原油市场今日分析：油价未能保持上涨 目前市场由空头所主导
亚汇网
2024-09-06 13:50:01
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美联储古尔斯比：劳动力市场和通胀数据的长期趋势证明，美联储很快就会放松利率政策，然后在此后的一年内逐步继续这一进程。
普京：已准备好与乌谈判。
市场消息：利比亚Agoco石油公司将原油产量提高至23.2万桶/日。
欧佩克表示，八个成员国已同意将每日220万桶的额外自愿减产措施延长两个月，至2024年11月底。之后这些减产将根据附表从2024年12月1日开始逐步取消，并可根据需要灵活地暂停或逆转调整。
机构观点汇总
分析师FilipLagaart：油价走势变得十分棘手，可能会带来反弹的错误印象
原油的价格走势变得十分棘手。从技术面来看，WTI原油仍可能小幅下跌，然后在最重要的支撑位反弹。RSI指标证实了这一点，目前尚未触及超卖区域，给投资者一种反弹已经开始的错误印象。尽管如此，基本面因素现在变得更加重要，关键在于欧佩克+的推迟增产政策。他们的推迟似乎是使油价保持在当前水平所需的最低要求。
上行方面看，75.27是首个要夺回的水平。接下来，77.43美元和下降趋势线以及200日均线成为一个重要的阻力。突破则将看向位于78美元的100日均线。
下行方面看，8月5日以来的低点71.17美元已经被跌破。下一个关键整数关口在68美元。然后是67.11美元，这是2023年6月看到的三重底部的最低点。
凯投宏观大宗商品经济学家KieranTompkins：欧佩克选择推迟增产的意义
周四，欧佩克+决定推迟原定于四季度增产计划，该决定缓解了人们对供应过剩的担忧，但未能解决围绕需求前景的更大担忧。周四的声明表明，欧佩克+在决策方面对油价下跌仍极为敏感，即使这确实以牺牲部分成员国的优先事项为代价。
欧佩克+正面临政策困境，成员国的优先事项存在分歧。一方面，沙特需要更高的油价，因为近期来，其预算和外部头寸的盈亏平衡油价大幅上涨。在这种背景下，试图收紧供应以提高价格是最好的举措。但阿联酋的情况则完全相反。它希望增产以利用他们投资的闲置产能，并在需求仍在增长的情况下提高产量。从这个角度来看，这个决定并不是最好的。
最近的油价下跌，加上我们对全球需求持续疲软的预期，欧佩克+几乎不可能在增产的同时，还令布油保持在80美元上方。若欧佩克+坚持其先前宣布的增产计划，完全是为了安抚成员国恢复市场份额的愿望。这将增加我们对2025年底油价预测的下行风险。目前我们预计2025年底布油为70美元/桶。
对原油需求疲软的担忧无处不在。全球原油需求增长的主要拖累因素是亚洲经济明显放缓。2024年上半年全球原油需求增长率同比平均下降1%。全球需求增长可能相对疲软，我们的预期则比市场更为悲观，预计2025年二季度需求量约为1.039亿桶/日，而普遍预期为1.044亿桶/日。
市场综合评价：分析师点评：欧佩克推迟增产只是拖延时间，并没有解决...
NinjaTrader分析师TomSchneider表示，油价走势反映了PMI数据和就业数据发出的全球经济衰退警告。制造业PMI数据未能达到预期，仍处于萎缩区间，这些都表明劳动力市场正在走弱。当下的衰退担忧，加上制造业和劳动力市场数据走弱，超过了欧佩克成员国的意愿。
VelanderaEnergyPartners董事总经理ManishRaj表示，欧佩克+推迟增产决定只是拖延时间，而没有解决需求疲软的问题。市场担心欧佩克会在需求季节性低迷时期增产，但这种担忧已经从今年转移到明年。欧佩克厌倦了在美国钻井商继续创下新纪录的同时抑制产量，这已经不是什么秘密了。欧佩克打开闸门重新夺回市场份额只是时间问题。市场可能需要等待一段时间才能再次听到欧佩克的消息。下次欧佩克+部长级会议将于10月2日举行。
市场综合评价：欧佩克+推迟按计划增产，反而证明了这一转变？
ThePriceFuturesGroup分析师PhilFlynn表示，周四油价与我们在数据中看到的当前供需现实脱节。市场似乎非常担心今晚非农和美国经济放缓幅度可能比预期的更大。他非常担心市场过于自满，库存如此紧张，可能就会很快陷入油价飙升。
针对欧佩克八个成员国已同意将每日220万桶的额外自愿减产措施延长两个月，至2024年11月底一事，TraditionEnergy市场研究主管GaryCunningham则表示，欧佩克+推迟将减产的原油重新投放市场，这是布油跌破75美元，市场就会预料到的事情。
而SevensReportResearch联合编辑TylerRichey表示，欧佩克推迟增产反而支持了未来几个季度油价的看跌预测。欧佩克+正在发出信号，表明他们正从全球需求预期强劲的情况下进攻和控制油市，转向防守。他们现在可能对市场和经济状况做出反应，并实际上承认他们的需求预测过于乐观。疲软的ADP数据和ISM数据细节抵消了强劲的初请数据，这对油价构成了额外的阻力。而美国汽油库存周度数据增加，表明消费者对零售汽油的需求正在减弱。
（亚汇网编辑：林雪）
由于对美国和中国需求的担忧，WTI油价震荡走低至2024年新低。然而，欧佩克+组织推迟石油增产和大量原油库存增加可能有助于限制WTI油价跌幅。截至目前，WTI原油报价68.68美元，Brent原油报价72.64美元。
原油市场基本面综述
美联储古尔斯比：劳动力市场和通胀数据的长期趋势证明，美联储很快就会放松利率政策，然后在此后的一年内逐步继续这一进程。
普京：已准备好与乌谈判。
市场消息：利比亚Agoco石油公司将原油产量提高至23.2万桶/日。
欧佩克表示，八个成员国已同意将每日220万桶的额外自愿减产措施延长两个月，至2024年11月底。之后这些减产将根据附表从2024年12月1日开始逐步取消，并可根据需要灵活地暂停或逆转调整。
机构观点汇总
分析师FilipLagaart：油价走势变得十分棘手，可能会带来反弹的错误印象
原油的价格走势变得十分棘手。从技术面来看，WTI原油仍可能小幅下跌，然后在最重要的支撑位反弹。RSI指标证实了这一点，目前尚未触及超卖区域，给投资者一种反弹已经开始的错误印象。尽管如此，基本面因素现在变得更加重要，关键在于欧佩克+的推迟增产政策。他们的推迟似乎是使油价保持在当前水平所需的最低要求。
上行方面看，75.27是首个要夺回的水平。接下来，77.43美元和下降趋势线以及200日均线成为一个重要的阻力。突破则将看向位于78美元的100日均线。
下行方面看，8月5日以来的低点71.17美元已经被跌破。下一个关键整数关口在68美元。然后是67.11美元，这是2023年6月看到的三重底部的最低点。
凯投宏观大宗商品经济学家KieranTompkins：欧佩克选择推迟增产的意义
周四，欧佩克+决定推迟原定于四季度增产计划，该决定缓解了人们对供应过剩的担忧，但未能解决围绕需求前景的更大担忧。周四的声明表明，欧佩克+在决策方面对油价下跌仍极为敏感，即使这确实以牺牲部分成员国的优先事项为代价。
欧佩克+正面临政策困境，成员国的优先事项存在分歧。一方面，沙特需要更高的油价，因为近期来，其预算和外部头寸的盈亏平衡油价大幅上涨。在这种背景下，试图收紧供应以提高价格是最好的举措。但阿联酋的情况则完全相反。它希望增产以利用他们投资的闲置产能，并在需求仍在增长的情况下提高产量。从这个角度来看，这个决定并不是最好的。
最近的油价下跌，加上我们对全球需求持续疲软的预期，欧佩克+几乎不可能在增产的同时，还令布油保持在80美元上方。若欧佩克+坚持其先前宣布的增产计划，完全是为了安抚成员国恢复市场份额的愿望。这将增加我们对2025年底油价预测的下行风险。目前我们预计2025年底布油为70美元/桶。
对原油需求疲软的担忧无处不在。全球原油需求增长的主要拖累因素是亚洲经济明显放缓。2024年上半年全球原油需求增长率同比平均下降1%。全球需求增长可能相对疲软，我们的预期则比市场更为悲观，预计2025年二季度需求量约为1.039亿桶/日，而普遍预期为1.044亿桶/日。
市场综合评价：分析师点评：欧佩克推迟增产只是拖延时间，并没有解决...
NinjaTrader分析师TomSchneider表示，油价走势反映了PMI数据和就业数据发出的全球经济衰退警告。制造业PMI数据未能达到预期，仍处于萎缩区间，这些都表明劳动力市场正在走弱。当下的衰退担忧，加上制造业和劳动力市场数据走弱，超过了欧佩克成员国的意愿。
VelanderaEnergyPartners董事总经理ManishRaj表示，欧佩克+推迟增产决定只是拖延时间，而没有解决需求疲软的问题。市场担心欧佩克会在需求季节性低迷时期增产，但这种担忧已经从今年转移到明年。欧佩克厌倦了在美国钻井商继续创下新纪录的同时抑制产量，这已经不是什么秘密了。欧佩克打开闸门重新夺回市场份额只是时间问题。市场可能需要等待一段时间才能再次听到欧佩克的消息。下次欧佩克+部长级会议将于10月2日举行。
市场综合评价：欧佩克+推迟按计划增产，反而证明了这一转变？
ThePriceFuturesGroup分析师PhilFlynn表示，周四油价与我们在数据中看到的当前供需现实脱节。市场似乎非常担心今晚非农和美国经济放缓幅度可能比预期的更大。他非常担心市场过于自满，库存如此紧张，可能就会很快陷入油价飙升。
针对欧佩克八个成员国已同意将每日220万桶的额外自愿减产措施延长两个月，至2024年11月底一事，TraditionEnergy市场研究主管GaryCunningham则表示，欧佩克+推迟将减产的原油重新投放市场，这是布油跌破75美元，市场就会预料到的事情。
而SevensReportResearch联合编辑TylerRichey表示，欧佩克推迟增产反而支持了未来几个季度油价的看跌预测。欧佩克+正在发出信号，表明他们正从全球需求预期强劲的情况下进攻和控制油市，转向防守。他们现在可能对市场和经济状况做出反应，并实际上承认他们的需求预测过于乐观。疲软的ADP数据和ISM数据细节抵消了强劲的初请数据，这对油价构成了额外的阻力。而美国汽油库存周度数据增加，表明消费者对零售汽油的需求正在减弱。
（亚汇网编辑：林雪）
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