今日市场信号：美联储鹰派重新席卷市场 美元指数跌至两周低点
亚汇网
2024-11-28 11:20:02
美元周三在感恩节假期前清淡的交易市场中下跌，投资者在评估特朗普可能引发关税战的风险。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)下跌0.74%，报106.06，为11月13日以来最低收盘水平。
由于即将迎来感恩节周末假期并接近月底，大部分交易员对建仓或持仓兴趣不大。
KlarityFX执行董事AmoSahota表示：“周三更多的是一些获利了结，至少对美国而言，这是个连续假期。美元近期表现非常强劲，依然非常稳健。”
巴克莱银行外汇策略师SherylDong指出，美元近期大幅上涨，削弱美元资产在美国以外的价值，从而增加月底卖出美元进行再平衡的需求。
日元周三表现强劲，分析师指出，这主要是受益于市场对日本央行12月加息的押注及仓位调整。
此外，日本没有成为特朗普潜在关税攻击的主要目标，这让市场感到有些宽慰。
亚洲市场
新西兰ANZ商业信心指数在11月略有下降，从65.7降至64.9，但仍处于ANZ所说的“令人印象深刻的高”水平。作为关键前瞻性指标的自有活动展望指数从45.9升至48.0的十年高位，增强了对未来经济状况的乐观情绪
通胀相关指标也显示出普遍改善，成本预期从64.2降至62.9，工资预期从77.0降至75.5，定价意向从44.2降至42.2，这是四个月来的首次下降。值得注意的是，通胀预期从2.83%大幅下降至2.53%。
澳新银行将强劲的经济活动前景归因于降息的影响，降息“正在改变实际行为，而不仅仅是预期”。虽然经济仍然脆弱，但澳新银行强调，“情况开始变得更糟”，经济活动的改善表明出现了复苏的早期迹象。
新西兰联储可能会对这些趋势感到欣慰，因为即使增长反弹的速度快于预期，“足够的国内通货紧缩压力”似乎正在酝酿中。然而，该调查降低了对激进降息的预期，表明可能没有必要进行“大规模紧急降息”。
欧洲市场
欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔（IsabelSchnabel）强调了谨慎货币宽松方法的重要性，并警告不要将政策转向“宽松领域”。
Schnabel在接受彭博社采访时表示，如果传入的数据继续与该银行的基线预测保持一致，欧洲央行可能会“逐渐走向中性”。然而，她拒绝了市场对宽松政策的预期，并表示：“从今天的角度来看，我认为这不合适。
Schnabel还驳斥了有关更大幅度利率变动（例如降息半个百分点）的猜测，表示“强烈倾向于循序渐进的方法”。
她警告说，如果经济疲软的基础是更深层次的结构性问题，那么即使通胀低于预期，过早降息也可能适得其反。
在她看来，“进入宽松领域的成本可能高于收益”，特别是因为这将耗尽货币措施可以更有效地应对未来冲击所需的政策选择。
Schnabel估计中性利率将在2%至3%的范围内。她指出，在今年下调3/4个基点后，存款利率目前为3.25%，现在“我们可能离中性不远”。
德国12月德国GfK消费者信心指数大幅下降，从-18.4降至-23.3，远低于预期的-18.8。这是自2024年5月以来的最低水平（-24.0），反映了年底家庭信心的显着恶化。
11月经济预期从0.2降至-3.6，这是连续第四次下降，也是自2月以来的最低水平。收入预期也大幅下降，从13.7降至-3.5，而购买意愿则从-4.7进一步下滑至-6.0。相比之下，储蓄意愿从7.2增加到11.9，凸显了家庭行为的防御性转变。
“因此，德国的消费者信心目前处于与2023年底相当的水平，”NIM消费者专家RolfBürkl指出，并补充说，“消费者的不确定性最近再次增加，不断上升的储蓄意愿证明了这一点。Bürkl强调了几个促成因素，包括由于报告的裁员、生产搬迁和破产率上升而导致的对工作保障的担忧加剧。
美国市场
截至11月23日当周，美国初请失业金人数下降-2k至213k，低于预期的220k。初请失业金人数的4周移动平均线下降-1k至217k。
截至11月16日当周，续请失业金人数增加9k至1907k，为2021年11月13日以来的最高水平。持续申请失业救济金的四周移动平均线上升13.5k至1890k，为2021年11月27日以来的最高水平。
10月份美国耐用品订单环比增长0.2%至286.6B美元，低于预期的0.4%。不含运输订单环比增长0.1%至189.5B美元，低于预期的0.2%。前国防订单环比增长0.4%至266.6B美元。运输设备订单环比增长0.5%至97.1B美元。
美国10月份个人收入环比增长0.6%，超过市场预期的环比增长0.3%，总增长147.4B美元。个人支出也有所攀升，环比增长0.4%或72.3B美元，与预测一致。强劲的收入增长超过支出表明家庭储蓄或未来消费能力的提高，增加了经济的韧性。
反映在PCE价格指数中的通胀指标显示适度上涨。整体PCE价格指数环比上涨0.2%，而不包括食品和能源的核心PCE价格指数环比上涨0.3%，均符合预期。与去年同期相比，整体PCE从2.1%上升至2.3%，核心PCE从2.7%上升至2.8%，也符合预期。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)下跌0.74%，报106.06，为11月13日以来最低收盘水平。
由于即将迎来感恩节周末假期并接近月底，大部分交易员对建仓或持仓兴趣不大。
KlarityFX执行董事AmoSahota表示：“周三更多的是一些获利了结，至少对美国而言，这是个连续假期。美元近期表现非常强劲，依然非常稳健。”
巴克莱银行外汇策略师SherylDong指出，美元近期大幅上涨，削弱美元资产在美国以外的价值，从而增加月底卖出美元进行再平衡的需求。
日元周三表现强劲，分析师指出，这主要是受益于市场对日本央行12月加息的押注及仓位调整。
此外，日本没有成为特朗普潜在关税攻击的主要目标，这让市场感到有些宽慰。
亚洲市场
新西兰ANZ商业信心指数在11月略有下降，从65.7降至64.9，但仍处于ANZ所说的“令人印象深刻的高”水平。作为关键前瞻性指标的自有活动展望指数从45.9升至48.0的十年高位，增强了对未来经济状况的乐观情绪
通胀相关指标也显示出普遍改善，成本预期从64.2降至62.9，工资预期从77.0降至75.5，定价意向从44.2降至42.2，这是四个月来的首次下降。值得注意的是，通胀预期从2.83%大幅下降至2.53%。
澳新银行将强劲的经济活动前景归因于降息的影响，降息“正在改变实际行为，而不仅仅是预期”。虽然经济仍然脆弱，但澳新银行强调，“情况开始变得更糟”，经济活动的改善表明出现了复苏的早期迹象。
新西兰联储可能会对这些趋势感到欣慰，因为即使增长反弹的速度快于预期，“足够的国内通货紧缩压力”似乎正在酝酿中。然而，该调查降低了对激进降息的预期，表明可能没有必要进行“大规模紧急降息”。
欧洲市场
欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔（IsabelSchnabel）强调了谨慎货币宽松方法的重要性，并警告不要将政策转向“宽松领域”。
Schnabel在接受彭博社采访时表示，如果传入的数据继续与该银行的基线预测保持一致，欧洲央行可能会“逐渐走向中性”。然而，她拒绝了市场对宽松政策的预期，并表示：“从今天的角度来看，我认为这不合适。
Schnabel还驳斥了有关更大幅度利率变动（例如降息半个百分点）的猜测，表示“强烈倾向于循序渐进的方法”。
她警告说，如果经济疲软的基础是更深层次的结构性问题，那么即使通胀低于预期，过早降息也可能适得其反。
在她看来，“进入宽松领域的成本可能高于收益”，特别是因为这将耗尽货币措施可以更有效地应对未来冲击所需的政策选择。
Schnabel估计中性利率将在2%至3%的范围内。她指出，在今年下调3/4个基点后，存款利率目前为3.25%，现在“我们可能离中性不远”。
德国12月德国GfK消费者信心指数大幅下降，从-18.4降至-23.3，远低于预期的-18.8。这是自2024年5月以来的最低水平（-24.0），反映了年底家庭信心的显着恶化。
11月经济预期从0.2降至-3.6，这是连续第四次下降，也是自2月以来的最低水平。收入预期也大幅下降，从13.7降至-3.5，而购买意愿则从-4.7进一步下滑至-6.0。相比之下，储蓄意愿从7.2增加到11.9，凸显了家庭行为的防御性转变。
“因此，德国的消费者信心目前处于与2023年底相当的水平，”NIM消费者专家RolfBürkl指出，并补充说，“消费者的不确定性最近再次增加，不断上升的储蓄意愿证明了这一点。Bürkl强调了几个促成因素，包括由于报告的裁员、生产搬迁和破产率上升而导致的对工作保障的担忧加剧。
美国市场
截至11月23日当周，美国初请失业金人数下降-2k至213k，低于预期的220k。初请失业金人数的4周移动平均线下降-1k至217k。
截至11月16日当周，续请失业金人数增加9k至1907k，为2021年11月13日以来的最高水平。持续申请失业救济金的四周移动平均线上升13.5k至1890k，为2021年11月27日以来的最高水平。
10月份美国耐用品订单环比增长0.2%至286.6B美元，低于预期的0.4%。不含运输订单环比增长0.1%至189.5B美元，低于预期的0.2%。前国防订单环比增长0.4%至266.6B美元。运输设备订单环比增长0.5%至97.1B美元。
美国10月份个人收入环比增长0.6%，超过市场预期的环比增长0.3%，总增长147.4B美元。个人支出也有所攀升，环比增长0.4%或72.3B美元，与预测一致。强劲的收入增长超过支出表明家庭储蓄或未来消费能力的提高，增加了经济的韧性。
反映在PCE价格指数中的通胀指标显示适度上涨。整体PCE价格指数环比上涨0.2%，而不包括食品和能源的核心PCE价格指数环比上涨0.3%，均符合预期。与去年同期相比，整体PCE从2.1%上升至2.3%，核心PCE从2.7%上升至2.8%，也符合预期。
商品价格同比下降-1.0%，而服务价格同比上涨3.9%，凸显了通胀压力集中在服务业。食品价格同比小幅上涨1.0%，而能源价格同比下降-5.9%，缓解了消费者的一些成本压力。
（亚汇网编辑：林雪）
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