.1万人，小幅低于预期；第二季度实际GDP年化季率修正值录得3%,好于市场预期。
惠誉：确认美国评级为AA+,展望稳定。预计美联储将在九月进行首次降息。
以色列与哈马斯同意暂时停火为儿童接种脊灰疫苗，世卫称停火接种区域为三个，次数为三次，每次三天，接种起始日期为9月1日。
伊拉克计划在九月份开始削减石油产量，以弥补在1-7月期间总计140万桶/日的欧佩克+的超额配额。
据悉利比亚将停止5个出口码头的石油装载。利比亚国家石油公司表示周三平均产量为59.1万桶/日。机构测算该国有约70万桶/日的石油停产。
机构观点汇总
分析师BrucePowers：油价大型三角形态又出现了分型，需要突破它才能坚定多头信念
油价在周四依旧处于一个对称三角形的盘整模式中，这一模式由两条趋势线界定。顶部内部趋势线周四被测试为阻力位，当天达到了高点77.90。该高点也是对200日均线（蓝色）阻力位的成功测试。200日均线目前位于78.15。
小对称三角形：
正在形成的小对称三角形是原油较大模式的分形。六个多月来，原油一直处于大型对称三角形的盘整形态内。目前，较小的三角形看起来可能会让油价在准备好突破该形态之前测试下方的支撑位。该形态的底部趋势线与大的对称三角形底部趋势线一致。如果跌破下方的趋势线，将对油价产生重大下行影响。通过突破内部小对称三角形的下行趋势线将使原油保持在较大的形态内，并朝着该形态的顶部阻力线前进。
油价长期呈上升趋势：
较大的对称三角形最终将突破，无论是向上还是向下，之后应该会看到油价的长期趋势。强大的支撑定义了大三角形形态的下半部分。从2023年5月的波动低点开始，支撑位一直在50月均线附近。自2023年5月以来，它已被多次成功测试为支撑位，包括本月。
尽管在某些月份，原油交易价格低于50月均线，但每个月都收于该线上方。自2021年1月以来，它从未收于50月均线下方。这是月线图上的看涨行为。此外，50月均线在6月份突破了200月均线，并继续走高。与此同时，在过去三个月中，原油都获得了200月均线的支撑，并且大多在其上方交易。
保持在长期下行趋势线上方：
此外，2023年5月的摆动低点在从2008年的峰值开始的长期下行趋势线附近找到支撑。大对称三角形的下边界线从那里开始。随后，形成的大对称三角形也高于长期下行趋势线和50月均线的支撑。鉴于这些长期看涨迹象，原油最终突破三角形并上涨的可能性更大。然而，如果能果断跌破72.24，则发出看跌信号，并可能会导致价格下跌。
三菱日联：金油比还将上行，对风险资产是一个明确的警示信号！
在为全球宏观形势提供指导方面，至关重要的大宗商品通常被孤立地看待，但在综合考虑时却发出了警报。如今，美联储正试图软着陆经济，购买一盎司金条需要更多桶原油，这对风险资产来说是一个明确的警示信号。
投资者需要用32桶布伦特原油才能购买一盎司黄金，这是自2021年1月以来的最高值，我们认为这一上升趋势还将继续上行。从直观上看，这种关系是合乎逻辑的。原油为实体经济提供动力，当经济增长放缓时，价格就会承压，尤其是在一个有充足剩余产能来抵御任何紧缩冲击的市场中。与此同时，黄金的出色表现（年初至今涨幅+20%）也证明了其在不确定的环境中作为首选地缘政治对冲手段的作用。随着美联储主席鲍威尔在9月份的杰克逊霍尔研讨会上确定降息，加上前所未有的欧洲央行需求、黄金支持的ETF不断扩大、美国大选后通胀政策的风险、包括关税在内的各种冲击以及对债务上升的担忧，这些都强化了黄金今年迄今为止上涨20%以上的原因。
虽然我们看到黄金多头头寸的价值，但货币政策在应对软着陆环境时的表现，对于黄金作为对冲工具的表现至关重要。如果美联储对需求驱动的政策采取传统的紧缩货币政策反应（即没有放宽），那么黄金可能表现不佳。这是一种合理的情况，因为鲍威尔主席的任期要到2026年5月才会到期，这类似于2022年黄金表现不佳的情况，当时美联储为应对部分由需求主导的高通胀而大幅加息。
同时，我们还看到石油多头头寸的价值，因为石油可以作为通胀和地缘政治的对冲工具，并且具有吸引人的滚动收益。石油也可能受益于美国对伊朗石油供应的潜在鹰派政策转变，尽管核心OPEC+国家可能会填补这个空缺，因为它们有充足的备用产能。
展望未来，我们认为黄金将在2025年突破3000美元/盎司的门槛，而布伦特原油将保持在欧佩克+管理下的80-100美元/桶的区间内，因此我们坚信金油比还将继续上行。
分析师Filip Lagaart
本周四，油价出现了一定程度的上涨，这一变化主要是由于伊拉克方面的相关消息所驱动，同时美国第二季度GDP的强劲表现也对油价提供了支撑。伊拉克石油部对外确认，该国7月份的原油出口量达到了约348.5万桶/日，这一出口量与伊拉克在3月份所承诺的330万桶/日的配额大致一致。此前，伊拉克曾一度超出了欧佩克协议规定的生产限额。
油价目前正努力避免出现周二和周三的获利回吐现象。
从技术分析的角度来看，风险倾向于下行。近期的短期反弹并未能突破任何重要的技术阻力位，甚至在接近这些水平时就出现了回落，这反映出投资者主要是为了短期波动而参与市场，并且可能会迅速退出，这限制了此次反弹的持续性。在上行方向上，77.65的价位与下降趋势线和200日均线相吻合。如果多头能够突破这一关键水平，那么目标看向100日均线所在的78.45位置。而在下行方向上，8月5日创下的低点71.17构成了首个支撑位。一旦油价跌破70.00,68.00的整数关口将成为下一个需要关注的支撑位，随后是67.11,这一价位是2023年6月形成的三重底的最低点。
（亚汇网编辑：林雪）
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