赔了夫人又折兵！欧佩克+急需认错

  彭博能源和大宗商品专栏作家Javier Blas周一撰文称，欧佩克+对油价失去控制是其自作自受，要想自救，就要尽快承认自己的政策错误。以下为全文内容。

  最劲爆的丑闻往往始于某个人在某个地方决定说出一些完全令人震惊但却是真相的事情。

  欧佩克+的一位高级官员公开表达了许多人私下里的想法——该集团一直在将油价保持在过高的位置，这实际上是补贴了其竞争对手。而结果是，它无法增产，只能依赖于不断增加的减产。

  11月26日，伊朗驻欧佩克+代表团的二号人物阿夫辛·贾文（Afshin Javan）在伊朗官方通讯社Shana上发表了一篇评论。他认为，在经历了几年的减产后，该集团面临的“供应过剩”在很大程度上是自己造成的。他表示，“这种支持价格的策略，实际上鼓励了欧佩克以外的供应增加，尤其是美国，”，“这将使欧佩克+放松限制的空间有限。”

  这篇评论接着陈述了一个甚至很少有人闭门讨论的事实：目前的政策促使安哥拉退出欧佩克+，其他国家可能很快也会效仿。贾文警告说，加蓬、赤道几内亚和刚果共和国“可能会重新考虑它们的成员国身份”。

  几个小时内，这篇专栏文章在没有解释的情况下被删除。但是，在欧佩克+下一次会议的准备阶段，损害已经造成了。这则评论就好比《皇帝的新衣》中那个孩子的实话。

  欧佩克+现在已将原定于12月1日举行的会议推迟到12月5日，因为沙特试图制定一项保持油价上涨的产量计划。早在今年6月，该集团就宣布了一项协议，从2024年9月到2025年开始逐步增加石油产量。但疲软的油价已经迫使欧佩克+两次推迟增产，第一次是从9月推迟到10月，第二次是从10月推迟到1月。

  推迟会议给了小组额外的时间来决定下一步该做什么。沙特还没准备好承认失败。代表们告诉我，沙特至少正在推动第三次推迟增产，推迟三到六个月。该国还讨论了进一步减产的可能性，但迄今为止，成员国对这一提议没有任何兴趣。

  与此同时，沙特正试图迫使伊拉克和哈萨克斯坦遵守欧佩克+规定的产量限制。这两个国家以及俄罗斯和阿联酋都经常超出其配额。哈萨克斯坦已经斥资数十亿美元扩建其最大的油田，因此该国正在抗议，以便欧佩克+承认其明年有权生产更多石油。代表们告诉我，这场斗争有可能破坏12月5日的任何协议。

  无论如何，最终伊朗人将是对的：欧佩克+正在补贴其竞争对手的产量增长，这种情况持续的时间越长，该集团就越难以找到退出减产的策略。当然，如果美国当选总统特朗普能够遏制伊朗和委内瑞拉的石油出口，他可能会为沙特创造一个出口。但这并不是欧佩克+政策成功的标志；相反，这将表明该集团任由白宫摆布。

  年初至今，布伦特原油均价约为每桶80.5美元。自9月以来，油价一直低到足以给美国生产商带来一些痛苦。尽管如此，每桶70至75美元的油价仍不足以阻止美国页岩油行业的发展。一个关键原因是效率；另一个原因是，从历史角度来看，每桶70美元的油价是相当不错的。值得记住的是，布伦特原油在2017-2019年期间的均价为每桶63美元，当时美国生产商每天仍增产约600万桶原油和其他燃油。

  国际能源署（IEA）估计，美国页岩气行业非常擅长钻探，而且钻探成本非常低，以至于今天只需300台钻机就可以完成五年前需要500台钻机才能完成的工作。顶级页岩油生产商响尾蛇能源（Diamondback Energy Inc.）的首席执行官Travis D. Stice最近告诉投资者，他最初计划明年使用22到24台钻机，但认为现在只需18台钻机就可以完成这项工作。“这纯粹是基于持续的效率提升，”他说。

  即使油价居高不下，地质因素最终也将使美国页岩气行业停滞不前。但这一天还没有到来。欧佩克+企图推高油价的时间越长，它为自己挖的坑就越深，导致其无法增加产量。欧佩克+官员知道这一点，但很少有人敢说出来。但他们需要这样做，否则他们将来会后悔的。