外汇早报：美制裁伊朗石油收入提振油价 坚定押注美联储本月降息 金价刷新历史新高剑指3550（2025/9/3）
基本消息面
周三（北京时间9月3日），现货黄金交投于3530美元/盎司附近，金价周二创历史新高至3539.88美元/盎司，投资者对美联储降息的信心不断增强，加上政治和经济风险挥之不去，投资者纷纷涌入黄金市场；美原油交投于65.60美元/桶附近，油价周二上涨，此前美国针对伊朗的石油收入来源实施制裁。在周日举行的OPEC+会议之前，分析师预计该组织将不会解除剩余的自愿减产协议。
日内重点关注
欧洲央行行长拉加德发表讲话、澳洲联储主席布洛克发表讲话、英国央行货币政策制定者出席议会听证会，美联储穆萨莱姆讲话。
股市
美股9月开局表现低迷，因投资者评估总统特朗普关税政策前景。道琼斯工业指数下跌0.55%，报45295.81点；标普500指数下跌0.69%，报6415.54点；纳斯达克指数下跌0.82%，报21279.63点。
此前，美国一家联邦上诉法院裁定其大部分广泛征收的关税违法。该裁决于上周五作出，但法院允许这些关税继续实施至10月14日。特朗普周二表示，政府将寻求最高法院尽快作出裁决。
上诉法院的裁决在劳动节长周末之后令投资者感到震惊，而9月份历来是股市疲软的月份。华尔街的恐慌指数Cboe波动率指数上涨，但主要股指收盘时已脱离日低。 随着裁决的做出，"问题变成了，'特朗普政府是否疏远了我们的贸易伙伴，同时也放弃了关税收入？'"康涅狄格州韦斯特波特 Wealthspire Advisors 高级副总裁兼顾问 Oliver Pursche 说："这就是困扰市场的问题所在。"
他说，同样，现在就说这是大调整的开始还为时过早，归根结底，我们都知道，在进入第四季度之前，8-9月份的波动往往较大，对投资者来说更具挑战性，而第四季度往往是一个相当稳健的季度。"
数十年来的数据显示，平均而言，9月份是美股走势最差的月份，一些投资者正准备迎接今年再次出现波动。
此外，投资者急于看到周五公布的美国月度就业报告，以及美国就业增长的疲软是否在8月份已持续了四个月。
美国利率期货市场普遍预计美联储将在本月降息，根据芝商所的FedWatch数据，美联储在9月17日为期两天的政策会议结束时降息25个基点的可能性为92%。
美国 30 年期公债收益率周二攀升至7月中旬以来的最高水平，房地产股 下跌1.7%，是当天标普500指数跌幅最大的行业之一。
此外，卡夫亨氏股价下跌 7%，此前该公司表示将分拆为两家公司，一家专注于食品杂货，另一家专注于酱料和涂抹酱。
另一方面，百事可乐股价上涨了1.1%，此前Elliott Management披露其对百事公司持有价值40亿美元的股份并发起激进投资行动。
金市
黄金周二上涨超过1%，飙升至每盎司3500美元以上的历史高位，投资者对美联储降息的信心不断增强，加上政治和经济风险挥之不去，投资者纷纷涌入黄金市场。
现货金报每盎司3529.01美元，上涨1.5%，此前最高曾攀升至3529.93美元。今年以来，黄金已累计上涨34.5%。12月份交割的美国期金收高2.2%，报3592.2美元。
渣打银行贵金属分析师Suki Cooper表示，黄金市场正进入季节性消费旺季，再加上对美联储9月会议降息的预期，我们预计黄金将继续创历史新高。
根据芝商所FedWatch工具，市场认为美联储在9月17日会议上降息25个基点的可能性接近92%。
分析师称，黄金今年创下历史新高，主要得益于央行的持续购买、远离美元的多元化投资、地缘政治和贸易摩擦下的弹性避险需求，以及美元普遍疲软。
现在，人们的注意力转向周五的美国非农就业数据，以寻找9月份降息幅度的线索。OANDA MarketPulse分析师Zain Vawda表示，如果本周就业数据疲软，可能会重新引发降息50个基点的讨论。
ETF资金的流入正在巩固黄金的涨势。全球最大的黄金支持ETF--SPDR Gold Trust上周五表示，其持仓量增加了1.01%，达到977.68吨，为2022年8月以来最高。
现货白银上涨0.4%，报40.84美元/盎司，此前曾触及2011年9月以来的最高点。铂金跌0.2%，报1397.16美元；钯金持稳，报1137.33美元。
油市
油价周二收高，此前美国针对伊朗的石油收入来源实施制裁。在周日举行的OPEC+会议之前，分析师预计该组织将不会解除剩余的自愿减产协议。
布伦特原油收涨1.45%，报每桶69.14美元。美国原油报收于每桶65.59美元，上涨2.47%。由于美国劳动节假期，美国原油期货周一没有结算。
美国财政部周二对一个由一名伊拉克—圣基茨籍商人领导的航运公司和船只网络实施制裁，原因是该网络将伊朗石油伪装成伊拉克石油进行走私。
在伊核谈判陷入停滞之际，特朗普总统的政府仍在对伊朗施加压力。
第六轮谈判因6月爆发的一场为期12天的战争而被迫中断。
Price Futures Group 高级分析师Phil Flynn说，"美国打击伊朗出口肯定对今天的价格有支撑作用，"
与此同时，投资者将关注石油输出国组织及其产油盟国组成的OPEC+中八个成员国于9月7日举行的会议。
分析人士表示，他们认为该组织不会取消这八个成员国（包括沙特阿拉伯和俄罗斯）目前实施的剩余自愿减产措施，这些减产正在支撑市场，并将油价维持在每桶60美元左右的区间。
独立分析师Gaurav Sharma指出，鉴于今年最后一个季度预计将出现供应过剩，OPEC+可能会在美国夏季驾车高峰季结束后，等待更多数据再决定下一步行动。
随着周一劳工节假期的结束，美国夏季驾驶季--世界最大燃料市场的最高需求期正式结束。
在供应方面，乌克兰的无人机袭击导致俄罗斯至少17%的石油加工设施关闭，即每天110万桶。
汇市
随着投资者对政府财政状况的担忧加剧，英镑和日元周二下跌，美元因此有所回升，交易员关注周五的美国就业报告，以寻找有关美元下一步走势的信号。
债券市场再度承压，英国30年期借贷成本升至 1998 年以来的最高水平，影响蔓延至汇市，金价创下纪录新高。
瑞银外汇策略师Vassili Serebriakov表示，“就美元的强势而言，美国以外的负面发展可能是推动今日市场走势的因素。”他补充道，周五的美国非农就业数据可能会决定未来几周美元的走势。
英镑兑美元一度触及三周半最低，纽约午后下跌1.24%，报1.3375美元。美元兑日元上涨0.84%，至148.40日元，触及8月1日以来最高。
欧元兑美元下跌0.61%，至1.1637美元。虽然对海外财政问题的担忧是美国劳动节假期后市场恢复交易的主要驱动因素，但投资者也关注上周五美国上诉法院的裁决，法院裁定特朗普总统的大部分关税不合法。
法官们意见不一。上诉法院允许在10月14日之前继续征收关税，让特朗普政府有机会向美国最高法院提起上诉。
与此同时，美国国会周二复会，议员们有不到一个月的时间来通过立法，以保证联邦机构的资金供应并避免政府部分停摆。
上午发布的美国供应管理协会（ISM） 制造业采购经理人指数（PMI） 数据略低于预期，汇市反应不大，本周主要关注的是周五的8月非农就业数据。
在今年晚些时候的预算案出台之前，人们对英国财政状况的担忧挥之不去，这拖累了英镑。而日本央行一位官员的鸽派发言和执政党一位重要官员辞职导致日元下跌。
在债券市场普遍震荡的情况下，美元因美国公债收益率上升而获得一定支撑，投资者关注就业报告以寻找指标利率走势的线索。
美元指数周二午后上涨0.74%，至98.37。不过，美元今年迄今仍下跌，8月跌幅超过2%。货币市场目前预计美联储本月降息25个基点的可能性为91%，但这些押注可能会受到本周美国经济数据的考验。
投资者对美联储独立性的担忧也成为关注焦点。特朗普一再呼吁降低政策利率，并因抵押贷款欺诈指控而解雇美联储理事库克，库克对此予以否认。
另有数据显示，8月欧元区通胀率小幅上升，但仍接近欧洲央行2%的目标，这可能强化市场对央行将在短期内维持指标利率不变的预期。
现货金在创下纪录新高后持稳，最新上涨1.59%，报每盎司3531.08美元。
国际要闻
特朗普：将就全球关税案裁决向最高法院提起上诉
美国总统特朗普表示，如果他在最高法院的全球关税案中败诉，将会造成“一种也许前所未见的震荡”。他说，如果他在关税案中获胜，股市将会“直冲云霄”。
英伟达股价四连跌失守关键技术位，分析师警示短期动能转弱风险
英伟达周二盘中一度下跌4%至167.22美元，连续第四个交易日走低，并跌破50日移动平均线171.02美元。这一备受关注的技术位失守，被视作短期动能转弱的负面信号。金斯维合伙公司首席技术分析师Buff Dormeier表示：“这显示上涨动能已瓦解，这令我对该股短期走势感到担忧。”他将50日移动平均线作为关键参考指标。Dormeier认为160美元是下一个支撑位，随后是145美元——该水平在6月突破前曾是重要关口。他补充道：“若股价跌破145美元，我将对其前景深感忧虑。”这家芯片制造巨头股价随大盘同步下挫，地缘政治担忧和高估值压力持续发酵。尽管英伟达连续四个交易日的下跌累计跌幅超7%，导致市值蒸发逾3400亿美元，该股近期整体走势仍保持上行趋势。
以色列总理：以军正在为进攻加沙城做准备
当地时间9月2日，以色列总理内塔尼亚胡发表视频讲话称，以军正在为进攻加沙城做准备。内塔尼亚胡称，以色列不仅打击了巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯），还打击了黎巴嫩真主党、叙利亚政权以及也门胡塞武装等，称“这些长期对以色列构成威胁的力量已被削弱”。他还称，以色列正处于与哈马斯冲突的决定性阶段，并强调加沙冲突必须在加沙彻底结束。
胡塞武装称再袭以色列并命中目标
当地时间9月2日傍晚，也门胡塞武装军事发言人叶海亚·萨雷亚发表讲话称，胡塞武装无人机部队当天对以色列发动数次军事行动。叶海亚称，一架无人机袭击了位于特拉维夫的以色列国防军总部大楼；另有三架无人机则分别打击了海法附近的哈代拉发电站、本-古里安机场以及阿什杜德港口，均“成功命中目标”。叶海亚还表示，为进一步执行对以色列航运的封锁，胡塞武装使用无人机和巡航导弹击中红海北部一艘驶往以色列港口的货轮。
近600位经济学家联署公开信声援库克 呼吁捍卫美联储独立性
众多知名经济学家纷纷声援美联储理事Lisa Cook，此前美国总统特朗普寻求因涉嫌抵押贷款欺诈而解雇她。近600名经济学家签署公开信支持库克，称罢免美联储理事的门槛很高，民选官员应避免采取侵蚀美联储独立性的言行。这封公开信于周二发表，签署人包括诺贝尔奖得主克劳迪娅·戈尔丁和保罗·罗默，曾任欧巴马政府经济顾问委员会主席的Christina Romer，以及俄亥俄州立大学教授、曾与库克合著论文的Trevon Logan。
麦当劳CEO称美国品牌声誉已 “下滑”
麦当劳公司首席执行官克里斯？肯普钦斯基（Chris Kempczinski）于周二上午接受采访时表示，随着全球消费者对美国的看法逐渐变得不那么积极，他们在消费选择上开始回避美国品牌。“美国的光环已有所黯淡，” 肯普钦斯基表示。他透露，麦当劳一直在追踪全球消费者对美国以及麦当劳自身品牌的看法。肯普钦斯基指出，麦当劳传统上被视为标志性的美国品牌，但公司数据显示，消费者对这一快餐连锁品牌的看法并未变差，这或许是因为麦当劳在海外运营的时间已相当悠久。该CEO表示，麦当劳计划重点在当地社区培育品牌辨识度。目前，麦当劳的业务已覆盖全球100多个国家和地区。
普尔特：政府正考虑出售房利美与房地美约5%的股权
美国联邦住房金融局局长比尔？普尔特表示，特朗普政府正考虑出售房利美与房地美约5%的股权。他补充称，房利美与房地美对美国政府而言，潜在价值介于5000亿至7000亿美元之间。
美国金融监管政策加速松绑，银行业测试有所减少
逾六位行业高层表示，美国监管当局正在减少部分银行测试并减少动用纪律处分信，这些迹象表明银行已经从特朗普政府松绑监管的政策中受益。近几个月来，美国货币监理署、美联储、美国消费者金融保护局已经推迟、缩减或取消银行测试。知情人士表示，新的、更轻松的审核方式主要适用于非核心的银行业问题，例如信誉风险、气候变迁风险以及多元化和包容性。监管机构还限制了测试范围，其中包括一些与关键的银行业务问题相关的测试。监管当局在指示银行解决问题时也采取了更温和的方式。长期以来，官员们的做法通常是发出正式的纪律处分信，警告银行需要尽速处理的问题。银行曾抱怨称，这类通知信函在数量上或者语气上往往过于强烈。监管机构已开始减少发出这类信函，转而采用非正式的沟通方式来指导银行纠正问题。
国内要闻
外资巨头借道ETF增配中国资产
今年上半年，外资巨头在ETF上动作频频，其中巴克莱银行和瑞银集团持有ETF的数量相较于去年底均显著提升，二者均持有多只港股和A股相关产品。多家机构表示，在人民币国际化进程推进，以及企业盈利逐步回暖等利好因素带动下，全球投资者对A股市场的信心正在大幅提升，未来海外资金仍有加仓A股的充足空间。
国际人形机器人奥运会开幕 专家称我们处于机器人新时代前夜
今年以来，人形机器人技术和产业的快速发展引发广泛关注。近日，来自全球多家企业的人形机器人齐聚奥运会的发源地希腊奥林匹亚，参加国际人形机器人奥林匹克运动会，这场运动会以奥运会为灵感，旨在展示人形机器人的技能与智慧。参加人形机器人运动会的相关专家表示，近两年，生成式人工智能模型取得飞速发展，已在许多领域展开实际应用，而人形机器人应用却落后很多，其中主要原因在于人形机器人的训练材料更加复杂，更难获得。不过，也有一些专家对此十分乐观，他们认为，我们现在已经处于机器人新时代的前夜。
（亚汇网编辑：章天）
