今日A股十大券商机构观点汇总（2024年8月1日）

   昨日行情

   市场昨日全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复2900点。沪深两市成交额9033亿，较上个交易日放量3038亿。总体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。板块方面，人形机器人、证券、多元金融、创新药等板块涨幅居前，无下跌板块。截至昨日收盘，沪指涨2.06%，深成指涨3.37%，创业板指涨3.51%。

   十大劵商

   中信建投：2024新游“百花齐放”，A股公司产品将至

   中信建投表示，市场始终担忧腾讯、网易、米哈游三家公司之外，其他公司的市占率被挤压，但格局问题本质是产品周期问题。从今年暑期来看，新游呈现“百花齐放”状态，B站、心动、库洛、点点互动等其他公司的爆款游戏更多，市占率预计有明显提升，根据点点数据，预估《三谋》首月流水14亿、《出发吧麦芬》首月流水8亿，今年低ARPU、年轻化低门槛的游戏更容易跑出。

   A股公司接棒，下半年迎产品周期，包括恺英《史莱姆》《斗罗大陆》、神州泰岳《代号DL》、吉比特《问剑长生》《仗剑传说》等，随着新游上线，A股游戏业绩也将逐季改善。从估值来看，游戏Ⅱ（申万）年初至今下跌28.7%，主要公司对应24估值在10-13x，板块已具备较高的投资性价比。

   中原证券：电气设备需求预计整体向好 建议关注电气设备板块龙头

   中原证券表示，6月PMI仍处于收缩区间，传统制造业进入季节性淡季，企业生产意愿下降，导致被动累库，产销不畅；PPI同比降幅有所收窄，下降趋势有所缓和，显示出一定的积极变化。需求方面，未来外部环境存在不稳定性，但是全球范围内新能源及电网升级改造需求带动电气设备进入需求上行周期，出口保持乐观，国内电网建设尤其是特高压建设迎来加速期，电气设备需求预计整体向好。成本端，大宗商品价格下行，对电气设备价格形成一定压力，同时也降低了电气设备生产成本，企业利润后续或有所修复。电力设备板块估值偏低局面或得到修复。建议关注电气设备板块龙头企业。

   华西证券：2024年将是卫星频繁发射组网、商业航天产业化的起点之年

   华西证券指出，今年上半年火箭发射热度不减，预计下半年随着GW星座和G60星链将进入招投标和发射密集期，产业催化不断。商业航天呈现出发展潜力大、市场规模广、增长速度快的特点，且在政策端、发射端等均具备坚实基础，具有良好广阔的发展机遇。低轨卫星星座组网必要且迫切，2024年将是卫星频繁发射组网、商业航天产业化的起点之年。

   中信证券：低空经济发展加速 建议关注包括空管系统等在内的低空飞行基础设施建设

   中信证券研报指出，空域管理改革步伐有望加快，为低空经济发展提供充足的空域资源。近期，中央部委和地方政府在低空经济发展上政策举措频频、支持力度不减，使得低空经济保持着较高的关注热度和蓬勃的发展态势。低空经济腾飞，基础设施先行，建议关注包括空管系统等在内的低空飞行基础设施建设。

   中金：美联储为9月降息开出条件 希望看到更多支持降息数据

   中金研报指出，美联储7月会议维持政策利率不变，货币政策声明保持谨慎，未完全确认抗通胀胜利。鲍威尔提出了9月降息的可能性，但需要满足通胀持续放缓和劳动力市场降温的条件。美联储对降息已经有了一定的倾向性，但官员们仍希望看到更多支持降息的数据，而非在“左侧”做决定。这意味着9月降息可能会发生，但也可能不发生。不发生的可能性来自于美国经济表现仍然稳健导致降息的理由不够充分。

   广发证券：后续值得关注的三大线索

   广发证券研报指出，从政策空间来看，后续尤其值得关注的线索有三：一是“综合运用多种货币政策工具”所对应的货币政策继续宽松；二是“积极支持收购存量商品房用作保障性住房”所对应的新一轮房地产政策；三是“畅通落后低效产能退出渠道”所对应的新产业供给优化机会。

   中银证券：关注食品饮料行业四个方向的投资机会

   中银证券研报指出，建议关注食品饮料行业四个方向的投资机会：1）白酒：当前白酒行业供需矛盾较为突出，行业步入去库存阶段，酒企有望主动调整经营节奏回归良性增长。2）啤酒：一季度高基数下部分企业销量承压，但结构升级趋势延续、成本红利兑现。2024年成本端高确定性下，重点关注企业旺季销量表现，积极把握景气反转机会。3）调味品：上半年餐饮端经营承压，在需求较弱的背景下，二季度渠道动作以去库存为主。随着产品结构优化及采购单价下降，调味品企业毛利率改善明显。龙头企业积极求变，内部经营改善，库存压力缓解，下半年有望迎来业绩拐点。4）乳制品：上半年乳制品需求承压，终端零售价持续回落。同时上游产能过剩，原奶价格持续下降。预计随着生鲜乳价格的持续回落，上游产能或将加速出清，短期建议关注原奶价格拐点，长期看好高股息率龙头和差异化品种。个股可关注：山西汾酒、青岛啤酒、东鹏饮料等。

   太平洋证券：关注维生素、草甘膦行业的投资机会

   太平洋证券研报指出，建议关注维生素、草甘膦行业的投资机会：1、维生素：受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响，供应紧张预期加强。维A、维E价格自年初以来显著上涨，行业集中度高，新产能建设缓慢，维生素价格有望进一步上涨。2、草甘膦：近期草甘膦上游原料黄磷和甘氨酸的价格上涨，草甘膦成本上升，下游需求表现稳定，草甘膦价格窄幅上移，随着海运费下降，预计将利好草甘膦海外订单释放。

   山西证券：设备更新补贴力度加大 预期下游景气行业效果将更加显著

   山西证券表示，本轮超长期特别国债的落地，很大程度上解决了设备更新和消费品以旧换新的政策资金问题，此外未来5年3万亿元的央企设备更新规模也将有效撬动社会固定资产投资。在补贴政策效果上，我们认为下游处于景气区间的行业，客户更新动力、需求持续性将会更强。

   东兴证券：长期看好银行板块配置价值

   东兴证券研报指出，长期看好银行板块配置价值，短期关注业绩弹性标的。1）利率中枢下行趋势之下，继续看好高股息红利资产配置价值。银行虽然经营景气度偏弱，但估值低、股息率高，具有类固收的特征。2）板块估值溢价有所收敛，下半年建议关注业绩确定性银行估值修复机会。近几年上市银行板块内估值收敛较多，PB—ROE曲线逐渐平坦化。考虑当前银行板块内业绩分化，以及从资金层面来看，以险资为代表的绝对收益考核资金存在止盈诉求，建议关注业绩确定性领先的部分城农商行。

   （亚汇网编辑：章天）