今日外汇交易必读：美元指数震荡99关口下方 市场静待美国通胀数据

  周五亚盘，美元指数徘徊于98.89附近，美元兑日元周四走高，交易员在等待推迟至周五公布的美国消费者通胀数据，并权衡美国对俄罗斯石油公司的新制裁的影响。这些制裁已经提振了油价。尽管美联储的政策制定重点已从通胀转向美国劳动力市场状况，但这些数据仍将受到密切关注。

  主要货币走势分析

  美元：美元周四小幅走高，原因是交易员为周五延迟发布的消费者价格指数（CPI）报告调整头寸，同时贸易紧张局势升级引发的地缘政治风险再度升温。美元对日元的涨幅最为显著，受日本国内政治动态及政策乐观情绪消退影响，日元近期持续走弱。技术上，美元指数（DXY）已成功测试50日均线（当前位于98.094），该水平在上周五得到守住，价格走势确认其为短期支撑位。此前美元指数突破了98.238、98.714和98.797等前期阻力位，目前这些点位已转化为分层支撑位。上行路径打开了测试10月9日波动高点99.563的可能性。交易员正等待催化剂（可能是周五的CPI数据）来确认多头延续趋势。若CPI数据符合或高于预期，可能会推动美元指数向这一技术目标进一步上行。
  欧元：欧元/美元周四保持坚挺，美元小幅上涨超过0.05%，欧元/美元对大部分数据置之不理，交易者的注意力转向美国对中国的贸易言辞，因为美国政府关门已进入第23天，交易者等待9月份美国消费者物价指数（CPI）数据的发布，预计整体和核心CPI将跃升至3%以上。技术上，欧元/美元的技术形态略有改善，但仍保持中性偏向，该货币对交易于20日和100日简单移动平均线（SMA）交汇处的1.1653和1.1658下方。 相对强弱指数（RSI）已滑落至中性50水平以下，表明看跌动能正在增强。关键支撑位在1.1600，随后是1.1550和1.1500。 如果价格决定性地跌破该区域，将暴露出8月1日的周期低点，接近1.1391。 上行方面，阻力位仍集中在20日和100日SMA附近，突破1.1700将打开通往1.1800和7月1日高点1.1830的大门。
  英镑：英镑/美元在周四跌入红色区域，连续第五个交易日回落，继续在1.3300关口附近试探。英国零售销售将于周五伦敦市场时段开始发布经济数据。技术上， 由于该货币对未能突破50日指数移动均线（EMA），英镑的买盘稳步下滑，但在近期盘整区间的低点获得了坚实支撑。
  外汇市场消息汇总

  1、贸易摩擦重燃，美国国债收益率小幅上升

  美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）证实，美国可能对中国实施软件出口限制。市场消化这一言论后，美国国债收益率小幅上升：10年期国债收益率升至3.995%，2年期和30年期国债收益率也均有所上涨。如果中美之间贸易局势进一步升级，可能会抑制风险偏好，并强化市场对美元的避险需求。

  2、美联储聚焦劳动力市场而非通胀，CPI报告成焦点

  市场正密切关注周五重新安排发布的CPI数据，以期获取美国经济动能的线索。该报告因政府停摆而延迟发布，不仅将为社会保障生活成本调整提供依据，还可能影响短期市场情绪——尽管美联储已将关注点转向劳动力市场健康状况。经济学家预计，9月整体CPI月度涨幅为0.4%，核心CPI月度涨幅预计为0.3%；同比来看，两项指标的涨幅均预计为3.1%。分析师指出，持续的通胀压力源于关税驱动的商品定价（尤其是服装和家具领域），但抵押贷款利率下降被视为缓和因素，有望降低住房成本并抑制整体通胀。

  3、普京：与特朗普的布达佩斯会晤更像是改期而非取消

  当地时间10月23日，俄罗斯总统普京接受媒体采访时表示，美国对俄罗斯实施新制裁旨在对俄施压，但不会对俄罗斯经济产生重大影响。普京表示，鉴于当前情况，美国总统决定取消或推迟会晤，更准确地说，特朗普表示的是推迟会晤。普京重申，对话永远优于任何形式的对抗，更远胜于战争。因此俄方始终主张进行对话的建议，这一立场至今未变。

  4、英国消费者信心触及一年高点 加税阴影笼罩英国家庭

  英国消费者信心录得-17，攀升至自2024年8月以来的最高水平，其主要驱动力是消费者利用亚马逊和其他主要零售商的促销活动进行购物。GfK消费者总监Neil Bellamy表示：“这种上升部分是由于大型零售商的促销活动推动的，在经历了多年的高通胀后，精明的消费者已经调整了他们的购买策略，以最大限度地利用他们的钱。整体信心数据的回升掩盖了对个人财务日益增长的焦虑。尽管家庭对整体经济形势的评估有所改善，但他们对未来一年自身财务状况的展望却恶化了。”这种悲观情绪可能与居高不下的储蓄率，以及对财政大臣里夫斯在11月26日年度预算中进一步提高税收的预期有关。分析师Eamonn Sheridan表示这份报告削弱了对零售业强劲复苏的乐观预期，并可能继续对英镑构成压力，因为它强化了家庭正在为金融紧缩做准备的观点，这可能会抑制消费，即便是在即将到来的关键“黑色星期五”期间。

  5、日本PMI数据走弱 工厂订单加速下降

  标普全球市场情报经济学副总监Annabel Fiddes表示：“日本PMI数据显示，私营部门在十月份的增长势头进一步减弱。制造业仍陷于持续的下滑中，最新的调查显示，在客户需求疲软和商业环境相对低迷的报告中，工厂订单出现了20个月以来最快的下降。不过，制造商对未来一年的前景比服务提供商更加乐观，许多制造商希望全球经济状况的复苏、新产品的发布以及对电子产品等领域的强劲需求将有助于提振产出。与此同时，物价继续显示出日本持续的通胀压力。投入成本和产出费用均以历史强劲的速度增长，企业将此归因于更高的雇佣成本、原材料和燃料成本，以及日元疲软。”

  机构观点

  1、小摩与美银预测：美联储本月将提前结束缩表

  摩根大通与美国银行策略师预计，美联储将于本月停止缩减其约6.6万亿美元的资产负债表，这一旨在抽离金融市场流动性的进程将提前终结。两家银行均因美元融资市场借贷成本近期上升而提前了关于美联储结束量化紧缩的预测时点，此前他们预计2022年6月启动的缩表将持续至12月或明年初。市场普遍预期美联储官员将在下周利率决议上决定资产负债表走向。尽管降息25个基点被视为大概率事件，但华尔街对决策者何时终止量化紧缩仍存分歧。道明证券与瑞穗证券等机构已将预测时点提前至10月，而巴克莱与高盛分析师则认为结束时间会更晚。

  2、德商银行：外汇市场对关税威胁显现“钝感” 降息预期受制于通胀压力

  德国商业银行分析师Michael Pfister在研报中指出，外汇市场当前对美国新一轮关税威胁表现出漠视姿态。他认为这可能源于市场对关税措施已逐渐脱敏，亦或是关税影响已被充分定价。值得注意的是，关税正持续推高美国通胀预期，这意味着市场难以进一步定价美联储降息空间，而其他国家的降息预期也已趋稳。尽管目前贸易数据仅显现轻微影响，但Pfister强调“这并不代表关税未产生冲击，影响显化或许只是需要更长时间”。

  3、摩根大通：日本央行10月加息仍有可能 日元或将迎来反弹

  摩根大通分析师Junya Tanase在研报中指出，近日市场对日本央行本月会议加息的预期降温可能过度，日元有望重拾升势。尽管高市早苗当选执政党领袖助长了市场对宽松政策的预期，但日本央行的政策指引并未改变，10月30日加息仍在可能范围。该行预计，若日银下周决定加息且其政策沟通推高终端利率预期，美元兑日元汇率年底或将跌至142.00（当前交投于152.60附近）。Tanase补充道：“若上述条件未能满足，则可能需要上调美日汇率预期。”

  （亚汇网编辑：小七）