今日港股行情投行追踪：里昂维持中国移动“跑赢大市”评级上半年收入逊于预期

   瑞银：上调领展房产基金(00823)评级至“中性”目标价升至35.6港元

   瑞银发布研究报告称，对领展房产基金(00823)评级由“沽售”上调至“中性”，上调2025至2027财年的每单位分派(DPU)预测1%至3%，以反映对其实际成本下降的预期。考虑美国十年期债息下降，目标价由31.5港元上调至35.6港元。报告中称，自从5月中旬将领展房产基金(00823)评级下调至“沽售”以来，美国十年期国债孳息率已累跌58点子至3.9%，因市场目前预期美联储将于未来12个月内减息近200点子。鉴于利率环境变得更为有利，该行预计领展短期股价将有一些支持。然而，基于结构性的外游消费流失，该行对领展香港零售业务的基本面仍感到忧虑。该行认为，市场已消化美国拟减息200点子及领展每单位分派将温和下降的消息，并估计领展基本面可能不会直接受惠于减息，因其70%的债务为定息债务。

   东亚证券：预计港股科技股二季度业绩分化投资首选腾讯(00700)

   港股进入业绩高峰期，多只科技股将于本周公布业绩，包腾讯(00700)、阿里巴巴(09988)及京东(09618)等。东亚证券高级投资策略师陈伟聪预期，料科技股二季度业绩分化，较看好腾讯，主要原因是其受惠新游戏推出，有助抵销广告及支付业务的潜在放缓。而阿里业绩或相对一般，因本地电商业务暂时仍在低单位数增长，观望国际业务及成本控制的表现。由于科技股业绩期整体上未必有太亮点，将留意回购金额会否加码，以及业务上会否有重组方向。陈伟聪表示，港股单靠业绩对大市的催化作用不大。若政策刺激及经济数据转好，对港股估值有支持，短线预期恒指将在16500点至最多17800点区间上落。投资上，他首选腾讯。问及在防守股的部署，他不建议加仓公用股，因为股息已跌至4%左右水平，相对并不吸引，另外，也可吸纳回调较多的中特估。

   里昂：予中芯国际(00981)“跑赢大市”评级目标价上调至20.9港元

   里昂发布研究报告称，中芯国际(00981)第二季净利较市场预测高出68%，而公司对第三季的收入及利润指引同样胜市场预期。该行表示，中芯受惠于消费性电子产品复苏、补货需求及国内寻求替代品，并得益于其在中国的独特地位。该行分别上调集团2024至26年的盈测41%、18%及7%，H股目标价由18.6港元上调至20.9港元，续予“跑赢大市”评级。

   大和：维持中芯(00981)“持有”评级将目标价由16港元升至17港元

   大和发布研究报告称，维持中芯(00981)“持有”评级，受惠于预先构建的需求及地缘政治的定价能力，公司第二季收入按季增长9%，将目标价由16港元升至17港元。中芯第二季业绩及第三季指引出乎意料地超出市场预期，第二季收入按季增长9%，高于公司按季增长5至7%的指引目标。同时将今明两年每股盈利预测上调39至434%，部分原因是中芯第一季徘徊在盈亏平衡附近，基数较低，但维持“持有”评级，因为对其折旧负担和不确定的地缘政治仍有忧虑。

   里昂：维持中国移动(00941)“跑赢大市”评级上半年收入逊于预期

   里昂发布研究报告称，维持中国移动(00941)“跑赢大市”评级，由于宏观环境受压，分别下调集团2024及25财年净利润预测2%。公司上半年收入逊预期，惟净利润及股息均符合预期。集团的总服务收入同比增2.5%，较该行预测低1.6%;DICT收入受宏观经济放缓打击最大，仅同比增长8%，而去年则录增长23%。另外，集团承诺2024财年派息率逾70%，提供约7%股息回报。

   （亚汇网编辑：静香）