黄金市场今日分析：特朗普的政策“组合拳”可能会痛击黄金多头
亚汇网
2024-11-27 10:50:01
昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
美联储会议纪要：官员们倾向于未来以渐进的方式降息；部分官员谈及通胀居高不下与劳动力市场疲软，分别是潜在暂停宽松和加速宽松的理由；未来考虑将隔夜逆回购利率下调5BP,使其与联邦基金利率下限一致。
据悉特朗普准备任命哈塞特(KevinHassett)领导美国国家经济委员会。哈塞特在特朗普第一个任期内担任他的白宫经济顾问委员会主席。
小摩维持对黄金多年看涨的预期，预计明年金价将升至3000美元，银价将升至38美元。
美国10月新屋销售总数年化61万户，预期72.5万户，前值73.8万户。
美国11月谘商会消费者信心指数111.7,预期111.3,前值由108.7修正为2.1。
地缘政治
多方确认黎以达成停火，以军早前对黎巴嫩进行了最为猛烈空袭；拜登透露，将在未来几天与多个国家推动在加沙地区停火。
俄国防部：乌克兰在过去三天内两次用美制炸弹ATACMS袭击了俄罗斯，正在准备报复措施。
机构观点汇总
瑞银：黄金的投资仍然不足，市场仍有更多空间进行配置
在上周价格强劲反弹之后，这周金价却因12月降息预期减弱而进一步下跌。但黄金仍有强劲的顺风，明年金价应该会升至2900美元。周一黄金的下跌有效地抹去了上周五的涨势。在金价连续五天上涨后出现获利回吐，以及当选总统特朗普选择贝森特担任财政部长之际，金价出现了回调。贝森特被视为“财政鹰派”，因此他的选择可能会缓解对即将上任总统计划的联邦赤字和执行担忧。而12月降息预期继续下滑，CMEFedwatch工具显示，货币市场定价12月降息的可能性为56%，低于上周的62%。
在通胀、利率、地缘政治和即将到来的美国贸易政策等竞争信号中，我们预计金价将持续波动。我们看到金价有进一步上涨的空间，预计目标在2025年底达到2900美元/盎司。我们认为，黄金仍然是对冲地缘政治紧张局势和财政担忧的有用工具。
我们的策略师在10月下旬表示，黄金仍然有强大的支撑，即使当时价格接近2800美元，投资者的配置仍然相对较轻。但我们仍然看好黄金，而且明年的前景相当乐观。美联储的宽松政策继续对黄金构成支撑，黄金的基本面也继续保持积极。我们预计各国央行将继续购买，即使价格继续上涨，黄金的实物需求也将保持弹性。除此之外，投资者仍有充足的空间来建立黄金头寸。总的来说，市场对黄金的投资仍然不足，所以有空间来进行更多配置。
IronFX分析师PeterIosif：黄金上行趋势被打断后，目前该走向何方？
尽管美元与黄金之间的负相关性被打断，但我们仍认为今天晚些时候美联储11月会议纪要的发布在某些情况下可能是一个破坏性事件。值得注意的是，美联储过去会议纪要的发布并没有引起市场参与者的关注，因为它们没有提供任何实质性的新内容。然而，我们确实看到美联储决策者的立场发生了转变，因为对特朗普提议的政策的通胀效应的担忧可能会改变央行的降息方向。如果美联储决策者的言论增强了市场对央行暂停或进一步放松降息路径的预期，那么这一消息可能会对金价造成压力。
从技术面来看，鉴于昨日黄金的下跌，中断了过去一周的上行趋势，我们倾向于维持横盘的看法。此外，RSI跌破50水平，但仍接近50，这使得黄金下行趋势目前难以令人信服。如若多头重新掌控金价，可能会看到黄金突破2685阻力，并瞄准2790阻力水平，这也标志着金价创下历史新高。但若空头重新占据上风，预计现货黄金将明显突破2600支撑位，并开始瞄准2475支撑位。
美银2025年黄金展望：面临逆风，但仍预计年底目标价为...
特朗普政府很可能会打出一套“组合拳”，通过更强劲的增长、更高的通胀、更高的利率和更坚挺的美元，限制投资者近期增加黄金购买的兴趣。若新兴市场货币因关税而面临压力，新兴市场的黄金购买力度也令人担忧。
此外，我们还对美国财政前景感到担忧。美国联邦预算办公室研究表明，新一届美国政府将面临前所未有的财政状况。预计国债占经济的比重将在三年后达到历史新高，也就是下届总统任期内。与此相关的是，各国央行仍是政府债券的主要持有者，而财政前景也为进一步分散储备和增持黄金提供了强大的动力。
令人鼓舞的是，即使新兴市场货币因关税而贬值，央行的黄金持有量仍远低于优化风险回报状况所需的比率。我们预计明年一季度黄金均价为2500美元，二季度和三季度均为2750美元，四季度目标价为3000美元。
分析师JustinLow：黄金多空仍在争夺短期控制权，目前像是为了调整而调整？
本周金价从2700美元跌至早前的低点2605美元。自11月中旬以来，金价一直维持在38.2%斐波那契回调位，目前约为2607美元之上，这导致金价小幅反弹，然后在200小时均线上来回穿梭。短期多空控制权仍存在部分争夺。维持在关键短期水平下方，空头将保持更看跌的短期偏见，但上破这一水平，短期观点可以说更加中性。
尽管昨日金价下跌与贝森特被任命为美国新任财长有关，但也存在大量的获利回吐盘。从本质上看，黄金在连续六天下跌后又连续五天上涨，这就像是对调整而进行调整。当时从100日均线的反弹也起到了帮助。
但由于价格现在陷入另一次下行趋势，我们可能还会再次回到100日均线水平。目前关键水平为2565.98美元。若空头能在短期内建立更多优势，这可能会是下行的目标。
（亚汇网编辑：林雪）
周二，现货黄金最终收涨0.27%,报2632.77美元/盎司。截至目前，黄金报价2627.55。
黄金市场基本面综述
美联储会议纪要：官员们倾向于未来以渐进的方式降息；部分官员谈及通胀居高不下与劳动力市场疲软，分别是潜在暂停宽松和加速宽松的理由；未来考虑将隔夜逆回购利率下调5BP,使其与联邦基金利率下限一致。
据悉特朗普准备任命哈塞特(KevinHassett)领导美国国家经济委员会。哈塞特在特朗普第一个任期内担任他的白宫经济顾问委员会主席。
小摩维持对黄金多年看涨的预期，预计明年金价将升至3000美元，银价将升至38美元。
美国10月新屋销售总数年化61万户，预期72.5万户，前值73.8万户。
美国11月谘商会消费者信心指数111.7,预期111.3,前值由108.7修正为2.1。
地缘政治
多方确认黎以达成停火，以军早前对黎巴嫩进行了最为猛烈空袭；拜登透露，将在未来几天与多个国家推动在加沙地区停火。
俄国防部：乌克兰在过去三天内两次用美制炸弹ATACMS袭击了俄罗斯，正在准备报复措施。
机构观点汇总
瑞银：黄金的投资仍然不足，市场仍有更多空间进行配置
在上周价格强劲反弹之后，这周金价却因12月降息预期减弱而进一步下跌。但黄金仍有强劲的顺风，明年金价应该会升至2900美元。周一黄金的下跌有效地抹去了上周五的涨势。在金价连续五天上涨后出现获利回吐，以及当选总统特朗普选择贝森特担任财政部长之际，金价出现了回调。贝森特被视为“财政鹰派”，因此他的选择可能会缓解对即将上任总统计划的联邦赤字和执行担忧。而12月降息预期继续下滑，CMEFedwatch工具显示，货币市场定价12月降息的可能性为56%，低于上周的62%。
在通胀、利率、地缘政治和即将到来的美国贸易政策等竞争信号中，我们预计金价将持续波动。我们看到金价有进一步上涨的空间，预计目标在2025年底达到2900美元/盎司。我们认为，黄金仍然是对冲地缘政治紧张局势和财政担忧的有用工具。
我们的策略师在10月下旬表示，黄金仍然有强大的支撑，即使当时价格接近2800美元，投资者的配置仍然相对较轻。但我们仍然看好黄金，而且明年的前景相当乐观。美联储的宽松政策继续对黄金构成支撑，黄金的基本面也继续保持积极。我们预计各国央行将继续购买，即使价格继续上涨，黄金的实物需求也将保持弹性。除此之外，投资者仍有充足的空间来建立黄金头寸。总的来说，市场对黄金的投资仍然不足，所以有空间来进行更多配置。
IronFX分析师PeterIosif：黄金上行趋势被打断后，目前该走向何方？
尽管美元与黄金之间的负相关性被打断，但我们仍认为今天晚些时候美联储11月会议纪要的发布在某些情况下可能是一个破坏性事件。值得注意的是，美联储过去会议纪要的发布并没有引起市场参与者的关注，因为它们没有提供任何实质性的新内容。然而，我们确实看到美联储决策者的立场发生了转变，因为对特朗普提议的政策的通胀效应的担忧可能会改变央行的降息方向。如果美联储决策者的言论增强了市场对央行暂停或进一步放松降息路径的预期，那么这一消息可能会对金价造成压力。
从技术面来看，鉴于昨日黄金的下跌，中断了过去一周的上行趋势，我们倾向于维持横盘的看法。此外，RSI跌破50水平，但仍接近50，这使得黄金下行趋势目前难以令人信服。如若多头重新掌控金价，可能会看到黄金突破2685阻力，并瞄准2790阻力水平，这也标志着金价创下历史新高。但若空头重新占据上风，预计现货黄金将明显突破2600支撑位，并开始瞄准2475支撑位。
美银2025年黄金展望：面临逆风，但仍预计年底目标价为...
特朗普政府很可能会打出一套“组合拳”，通过更强劲的增长、更高的通胀、更高的利率和更坚挺的美元，限制投资者近期增加黄金购买的兴趣。若新兴市场货币因关税而面临压力，新兴市场的黄金购买力度也令人担忧。
此外，我们还对美国财政前景感到担忧。美国联邦预算办公室研究表明，新一届美国政府将面临前所未有的财政状况。预计国债占经济的比重将在三年后达到历史新高，也就是下届总统任期内。与此相关的是，各国央行仍是政府债券的主要持有者，而财政前景也为进一步分散储备和增持黄金提供了强大的动力。
令人鼓舞的是，即使新兴市场货币因关税而贬值，央行的黄金持有量仍远低于优化风险回报状况所需的比率。我们预计明年一季度黄金均价为2500美元，二季度和三季度均为2750美元，四季度目标价为3000美元。
分析师JustinLow：黄金多空仍在争夺短期控制权，目前像是为了调整而调整？
本周金价从2700美元跌至早前的低点2605美元。自11月中旬以来，金价一直维持在38.2%斐波那契回调位，目前约为2607美元之上，这导致金价小幅反弹，然后在200小时均线上来回穿梭。短期多空控制权仍存在部分争夺。维持在关键短期水平下方，空头将保持更看跌的短期偏见，但上破这一水平，短期观点可以说更加中性。
尽管昨日金价下跌与贝森特被任命为美国新任财长有关，但也存在大量的获利回吐盘。从本质上看，黄金在连续六天下跌后又连续五天上涨，这就像是对调整而进行调整。当时从100日均线的反弹也起到了帮助。
但由于价格现在陷入另一次下行趋势，我们可能还会再次回到100日均线水平。目前关键水平为2565.98美元。若空头能在短期内建立更多优势，这可能会是下行的目标。
（亚汇网编辑：林雪）
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