原油市场今日分析：欧佩克+将会按计划在10月释放产能 油价将跌到何处？
亚汇网
2024-09-02 13:35:01
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美国7月PCE 数据基本符合预期，核心PCE 年率录得 2.6%,高于预期的2.7%,与前值相等，核心PCE 月率 符合预期；美国总统拜登表示，PCE 报告显示了进展， 但物价仍然过高。美国8月一年期通胀率预期终值录得 2.8%,为2020年以来最低水平。
据六位欧佩克+消息人士透露，欧佩克+可能会从十月 开始按计划逐步增加石油产量。
委内瑞拉首都加拉加斯及多个州发生停电，该国最大 石油终端何塞的油轮装卸作业因停电而中断。
乌克兰将从明年1月1日起停止俄石油和天然气过境运 输。
以色列爆发大规模游行示威呼吁停火。据以色列《新 消息报》网站1日晚报道，当天全国共有70万人参加了 游行示威活动，其中特拉维夫有55万人。
乌称哈尔科夫遭导弹袭击，已致41人受伤。俄军控制 了乌克兰东部的两个定居点。
乌克兰防长向美国提交俄罗斯境内目标清单。
俄外交部：乌克兰用集束炸弹袭击别尔哥罗德的行为 将招致不可避免的惩罚。俄罗斯卫生部：乌军炮击别 尔哥罗德造成11人伤势严重。
机构观点汇总
分析师ClydeRussell：放弃增产对欧佩克+只能是“饮鸩止渴”
如果原油需求增速确实辜负了欧佩克的预期，那么就产量政策而言，欧佩克及其在欧佩克+内部的盟友将何去何从？短期的选择是，放弃从10月份开始增产的承诺，让市场大吃一惊。这可能会通过挤压市场空头头寸而产生推高价格的直接效果。但任何提振都可能是短暂的，因为市场的焦点将重新回到需求状况和世界许多地区的不确定情绪上，包括中东，以及竞争激烈的美国总统选举。
分析师ClydeRussell：欧佩克+增产的深层意图为何？
欧佩克+面临两个问题和两个解决方案。第一个问题是油价过低。第二个问题是，到目前为止，原油需求已经超出了欧佩克对2024年的乐观预测。第一个解决方案是欧佩克改变从第四季度开始增产的想法。第二个解决方案是按计划增加产出，允许价格进一步走弱，并相信，随着时间的推移，推动全球经济的关键大宗商品价格下降，将带来更快的经济增长和不断上升的原油需求。
目前有迹象表明，第一个解决方案已经不在讨论范围内。如果欧佩克从10月份开始按计划提高产量，而需求继续令人失望，那么油价很可能会面临进一步的下行压力。但这最终可能是一件好事，因为较低的价格将有助于缓解通胀，鼓励更多的全球央行放松货币政策，进而有助于经济增长复苏，这将导致更强劲的石油需求增长。油价下跌也可能有助于抑制部分供应，尤其是美国的高成本页岩油。
欧佩克+是否准备在未来6个月到一年的时间里容忍较低的油价，还有待观察。但目前的减产战略并没有像该组织希望的那样导致油价上涨。相反，减产使油价保持在高于全球经济状况所应有的水平，也可能不利于世界经济增长的快速反弹。
德商银行商品分析师BarbaraLambrecht：OPEC+选择困难症已犯，但考虑到目前的市场情况最有可能......
在地缘政治紧张和利比亚产量损失的双重压力下，布伦特原油价格在上周初一度冲破80美元大关，但随后又迅速回落。影响油价的一个关键因素是越来越多的人猜测，八个OPEC+成员国确实会逐步撤销他们在六月初宣布的自愿性减产计划。到目前为止，大多数投资者认为，产油国会选择利用已预先设定好的退出机制，在晚些时候根据当前市场状况增加石油产量。这种不确定性持续的时间越长，油价受到下行压力就越大。
缺乏明确声明意味着未来可能会出现更多石油供应。显然，OPEC+成员国面临抉择困难，因为非OPEC+产油国实际上已经在蚕食OPEC+的市场份额。同时，OPEC+内部也存在一些意见不同的国家，他们的产量超出了协议规定。在这种情况下，沙特将不得不承担越来越大的压力。另一方面，历史上通过增加供应来迫使竞争对手退出市场的策略，往往伴随着油价的大幅下跌。因此，我们认为，考虑到价格已经很低和亚洲主要经济体需求下滑，OPEC+将再次推迟逐步增加产量的计划，以避免价格在短期内的进一步下跌。
分析师JamesHyerczyk：市场来回定价，目前油价最有可能这样发展
上周油市经历了剧烈波动，尽管主要产油区遭遇了显着的供应中断，但最终油价仍收跌。市场在供应紧缩与需求忧虑之间来回定价，导致油价起伏不定。支撑油价的一个关键因素是利比亚的持续停产。由于政治纷争，多个港口被迫关闭，导致该国超过半数的产能陷入停滞。据估计，每日产量损失可能在90万至100万桶之间，并可能持续数周。这一大幅减产为油价提供了坚实的支撑。此外，伊拉克宣布计划在9月份将原油产量降至385万至390万桶/天，原因是该国已超出OPEC+规定的产量配额。预计伊拉克原油产量的减少将进一步收紧市场供应。
石油市场在本周面临着喜忧掺半的前景，需要在供应限制和需求不确定性之间进行权衡。利比亚和伊拉克的持续生产中断可能会在短期内继续支撑油价。如果这些问题持续或加剧，我们可能会看到价格进一步上涨。然而，OPEC+计划在10月份增加产量可能会限制油价潜在的上涨。尽管近期美国经济数据相对强劲，但对全球石油需求的担忧依然存在。市场将密切关注即将发布的经济数据，以寻找需求增长或萎缩的迹象。
目前，油价正徘徊在关键的200日均线附近。若能持续突破这一水平，可能会预示着长期的上涨趋势；而如果未能维持在这一水平之上，则可能导致其下跌至关键支撑位。总之，虽然供应中断为油价提供了支撑，但需求的不确定性和潜在的OPEC+增产计划可能会限制油价的上涨空间。
（亚汇网编辑：林雪）
周一亚洲时段的交易价格约为每桶72.50美元。这种下降可能与石油输出国组织及其盟友（OPEC+）计划在下一季度增加产量有关。截至目前，WTI原油报价72.54美元，Brent原油报价76.18美元。
原油市场基本面综述
美国7月PCE 数据基本符合预期，核心PCE 年率录得 2.6%,高于预期的2.7%,与前值相等，核心PCE 月率 符合预期；美国总统拜登表示，PCE 报告显示了进展， 但物价仍然过高。美国8月一年期通胀率预期终值录得 2.8%,为2020年以来最低水平。
据六位欧佩克+消息人士透露，欧佩克+可能会从十月 开始按计划逐步增加石油产量。
委内瑞拉首都加拉加斯及多个州发生停电，该国最大 石油终端何塞的油轮装卸作业因停电而中断。
乌克兰将从明年1月1日起停止俄石油和天然气过境运 输。
以色列爆发大规模游行示威呼吁停火。据以色列《新 消息报》网站1日晚报道，当天全国共有70万人参加了 游行示威活动，其中特拉维夫有55万人。
乌称哈尔科夫遭导弹袭击，已致41人受伤。俄军控制 了乌克兰东部的两个定居点。
乌克兰防长向美国提交俄罗斯境内目标清单。
俄外交部：乌克兰用集束炸弹袭击别尔哥罗德的行为 将招致不可避免的惩罚。俄罗斯卫生部：乌军炮击别 尔哥罗德造成11人伤势严重。
机构观点汇总
分析师ClydeRussell：放弃增产对欧佩克+只能是“饮鸩止渴”
如果原油需求增速确实辜负了欧佩克的预期，那么就产量政策而言，欧佩克及其在欧佩克+内部的盟友将何去何从？短期的选择是，放弃从10月份开始增产的承诺，让市场大吃一惊。这可能会通过挤压市场空头头寸而产生推高价格的直接效果。但任何提振都可能是短暂的，因为市场的焦点将重新回到需求状况和世界许多地区的不确定情绪上，包括中东，以及竞争激烈的美国总统选举。
分析师ClydeRussell：欧佩克+增产的深层意图为何？
欧佩克+面临两个问题和两个解决方案。第一个问题是油价过低。第二个问题是，到目前为止，原油需求已经超出了欧佩克对2024年的乐观预测。第一个解决方案是欧佩克改变从第四季度开始增产的想法。第二个解决方案是按计划增加产出，允许价格进一步走弱，并相信，随着时间的推移，推动全球经济的关键大宗商品价格下降，将带来更快的经济增长和不断上升的原油需求。
目前有迹象表明，第一个解决方案已经不在讨论范围内。如果欧佩克从10月份开始按计划提高产量，而需求继续令人失望，那么油价很可能会面临进一步的下行压力。但这最终可能是一件好事，因为较低的价格将有助于缓解通胀，鼓励更多的全球央行放松货币政策，进而有助于经济增长复苏，这将导致更强劲的石油需求增长。油价下跌也可能有助于抑制部分供应，尤其是美国的高成本页岩油。
欧佩克+是否准备在未来6个月到一年的时间里容忍较低的油价，还有待观察。但目前的减产战略并没有像该组织希望的那样导致油价上涨。相反，减产使油价保持在高于全球经济状况所应有的水平，也可能不利于世界经济增长的快速反弹。
德商银行商品分析师BarbaraLambrecht：OPEC+选择困难症已犯，但考虑到目前的市场情况最有可能......
在地缘政治紧张和利比亚产量损失的双重压力下，布伦特原油价格在上周初一度冲破80美元大关，但随后又迅速回落。影响油价的一个关键因素是越来越多的人猜测，八个OPEC+成员国确实会逐步撤销他们在六月初宣布的自愿性减产计划。到目前为止，大多数投资者认为，产油国会选择利用已预先设定好的退出机制，在晚些时候根据当前市场状况增加石油产量。这种不确定性持续的时间越长，油价受到下行压力就越大。
缺乏明确声明意味着未来可能会出现更多石油供应。显然，OPEC+成员国面临抉择困难，因为非OPEC+产油国实际上已经在蚕食OPEC+的市场份额。同时，OPEC+内部也存在一些意见不同的国家，他们的产量超出了协议规定。在这种情况下，沙特将不得不承担越来越大的压力。另一方面，历史上通过增加供应来迫使竞争对手退出市场的策略，往往伴随着油价的大幅下跌。因此，我们认为，考虑到价格已经很低和亚洲主要经济体需求下滑，OPEC+将再次推迟逐步增加产量的计划，以避免价格在短期内的进一步下跌。
分析师JamesHyerczyk：市场来回定价，目前油价最有可能这样发展
上周油市经历了剧烈波动，尽管主要产油区遭遇了显着的供应中断，但最终油价仍收跌。市场在供应紧缩与需求忧虑之间来回定价，导致油价起伏不定。支撑油价的一个关键因素是利比亚的持续停产。由于政治纷争，多个港口被迫关闭，导致该国超过半数的产能陷入停滞。据估计，每日产量损失可能在90万至100万桶之间，并可能持续数周。这一大幅减产为油价提供了坚实的支撑。此外，伊拉克宣布计划在9月份将原油产量降至385万至390万桶/天，原因是该国已超出OPEC+规定的产量配额。预计伊拉克原油产量的减少将进一步收紧市场供应。
石油市场在本周面临着喜忧掺半的前景，需要在供应限制和需求不确定性之间进行权衡。利比亚和伊拉克的持续生产中断可能会在短期内继续支撑油价。如果这些问题持续或加剧，我们可能会看到价格进一步上涨。然而，OPEC+计划在10月份增加产量可能会限制油价潜在的上涨。尽管近期美国经济数据相对强劲，但对全球石油需求的担忧依然存在。市场将密切关注即将发布的经济数据，以寻找需求增长或萎缩的迹象。
目前，油价正徘徊在关键的200日均线附近。若能持续突破这一水平，可能会预示着长期的上涨趋势；而如果未能维持在这一水平之上，则可能导致其下跌至关键支撑位。总之，虽然供应中断为油价提供了支撑，但需求的不确定性和潜在的OPEC+增产计划可能会限制油价的上涨空间。
（亚汇网编辑：林雪）
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