黄金市场今日分析：黄金头损失惨重 短期仍处于空头趋势
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昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
美国二季度GDP 录得2.8%,高于预期的2%,利率期货 继续定价对美联储9月份开始降息的押注，预计2024年 余下的每次会议都将降息。
美国副总统哈里斯：关于在加沙达成停火协议的谈判 已有积极进展，两国方案是唯一可行的道路。
据巴勒斯坦政府：约旦河西岸哈马斯领导人在以色列 囚禁期间死亡。
据AXIOS网站：以色列总理内塔尼亚胡向人质家属表示， 以色列将在两天内向哈马斯提交一份更新后的停火提 案。
以色列外长称准备再次打击胡塞武装，同时敦促美国 发挥领导作用；胡塞武装领导人威胁要对以色列的空 袭做出报复。
机构观点汇总
Sunshine Profits分析师Przemyslaw Radomski：降息落地往往不升反跌，黄金的短期前景正进一步恶化
即便美联储未来实现了降息，黄金价格也可能不升反降。在我看来，对于黄金而言，实际利率更为重要，而且市场参与者在实际降息前的预期也至关重要。目前，市场普遍预期美联储年内将降息三次，基于这种预期的黄金价格变动可能已经发生。
据CME的FedWatch工具显示，市场对美联储在7月会议上降息的期望很低，但他们预计美联储会在后续的所有常规会议上降息。如果美联储未能实现年内三次降息的预期，这可能会被视为一个意外，因为它违背了市场对宽松政策的期待。
从历史情况来看，美联储降息之后金价暴跌的情况确实存在，并且在首次降息后下跌的情况比上涨的情况还要更多。例如，在2008年10月降息后，金价开始暴跌。2020年的情况也十分有趣，金价在快速上涨后出现了大幅下跌。因此，降息并不一定会引发金价或银价的上涨；它可能毫无影响，或者更有可能引发价格下跌。
当然，我并不是说降息之后金价必然下跌。我只是强调这种情况确实有发生的可能，并且降息后黄金下跌的可能性要比上涨要高，特别是考虑到当前的市场预期。此外，还有其他因素可能导致黄金和白银价格下跌，我认为现在正是这种情况发生的时候。我认为黄金在最近的反弹是无效的，整体价格走势并非毫无意义。正是因为这种盘中价格反转，短期内的前景已经进一步恶化。
Sucden Financial：黄金前景仍保持乐观，降息预期持续支撑金价
预计到第三季度末，黄金价格将突破2500美元。由于实物需求和央行强劲的买入，加上通胀放缓和市场波动加剧，黄金的前景依旧乐观。
降息预期持续支撑金价
短期内，支撑黄金价格的最大因素仍然是美联储9月的降息预期，与我们的预期相符。尽管美国经济增长仍然保持一定的韧性，但通胀压力的下降为美联储提供了降息的空间。据CME的FedWatch工具显示，市场已完全消化了本季度末降息的预期。然而，投资者需要看到实际的政策决定，才能对利率的未来走向更加放心，进而促进资金的持续流入。
黄金的需求将保持强劲
具体来看，由于地缘政治的不确定性，实物黄金的避险需求上涨，金价的上行趋势将继续得到良好支撑。并且，印度等关键市场的消费需求预计将更加强劲，印度目前占全球黄金总需求的20%。我们认为，印度经济将强劲增长，黄金作为价值储蓄手段的地位已确立，这一经济环境应该会对黄金有利。尽管目前各国央行放缓了买入黄金的速度，但持续购入黄金的行为应该会持续到2024年年底。
FXStreet Insights：金价保持坚定看跌倾向，短期看跌趋势更为强烈
金价恢复了看跌趋势，目前交投在2366.30下方，这是从2293.54美元上涨至2483.68美元的61.8%斐波那契回撤位，预示着金价可能会进一步下跌。日线图上的技术指标也证实了这一观点，因为其下破中线进入负值区域，保持坚定的看跌倾向。此外，黄金跌破了目前略微看涨的20日简单移动平均线（SMA），与上述区间的50%斐波那契回撤位2389.30，强化了上方的阻力。
短期图表上（4小时级别）的看跌趋势更为强烈。看跌的20周期SMA在2400美元下穿平缓的100周期SMA，表明卖盘兴趣增加。与此同时，黄金正在逼近平缓的200周期SMA，技术指标呈现近乎垂直的下降趋势。尽管RSI指标徘徊在27附近，进入超卖，但仍未出现跌势疲软的迹象。
分析师Christian Borjon Valencia：黄金多头获利回吐，短期趋势仍对空头有利
周四，在强于预期的第二季度美国GDP初值的推动下，金价跌至近两周以来的低点。美国经济强劲的表现令黄金承压，日内跌幅超过1.3%。金价在7月17日创下历史最高水平2483美元后，至今为止的跌幅约为5%。我认为近期金价下跌的原因是投资者获利回吐，因为美债收益率也在下跌，而美元保持坚挺。
除了美国第二季度GDP初值强于预期以外。美国至7月30日当周初请失业金人数也有所下降。耐用品订单萎缩超6%，剔除了飞机和运输的数据，已从5月的跌幅中恢复过来。在这一背景下，10年期美债收益率仍然下跌了超过4个基点，收于4.245%。市场对于美联储在9月降息25个基点的预期仍保持在100%，
从技术面上来看，金价在周三跌破2400美元之后，再次跌至前期支撑。短期内趋势对空头有利，RSI指标也下破了50中值，因此，我认为黄金有持续走低的可能。如果空头将金价拖向50日均线2359美元下方，支撑位看向7月25日的低点2353美元。一旦跌破该支撑，100日均线可能会上升至2324美元，然后金价可能会跌至2300美元的整数关口。另一方面，多头需要将金价重新推回至2400美元整数大关上方，才有可能重新测试历史高位2483美元。
三菱日联：金银正在寻找支撑，但中长期仍看好这一目标水平
黄金在整个大宗商品中同类表现最佳。结构性黄金驱动因素，如美国财政赤字自满风险、关税、贸易报复、央行在去美元化背景下的储备多元化、通胀对冲等，黄金作为首选地缘政治对冲工具的作用，可能会在“共和党大获全胜”下被放大。
从黄金大幅上涨的背景来看，金价从2022年低点上涨了约50%，自2月中旬以来上涨了约25%，这主要是由于各国央行和零售买家的强劲实物需求。与前几年相比，央行在2022/2023年度的黄金购买量翻了一番，金条和金币的零售需求激增。然而，实物需求减弱的迹象正在出现，中国央行暂停购买黄金，印度珠宝需求走软。尽管金价上涨，ETF仍是净流出状态，但资金正开始回流，尤其是来自欧洲的资金。展望未来，预期美国降息和积极的资金流动，金价将进一步上涨。预计2024年底金价将达到2650美元/盎司。风险包括可能推迟降息、实物需求大幅放缓以及资金波动。
（亚汇网编辑：林雪）
周四，现货黄金下跌逾1%,盘中一度跌破2360,最 终收跌1.38%,报2364.30美元/盎司。截至目前，黄金报价2375.24。
黄金市场基本面综述
美国二季度GDP 录得2.8%,高于预期的2%,利率期货 继续定价对美联储9月份开始降息的押注，预计2024年 余下的每次会议都将降息。
美国副总统哈里斯：关于在加沙达成停火协议的谈判 已有积极进展，两国方案是唯一可行的道路。
据巴勒斯坦政府：约旦河西岸哈马斯领导人在以色列 囚禁期间死亡。
据AXIOS网站：以色列总理内塔尼亚胡向人质家属表示， 以色列将在两天内向哈马斯提交一份更新后的停火提 案。
以色列外长称准备再次打击胡塞武装，同时敦促美国 发挥领导作用；胡塞武装领导人威胁要对以色列的空 袭做出报复。
机构观点汇总
Sunshine Profits分析师Przemyslaw Radomski：降息落地往往不升反跌，黄金的短期前景正进一步恶化
即便美联储未来实现了降息，黄金价格也可能不升反降。在我看来，对于黄金而言，实际利率更为重要，而且市场参与者在实际降息前的预期也至关重要。目前，市场普遍预期美联储年内将降息三次，基于这种预期的黄金价格变动可能已经发生。
据CME的FedWatch工具显示，市场对美联储在7月会议上降息的期望很低，但他们预计美联储会在后续的所有常规会议上降息。如果美联储未能实现年内三次降息的预期，这可能会被视为一个意外，因为它违背了市场对宽松政策的期待。
从历史情况来看，美联储降息之后金价暴跌的情况确实存在，并且在首次降息后下跌的情况比上涨的情况还要更多。例如，在2008年10月降息后，金价开始暴跌。2020年的情况也十分有趣，金价在快速上涨后出现了大幅下跌。因此，降息并不一定会引发金价或银价的上涨；它可能毫无影响，或者更有可能引发价格下跌。
当然，我并不是说降息之后金价必然下跌。我只是强调这种情况确实有发生的可能，并且降息后黄金下跌的可能性要比上涨要高，特别是考虑到当前的市场预期。此外，还有其他因素可能导致黄金和白银价格下跌，我认为现在正是这种情况发生的时候。我认为黄金在最近的反弹是无效的，整体价格走势并非毫无意义。正是因为这种盘中价格反转，短期内的前景已经进一步恶化。
Sucden Financial：黄金前景仍保持乐观，降息预期持续支撑金价
预计到第三季度末，黄金价格将突破2500美元。由于实物需求和央行强劲的买入，加上通胀放缓和市场波动加剧，黄金的前景依旧乐观。
降息预期持续支撑金价
短期内，支撑黄金价格的最大因素仍然是美联储9月的降息预期，与我们的预期相符。尽管美国经济增长仍然保持一定的韧性，但通胀压力的下降为美联储提供了降息的空间。据CME的FedWatch工具显示，市场已完全消化了本季度末降息的预期。然而，投资者需要看到实际的政策决定，才能对利率的未来走向更加放心，进而促进资金的持续流入。
黄金的需求将保持强劲
具体来看，由于地缘政治的不确定性，实物黄金的避险需求上涨，金价的上行趋势将继续得到良好支撑。并且，印度等关键市场的消费需求预计将更加强劲，印度目前占全球黄金总需求的20%。我们认为，印度经济将强劲增长，黄金作为价值储蓄手段的地位已确立，这一经济环境应该会对黄金有利。尽管目前各国央行放缓了买入黄金的速度，但持续购入黄金的行为应该会持续到2024年年底。
FXStreet Insights：金价保持坚定看跌倾向，短期看跌趋势更为强烈
金价恢复了看跌趋势，目前交投在2366.30下方，这是从2293.54美元上涨至2483.68美元的61.8%斐波那契回撤位，预示着金价可能会进一步下跌。日线图上的技术指标也证实了这一观点，因为其下破中线进入负值区域，保持坚定的看跌倾向。此外，黄金跌破了目前略微看涨的20日简单移动平均线（SMA），与上述区间的50%斐波那契回撤位2389.30，强化了上方的阻力。
短期图表上（4小时级别）的看跌趋势更为强烈。看跌的20周期SMA在2400美元下穿平缓的100周期SMA，表明卖盘兴趣增加。与此同时，黄金正在逼近平缓的200周期SMA，技术指标呈现近乎垂直的下降趋势。尽管RSI指标徘徊在27附近，进入超卖，但仍未出现跌势疲软的迹象。
分析师Christian Borjon Valencia：黄金多头获利回吐，短期趋势仍对空头有利
周四，在强于预期的第二季度美国GDP初值的推动下，金价跌至近两周以来的低点。美国经济强劲的表现令黄金承压，日内跌幅超过1.3%。金价在7月17日创下历史最高水平2483美元后，至今为止的跌幅约为5%。我认为近期金价下跌的原因是投资者获利回吐，因为美债收益率也在下跌，而美元保持坚挺。
除了美国第二季度GDP初值强于预期以外。美国至7月30日当周初请失业金人数也有所下降。耐用品订单萎缩超6%，剔除了飞机和运输的数据，已从5月的跌幅中恢复过来。在这一背景下，10年期美债收益率仍然下跌了超过4个基点，收于4.245%。市场对于美联储在9月降息25个基点的预期仍保持在100%，
从技术面上来看，金价在周三跌破2400美元之后，再次跌至前期支撑。短期内趋势对空头有利，RSI指标也下破了50中值，因此，我认为黄金有持续走低的可能。如果空头将金价拖向50日均线2359美元下方，支撑位看向7月25日的低点2353美元。一旦跌破该支撑，100日均线可能会上升至2324美元，然后金价可能会跌至2300美元的整数关口。另一方面，多头需要将金价重新推回至2400美元整数大关上方，才有可能重新测试历史高位2483美元。
三菱日联：金银正在寻找支撑，但中长期仍看好这一目标水平
黄金在整个大宗商品中同类表现最佳。结构性黄金驱动因素，如美国财政赤字自满风险、关税、贸易报复、央行在去美元化背景下的储备多元化、通胀对冲等，黄金作为首选地缘政治对冲工具的作用，可能会在“共和党大获全胜”下被放大。
从黄金大幅上涨的背景来看，金价从2022年低点上涨了约50%，自2月中旬以来上涨了约25%，这主要是由于各国央行和零售买家的强劲实物需求。与前几年相比，央行在2022/2023年度的黄金购买量翻了一番，金条和金币的零售需求激增。然而，实物需求减弱的迹象正在出现，中国央行暂停购买黄金，印度珠宝需求走软。尽管金价上涨，ETF仍是净流出状态，但资金正开始回流，尤其是来自欧洲的资金。展望未来，预期美国降息和积极的资金流动，金价将进一步上涨。预计2024年底金价将达到2650美元/盎司。风险包括可能推迟降息、实物需求大幅放缓以及资金波动。
（亚汇网编辑：林雪）
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