原油市场今日分析：油价接近关键支撑 欧佩克+或有动作？
亚汇网
2024-07-25 19:40:02
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美联储于7月30-31日召开政策会议，预计利率政策不会改变。 不过，市场人士认为有迹象显示美联储可能在9月降息。 本周公布的关键美国经济数据可能会为美国的利率走势提供一些暗示。 美国第二季国内生产总值（GDP）和6月个人消费支出物价指数（PCE）数据将分别于周四和周五公布。 瑞银分析师Giovanni Staunovo称，“如果我们从数据中得到降息的迹象，美联储政策倾向可能会利好石油等风险敏感型资产”。
另一方面，需求担忧继续削弱WTI油价。 周一，中国人民银行（PBOC）意外下调一年期和五年期贷款最优惠利率（LPR）（银行向客户发放贷款的基准利率） 10 个基点，以刺激经济。 瑞银集团（UBS）分析师乔瓦尼-斯托诺沃（Giovanni Staunovo）表示：“中国降息幅度太小，不足以提振原油市场的整体情绪”。
同时，摩根士丹利预计，在欧佩克+和非欧佩克+产油国市场供应过剩的情况下，明年油价将跌至70美元左右。 摩根士丹利预测，2025年欧佩克和非欧佩克供应量将增加约250万桶/日，远超过需求增长。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：反弹势头或在这一区域受阻
WTI原油期货CLc1可能测试每桶77.88美元的支撑位，若跌破该支撑位，则可能开启通往78.68美元的通道。周二的下跌是由于连续图表上的合约换月切换。然而，基本波浪结构保持不变。只有更大的(c)波的第5浪已延伸到76.86美元到77.88美元的范围。与此同时，回撤分析显示目标位为77.08美元。进一步的反弹可能仅限于78.89美元至79.22美元的阻力区域。在日线图上，楔形盘整受制于0.764比率。从72.48美元开始的上行趋势的76.4%回撤位在75.32美元，这也是最低的目标位水平。
GasBuddy石油分析主管PatrickDeHaan：哈里斯或采取与拜登截然不同的做法，油价可能会...
拜登宣布退出美国总统选举改变了市场对于民主党继续执政的评估，但短期内估计不会对油价产生实际影响。目前尚不清楚副总统哈里斯是否会成为民主党竞选总统的候选人，但若真的是如此，她可能会采取与拜登截然不同的做法。油价对这一政治事件做出反应的时机应该在哈里斯成为候选人并宣布改变政策的时候。
若民主党在11月份继续执政，可能会对石油采取更为严格的限制性立场，这可能会使油价小幅上涨。但若特朗普获胜，可能意味着对钻井和环境监管的力度降低，并采取更为有利于石油产出的立场，可能会减缓价格上升的压力。
但在我看来，无论是两党谁上台执政，总统都不能强制要求石油公司产出规定数量的石油，这与国有的外国石油公司不同。所以我以为，无论哪位候选人获胜，短期内油价都不太可能会受到影响。
分析师Christopher Lewis：两油看跌形态正在形成，重点关注X的得失
周一，WTI价格略有下跌，我认为我们会看到一段较为复杂的行情，但同时我也认为下方有足够的支撑，我仍不建议在这个时间做空原油，尽管今年以来原油时而会受到负面消息的影响。在我看来，在当下我们正在等待某种稳定因素的到来，因为夏季对于原油而言几乎起到正面影响。所以我认为目前需要等待机会。
分析师Alexander Kuptsikevich：除非油价跌破...，否则不能判断进入下行趋势
WTI原油价格创下近五周以来的新低，触及78.3美元。两年来，石油的波动性一直在下降，交投区间在不断缩小。2011年-2014年期间油价也出现了相类似的走势，并在为期1年半的跌势中，价格以暴跌75%告终。另一方面，这种走势也表明其将长期处于盘整格局中。
7月份，油价试图突破自2022年3月份以来在周线图上形成的下行趋势线。全球经济放缓和对原油需求停滞推动油价下跌。真正阻止油价崩盘的因素是，在最近的几个月中，原油的供应量增长停滞甚至在减少。
但需要注意的是，尽管原油的库存数据表现亮眼，上周油价却出现了逆转。在过去的两周里，美国石油产量一直维持在历史高位1330万桶/日。但这一数据自去年10月以来几乎没有增加。贝克休斯上周五的报告显示，石油钻井数量又减少了1口，创下自2021年12月以来的最低水平。从宏观的角度上来看，油价走势将取决于其供需平衡。在最近的几周里，越来越多迹象表明原油需求正在失去动力，但这些迹象仍然不足以导致原油贬值。
从技术面上来看，油价在近八周内二次测试200周均线这一关键支撑。自2023年年初以来，油价在触及该支撑时，一般欧佩克+会采取重大干预措施，此前触及该支撑时，该组织削减了成员产量配额和推迟了产能释放。
鉴于此，我认为除非WTI原油下破75美元或者布伦特原油下破79美元，否则不能断定原油进入了下行趋势中。若跌破上述支撑，可能会引发市场的抛售行为，规模与2008年、2014年和2020年相当。令人感到更为不安的是，7月是2008年和2014年油价发生转折的重要月份，在此之间能看到的基本情况看起来仍像是反弹押注。
（亚汇网编辑：林雪）
在石油需求担忧和库存增加的背景下，WTI油价震荡走低至接近一个多月以来的最低水平。截至目前，WTI原油报价78.13美元，Brent原油报价81.53美元。
原油市场基本面综述
美联储于7月30-31日召开政策会议，预计利率政策不会改变。 不过，市场人士认为有迹象显示美联储可能在9月降息。 本周公布的关键美国经济数据可能会为美国的利率走势提供一些暗示。 美国第二季国内生产总值（GDP）和6月个人消费支出物价指数（PCE）数据将分别于周四和周五公布。 瑞银分析师Giovanni Staunovo称，“如果我们从数据中得到降息的迹象，美联储政策倾向可能会利好石油等风险敏感型资产”。
另一方面，需求担忧继续削弱WTI油价。 周一，中国人民银行（PBOC）意外下调一年期和五年期贷款最优惠利率（LPR）（银行向客户发放贷款的基准利率） 10 个基点，以刺激经济。 瑞银集团（UBS）分析师乔瓦尼-斯托诺沃（Giovanni Staunovo）表示：“中国降息幅度太小，不足以提振原油市场的整体情绪”。
同时，摩根士丹利预计，在欧佩克+和非欧佩克+产油国市场供应过剩的情况下，明年油价将跌至70美元左右。 摩根士丹利预测，2025年欧佩克和非欧佩克供应量将增加约250万桶/日，远超过需求增长。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：反弹势头或在这一区域受阻
WTI原油期货CLc1可能测试每桶77.88美元的支撑位，若跌破该支撑位，则可能开启通往78.68美元的通道。周二的下跌是由于连续图表上的合约换月切换。然而，基本波浪结构保持不变。只有更大的(c)波的第5浪已延伸到76.86美元到77.88美元的范围。与此同时，回撤分析显示目标位为77.08美元。进一步的反弹可能仅限于78.89美元至79.22美元的阻力区域。在日线图上，楔形盘整受制于0.764比率。从72.48美元开始的上行趋势的76.4%回撤位在75.32美元，这也是最低的目标位水平。
GasBuddy石油分析主管PatrickDeHaan：哈里斯或采取与拜登截然不同的做法，油价可能会...
拜登宣布退出美国总统选举改变了市场对于民主党继续执政的评估，但短期内估计不会对油价产生实际影响。目前尚不清楚副总统哈里斯是否会成为民主党竞选总统的候选人，但若真的是如此，她可能会采取与拜登截然不同的做法。油价对这一政治事件做出反应的时机应该在哈里斯成为候选人并宣布改变政策的时候。
若民主党在11月份继续执政，可能会对石油采取更为严格的限制性立场，这可能会使油价小幅上涨。但若特朗普获胜，可能意味着对钻井和环境监管的力度降低，并采取更为有利于石油产出的立场，可能会减缓价格上升的压力。
但在我看来，无论是两党谁上台执政，总统都不能强制要求石油公司产出规定数量的石油，这与国有的外国石油公司不同。所以我以为，无论哪位候选人获胜，短期内油价都不太可能会受到影响。
分析师Christopher Lewis：两油看跌形态正在形成，重点关注X的得失
周一，WTI价格略有下跌，我认为我们会看到一段较为复杂的行情，但同时我也认为下方有足够的支撑，我仍不建议在这个时间做空原油，尽管今年以来原油时而会受到负面消息的影响。在我看来，在当下我们正在等待某种稳定因素的到来，因为夏季对于原油而言几乎起到正面影响。所以我认为目前需要等待机会。
分析师Alexander Kuptsikevich：除非油价跌破...，否则不能判断进入下行趋势
WTI原油价格创下近五周以来的新低，触及78.3美元。两年来，石油的波动性一直在下降，交投区间在不断缩小。2011年-2014年期间油价也出现了相类似的走势，并在为期1年半的跌势中，价格以暴跌75%告终。另一方面，这种走势也表明其将长期处于盘整格局中。
7月份，油价试图突破自2022年3月份以来在周线图上形成的下行趋势线。全球经济放缓和对原油需求停滞推动油价下跌。真正阻止油价崩盘的因素是，在最近的几个月中，原油的供应量增长停滞甚至在减少。
但需要注意的是，尽管原油的库存数据表现亮眼，上周油价却出现了逆转。在过去的两周里，美国石油产量一直维持在历史高位1330万桶/日。但这一数据自去年10月以来几乎没有增加。贝克休斯上周五的报告显示，石油钻井数量又减少了1口，创下自2021年12月以来的最低水平。从宏观的角度上来看，油价走势将取决于其供需平衡。在最近的几周里，越来越多迹象表明原油需求正在失去动力，但这些迹象仍然不足以导致原油贬值。
从技术面上来看，油价在近八周内二次测试200周均线这一关键支撑。自2023年年初以来，油价在触及该支撑时，一般欧佩克+会采取重大干预措施，此前触及该支撑时，该组织削减了成员产量配额和推迟了产能释放。
鉴于此，我认为除非WTI原油下破75美元或者布伦特原油下破79美元，否则不能断定原油进入了下行趋势中。若跌破上述支撑，可能会引发市场的抛售行为，规模与2008年、2014年和2020年相当。令人感到更为不安的是，7月是2008年和2014年油价发生转折的重要月份，在此之间能看到的基本情况看起来仍像是反弹押注。
（亚汇网编辑：林雪）
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