今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略（2024年11月22日）

   周五（11月22日），美元/日元上涨154.659，暂报154.644，涨幅0.07%。

   市场基本面分析

   尽管价格涨幅略有放缓，但日本关键的通胀指标仍高于央行的目标，这一数据在很大程度上支持了日本央行关于基础通胀仍然稳固的观点。

   日本政府周五报告称，10月份不包括新鲜食品的消费者价格同比上涨2.3%，低于9月份的2.4%。这一涨幅高于市场普遍预期的2.2%。不包括能源成本和新鲜食品价格的指数上涨2.3%，高于9月份的2.1%。

   正如彭博调查的大多数经济学家所预测的那样，周五的数据很可能会让央行继续进一步正常化其政策设置，并在未来几个月加息。

   农林中央金库经济学家TakeshiMinami表示：“除电力和天然气因素外，通胀率保持坚挺。部分原因是进口商品价格上涨，消费情况一般，但通胀率依然强劲。我认为日本央行将在12月再次加息。”

   价格涨幅放缓主要是受政府间歇性出台财政政策以抵消通胀压力的影响。去年政府取消补贴推高了当时的物价指数。

   10月份，电力成本涨幅从9月份的15.2%放缓至4%，天然气价格涨幅也放缓。公用事业补贴使整体指数下降了0.54个百分点。

   另一方面，加工食品价格上涨3.8%，高于9月份的3.1%。TeikokuDatabank数据库的报告显示，10月份（即财政下半年的开始月份）食品公司上调了2911种商品的价格。大米价格上涨了60%。

   基本价格势头依然强劲，服务价格涨幅从1.3%加速至1.5%，这增强了人们对于通胀在经济中根深蒂固的看法。

   尽管日本央行行长值田和男没有明确表示下次加息的时间，但许多经济学家预计下次加息将在12月或1月进行。日本央行将于12月19日公布下一次政策决定。

   经济学家TaroKimura表示，“服务价格——日本央行的主要关注点——有所回升，反映了企业在下半年财年开始时做出的调整。非新鲜食品价格也是一个推动因素，大米价格飙升，进口食品成本攀升。综合来看，该报告与日本央行的观点一致，即其2%的目标变得更加稳固，而日元贬值则增加了超调的风险。”

   与此同时，政府正在加大力度，减轻物价持续上涨给家庭带来的负担。首相石破茂预计将于周五公布经济刺激计划的内容，其中可能包括为低收入家庭提供新的现金补贴，并承诺从1月到3月恢复公用事业补贴。

   “我觉得政府的经济刺激措施有些过度。我不知道他们什么时候会停止补贴水电费和汽油价格，”经济学家TakeshiMinami表示。“但考虑到最近选举的结果以及明年还会有另一场选举，我认为措施规模扩大是不可避免的。”

   民众对通货膨胀的不满是执政联盟在上个月全国大选中表现不佳、失去议会多数席位的一个重要因素。

   日元疲软导致从国外进口商品、材料、食品和能源的成本增加。近期生产者价格加速上涨将给企业带来压力，迫使它们将成本上涨转嫁给零售和企业客户。

   特朗普赢得美国总统大选后，日元跌势进一步加剧。日本央行前货币政策执行官门KazuoMomma表示，如果日元继续下跌，日本央行可能会在短期内提高基准利率。

   美元/日元技术走势分析：

   美元兑日元价格昨天出现了负交易，超过EMA50，并在EMA 50下方结算，这支持了在即将到来的交易中继续熊市趋势的预期，为我们走向主要等待目标152.70开辟了道路。

   另一方面，我们注意到价格正在形成双顶形态，其迹象出现在图表上，该形态的完成将推动价格超过上述目标，并实现额外的熊市修正，其下一个目标达到150.20区域。

   支撑位：154.14  154.20  154.31

   阻力位：154.49  154.56  154.66

   （亚汇网编辑：章天）