今日全球央行最新动态：美联储决议或触发市场波动 欧洲央行下调核心通胀预测

   美联储动态

   市场普遍预期美联储本周将进行降息25个基点，劳动力市场疲软的数据也为此提供了支撑。然而，投资者需警惕2024年市场反应的重演。届时，尽管美联储开启宽松周期，但美国国债收益率却出现反弹，债券价格下跌。当前市场对美联储利率前景的定价，已将“鸽派惊喜”的门槛推高。市场预期年内将降息69个基点，这与美联储预测的点阵图显示年内两次25个基点的降息存在较大差距。若点阵图保持不变，将构成一个略偏鹰派的结果，可能推升美国国债收益率。此外，通胀尚未达到目标水平，且存在特朗普关税言论引发的通胀上行风险，这使得美国国债收益率难以持续走低。技术面上，4%是一个关键支撑位，已在近期美国CPI数据公布后得到验证。更高的支撑位在4.86%，这是特朗普“解放日”关税言论发布后的低点，而上行阻力则位于4.20%。

   欧洲央行动态

   德意志银行的马克·沃尔在一份报告中表示，欧洲央行更新后的预测表明，利率可能会在更长时间内维持在低位。一方面，央行工作人员对总体通胀的近期预测略有上调，这意味着2026年通胀低于目标的幅度会有所缩小。然而，2027年核心通胀预测下调至1.8%，则预示着低于目标的幅度可能会持续更长。“这可能会对货币政策产生鸽派影响，”他表示。不过，他表示，欧洲央行并不急于下结论，利率暂停可能会持续下去。

   英国央行动态

   路透社一项针对经济学家的调查显示，多数受访者预计英国央行将在9月18日的会议上维持关键政策利率在4.00%不变，以应对持续上升的通胀压力。然而，市场对未来降息的预期正在发生微妙变化，越来越多人认为今年剩余时间的降息周期可能已经结束。目前，英国通胀率已攀升至接近央行2%目标的两倍水平，预测显示9月份将达到4%，并可能要到2027年中期才能回归目标。尽管去年通胀曾一度回落，但生活成本压力短期内难以缓解，英国央行行长近期也对降息速度表示不确定性，增加了政策制定的复杂性。在接受调查的67位经济学家中，尽管大多数人（42位）预测下个季度央行会下调利率25个基点，但认为今年剩余时间利率将保持不变的受访者比例已显著上升至超过30%，远高于8月份的15%。这种转变可能预示着市场对央行宽松政策的预期正在谨慎调整。道明证券宏观策略主管詹姆斯·罗西特指出，即将公布的通胀和劳动力数据对于判断11月是否降息至关重要。如果通胀略有回落且劳动力市场持续疲软，那么降息的条件将更成熟；反之，任何通胀意外上行都可能改变这一预期。分析人士指出，尽管英国在G7国家中表现突出，但这很大程度上得益于政府支出，私人需求相对疲软。持续的通胀和高利率将继续挤压家庭实际收入，并对私营部门需求构成压力，预计2026年经济增长将放缓至0.2%-0.4%的季度环比水平。

   日本央行动态

   穆迪分析师斯特凡·安格里克表示，日本央行将在本周的会议上选择观望态度。这位经济学家说，尽管好于预期的GDP增长、顽固的通胀和新的日元贬值使加息成为可能，但在国内外政治不确定的情况下，政策制定者可能会保持谨慎。日本首相石破茂的辞职扰乱了政策前景，海外形势也好不到哪里去，对美日贸易协议的疑虑依然存在。与此同时，日本的出口和工业产出正在减弱，消费者支出也在萎缩。安格里克写道：“需求导致的通胀不足以保证本月加息。”这并不是说日本央行不能加息，但考虑到不稳定的经济前景，政策制定者可能希望更加明确。

   （亚汇网编辑：冰凡）