原油市场今日分析：油价高位回落但保持看涨势头
亚汇网
2025-01-15 13:20:01
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美国12月PPI数据不及预期，但未能缓解通胀焦虑。其年率录得3.3%,低于预期的3.4%,但较前值3%有所上升，续刷2023年2月以来新高。月率录得0.2%,不及预期的0.3%,较前值0.4%有所降温，为2024年9月以来新低。
美国12月NFIB小型企业信心指数录得105.1,为2018年10月以来新高。
堪萨斯城联储主席施密德：若特朗普关税使通胀或就业偏离轨道，美联储将采取行动。
以媒声称加沙谈判已进入“最后阶段”,以色列总理内塔尼亚胡称哈马斯尚未对最终的人质协议提案作出回应；哈马斯消息人士称，约1000名巴勒斯坦囚犯将在初步协议中获释。
EIA短期能源展望报告：预计2025和2026年油价将因供应过剩承压。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：C波或已结束但上涨趋势可能会恢复
美国原油期货可能会回撤至每桶75.64至76.29美元的区间，因为在79.04美元的阻力位周围形成了一个小的双顶形态。
该合约两次未能突破79.04美元的阻力位，该阻力位是从68.42美元形成的C波的238.2%水平。这些失败，以及随后的下跌，表明了这一波的结束。
除了双顶形态外，还观察到了一个圆顶形态，进一步暗示了从72.84美元开始的上涨趋势的逆转。然而，若突破77.99美元，可能会引发上涨至79.04至80.10美元的区间。
在日线图上，对从66.61美元开始的c波进行的分析显示出79.80美元的强阻力位，即100%水平。这一波可能会在这一水平附近结束，也可能延伸至84.84美元。
通道技术暗示走势将延伸。1月14日的黑烛看起来比1月13日的要小得多，表明未来一两天可能会出现浅幅修正。随后上涨趋势可能会恢复。
德国商业银行大宗商品策略师CarstenFritsch：油价过快上涨其实是“动了特朗普的蛋糕”
制裁措施加速了上周末原油的涨势。中国和印度是迄今为止俄罗斯石油的主要买家，因此，如果它们不想违反美国的制裁，就必须寻找替代供应商。据报道，印度炼油厂已经不愿意接受俄罗斯的石油交付。
我们曾预计特朗普将对伊朗和委内瑞拉实施更严厉的制裁，导致石油供应下降，从而阻止石油市场出现预期的供应过剩。对俄罗斯的更大范围制裁已导致布伦特原油在1月超过80美元，而不是我们预期的第二季度。
然而，特朗普不太可能对因制裁而导致的油价过快上涨感兴趣，因为这也会导致美国汽油价格上涨，这可能会让他失去支持。同时，欧佩克+也有可能在布油超过80美元的情况下增产，这可能会降低他对俄罗斯实施更严厉制裁的意愿。
瑞典北欧斯安银行：基本面紧张，但技术面超买，原油最终会臣服于谁？
布油当前价格水平与1-3个月时间价差相比仍非常低。按照目前的价差，布油通常在80-95美元之间交投，因此布油目前处于绝对较低水平，上行空间很大。昨日原油依然受到1-3个月时间价差进一步强劲上涨的支撑，但小幅回落更像是技术回调。
目前的问题是，特朗普会让新制裁措施持续多久？若布油继续在80美元附近交投，并且没有高出太多，那么这个前提一定是新制裁没有得到严格执行，特朗普最多在几个月内取消制裁。然而，特朗普可能会俄乌谈判中将其作为对抗俄罗斯的筹码。若是如此，制裁可能会在6个月或更长时间保持不变，这将使油价在上半年处于非常看涨的状态。
目前原油技术面上处于超买状态，RSI为72水平，但基本面也非常紧张，迪拜原油1-3个月时间价差为2.74美元/桶，刷新2023年9月以来的最高水平。也许目前亚洲对原油供应的恐慌会随着时间的推移逐渐消退，时间价差也会随之缩小。不过，值得记住的是，自12月初以来，布伦特原油一直呈上涨趋势，时间价差也在收紧。美国新制裁带来的最新看涨势头更是雪上加霜。因此，在技术超买动态短期消退后，布伦特原油走高至80美元上方的可能性很高。
分析师BrucePowers：原油回调或盘整可能随时到来，重点留意牛市延续的底部
周二，WTI原油进一步测试了大级别对称三角形上沿阻力，以及最近的波动高点79.09，一度上刺创下新趋势高点79.38。然而，昨日收出孕线形态。有人认为，原油涨势走得太快，而且已经过度，需要进行调整。RSI在去年4月达到峰值以来的最高超买水平之后已经下跌。尽管如此，WTI原油仍有短期走强的迹象，可能导致价格在下修之前测试更高目标80.3。
我们认为跌破低点77.51将表明WTI原油疲软，推动价格下行至周一低点77.3。继续往下的话，油价测试200日均线附近支撑位（目前为75.61）也不令人意外。不过200日均线附近还有前高转化的支撑75.47，这两处构成油价延续牛市的底部。
总的来说，鉴于近期原油大幅上涨，回调或盘整可能随时到来。而20日均线附近的潜在支撑位低于72.6。而原油价格远高于20日均线的事实是短期内价格上涨的可能性因素。因此预计在较短的休整之后，原油涨势可能会继续。
（亚汇网编辑：林雪）
由于美国对俄罗斯石油出口的新制裁威胁到全球供应紧张，WTI价格小幅上涨。美国政府机构预测2025年美国石油需求将保持稳定，这可能会限制黑金的上涨空间。截至目前，WTI原油报价76.56美元，Brent原油报价79.37美元。
原油市场基本面综述
美国12月PPI数据不及预期，但未能缓解通胀焦虑。其年率录得3.3%,低于预期的3.4%,但较前值3%有所上升，续刷2023年2月以来新高。月率录得0.2%,不及预期的0.3%,较前值0.4%有所降温，为2024年9月以来新低。
美国12月NFIB小型企业信心指数录得105.1,为2018年10月以来新高。
堪萨斯城联储主席施密德：若特朗普关税使通胀或就业偏离轨道，美联储将采取行动。
以媒声称加沙谈判已进入“最后阶段”,以色列总理内塔尼亚胡称哈马斯尚未对最终的人质协议提案作出回应；哈马斯消息人士称，约1000名巴勒斯坦囚犯将在初步协议中获释。
EIA短期能源展望报告：预计2025和2026年油价将因供应过剩承压。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：C波或已结束但上涨趋势可能会恢复
美国原油期货可能会回撤至每桶75.64至76.29美元的区间，因为在79.04美元的阻力位周围形成了一个小的双顶形态。
该合约两次未能突破79.04美元的阻力位，该阻力位是从68.42美元形成的C波的238.2%水平。这些失败，以及随后的下跌，表明了这一波的结束。
除了双顶形态外，还观察到了一个圆顶形态，进一步暗示了从72.84美元开始的上涨趋势的逆转。然而，若突破77.99美元，可能会引发上涨至79.04至80.10美元的区间。
在日线图上，对从66.61美元开始的c波进行的分析显示出79.80美元的强阻力位，即100%水平。这一波可能会在这一水平附近结束，也可能延伸至84.84美元。
通道技术暗示走势将延伸。1月14日的黑烛看起来比1月13日的要小得多，表明未来一两天可能会出现浅幅修正。随后上涨趋势可能会恢复。
德国商业银行大宗商品策略师CarstenFritsch：油价过快上涨其实是“动了特朗普的蛋糕”
制裁措施加速了上周末原油的涨势。中国和印度是迄今为止俄罗斯石油的主要买家，因此，如果它们不想违反美国的制裁，就必须寻找替代供应商。据报道，印度炼油厂已经不愿意接受俄罗斯的石油交付。
我们曾预计特朗普将对伊朗和委内瑞拉实施更严厉的制裁，导致石油供应下降，从而阻止石油市场出现预期的供应过剩。对俄罗斯的更大范围制裁已导致布伦特原油在1月超过80美元，而不是我们预期的第二季度。
然而，特朗普不太可能对因制裁而导致的油价过快上涨感兴趣，因为这也会导致美国汽油价格上涨，这可能会让他失去支持。同时，欧佩克+也有可能在布油超过80美元的情况下增产，这可能会降低他对俄罗斯实施更严厉制裁的意愿。
瑞典北欧斯安银行：基本面紧张，但技术面超买，原油最终会臣服于谁？
布油当前价格水平与1-3个月时间价差相比仍非常低。按照目前的价差，布油通常在80-95美元之间交投，因此布油目前处于绝对较低水平，上行空间很大。昨日原油依然受到1-3个月时间价差进一步强劲上涨的支撑，但小幅回落更像是技术回调。
目前的问题是，特朗普会让新制裁措施持续多久？若布油继续在80美元附近交投，并且没有高出太多，那么这个前提一定是新制裁没有得到严格执行，特朗普最多在几个月内取消制裁。然而，特朗普可能会俄乌谈判中将其作为对抗俄罗斯的筹码。若是如此，制裁可能会在6个月或更长时间保持不变，这将使油价在上半年处于非常看涨的状态。
目前原油技术面上处于超买状态，RSI为72水平，但基本面也非常紧张，迪拜原油1-3个月时间价差为2.74美元/桶，刷新2023年9月以来的最高水平。也许目前亚洲对原油供应的恐慌会随着时间的推移逐渐消退，时间价差也会随之缩小。不过，值得记住的是，自12月初以来，布伦特原油一直呈上涨趋势，时间价差也在收紧。美国新制裁带来的最新看涨势头更是雪上加霜。因此，在技术超买动态短期消退后，布伦特原油走高至80美元上方的可能性很高。
分析师BrucePowers：原油回调或盘整可能随时到来，重点留意牛市延续的底部
周二，WTI原油进一步测试了大级别对称三角形上沿阻力，以及最近的波动高点79.09，一度上刺创下新趋势高点79.38。然而，昨日收出孕线形态。有人认为，原油涨势走得太快，而且已经过度，需要进行调整。RSI在去年4月达到峰值以来的最高超买水平之后已经下跌。尽管如此，WTI原油仍有短期走强的迹象，可能导致价格在下修之前测试更高目标80.3。
我们认为跌破低点77.51将表明WTI原油疲软，推动价格下行至周一低点77.3。继续往下的话，油价测试200日均线附近支撑位（目前为75.61）也不令人意外。不过200日均线附近还有前高转化的支撑75.47，这两处构成油价延续牛市的底部。
总的来说，鉴于近期原油大幅上涨，回调或盘整可能随时到来。而20日均线附近的潜在支撑位低于72.6。而原油价格远高于20日均线的事实是短期内价格上涨的可能性因素。因此预计在较短的休整之后，原油涨势可能会继续。
（亚汇网编辑：林雪）
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