今日外汇交易必读：美国和欧盟有望达成关税协议 美元反弹能否持续成疑？

  周四亚盘，美元指数徘徊于97关口附近，近期美元走势主要受情绪驱动，交易员对全球贸易不确定性和美联储政治干扰的高度敏感，使得美元涨跌节奏异常短促。日本协议虽带来短期利好，但市场并未形成趋势性乐观共识。更为关键的是，对美联储“被动加息”与“被动宽松”的反复预期，加剧了市场对于货币政策连续性的怀疑。澳洲联储主席布洛克发表讲话；欧洲央行利率决议，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于97.24附近，市场对美联储独立性的担忧仍在发酵，美国总统对美联储主席鲍威尔的批评再度升温，使得美元短期内难以摆脱压制，走势依然偏弱。技术上，美元指数目前仍处于布林带中轨（97.77）下方震荡整理；当前处于布林带中下轨之间，略高于前低96.3729，但上方98关口构成较强阻力。MACD指标显示，DIFF线与DEA线在零轴下方形成小幅金叉，但红柱动能逐步收窄，短期动能趋弱，反弹持续性存疑。RSI位于43.42，处于中性偏空区域，显示多头动能尚未恢复。布林带呈现收敛态势，暗示短期波动率下降，行情可能进入横盘整理或等待方向选择阶段。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1764附近，周四即将公布的欧洲央行利率决议将成为本周焦点，市场情绪转趋谨慎，汇价可能维持震荡整理格局。从日线图来看，欧元兑美元整体呈上升趋势，自低点1.1065反弹以来，汇价逐步构筑抬高的底部与高点，并维持在布林带中轨及其上方波动。当前布林带指标显示中轨位于1.1673，布林上轨为1.1855，下轨为1.1491，带宽适中，表明市场波动率尚未大幅收敛。分析认为汇价短线进入震荡整理阶段，支撑位关注1.17，该位曾为前期重要突破平台。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3578附近，尽管英国财政风险再度引发关注，但市场对于英国央行即将降息的预期与美元的弱势共同影响了英镑汇价。短期内，交易员将密切关注即将公布的英国与美国7月PMI初值数据，作为判断两国经济动能的重要依据。技术上，当前英镑兑美元处于明显的技术反弹节奏中。K线图显示，汇价自低点1.3364反弹以来突破了布林中轨（1.3464）与关键阻力1.3500，最高上探1.3548。布林带出现扩张迹象，表明波动率提升，当前价格运行于布林带中轨与上轨之间，具有进一步测试上轨压力（1.3561）的潜力。MACD指标维持金叉状态，DIFF与DEA均上穿零轴，柱状图持续增长但动能略有收敛，暗示短线或存在调整风险。
  外汇市场消息汇总

  1、欧美据悉正朝着达成贸易协议的方向迈进 多数产品关税将定为15%

  据了解谈判情况的外交官透露，欧盟与美国正朝着达成协议的方向迈进，该协议将对大多数产品设定15%的关税税率。外交官表示，成员国可能准备接受15%的关税，且欧盟官员正推动将这一税率涵盖汽车等行业。其中一位外交官补充称，超过一定配额的钢铁和铝进口将面临50%的关税。外交官表示，尽管欧盟对达成协议持乐观态度，但他们也谨慎地认为，任何最终协议都需要获得美国总统唐纳德·特朗普的批准，而他的最终决定难以预测。

  2、特朗普炮轰鲍威尔后 债券交易员加码对美联储2026年降息的押注

  债券交易员正加大押注，认为美联储将在明年更激进地降息，因市场猜测美联储最终换帅将带来美国总统唐纳德·特朗普所要求的更宽松货币政策。这种信心体现在2025年12月到期与2026年12月到期的SOFR期货之间的收益率价差上，该价差反映了市场对美联储在该期间内降息幅度的预期。尽管过去几个月该价差已经在缓慢扩大，因经济韧性促使交易员预期美联储将推迟降息，但特朗普对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的猛烈抨击加速了这一走势。目前投资者预期明年降息76个基点，而今年4月时仅预期25个基点。

  3、美众议院议长：众议院本周无需就公布爱泼斯坦案记录进行投票

  当地时间7月23日获悉，美国众议院议长迈克·约翰逊表示，众议院本周无需就公布与杰弗里·爱泼斯坦案相关的记录进行投票，因为特朗普政府“已竭尽所能地公布这些记录”。据悉，民主党正不断试图就此事强行投票，称其事关对政府的信任。共和党领导层还公布了一项决议，该决议不具备法律效力，但将敦促司法部提供更多文件。

  4、英媒：美欧接近达成15%关税协议

  据英国金融时报报道，欧盟和美国即将达成一项贸易协议，将对欧洲进口商品征收15%的关税，类似于特朗普本周与日本达成的协议。三位知情人士表示，布鲁塞尔方面可能同意所谓的对等关税，以避免美国总统威胁从8月1日起将关税提高到30%。知情人士还称，双方将免除一些产品的关税，包括飞机、烈酒和医疗设备。知情人士表示，他们了解到这项15%的最低关税将包括现有关税，布鲁塞尔认为该协议实质上是巩固了现状。目前为27.5%的汽车关税料将降至15%。这些人士还表示，欧盟将继续准备一项可能高达930亿欧元、最高税率30%的报复性关税方案，以防在8月1日前无法达成协议。

  5、美众议院议长：我对鲍威尔“感到失望”

  美国众议院议长约翰逊表示，他对美联储主席鲍威尔“感到失望”，此前美国总统特朗普因对高利率感到不满而持续抨击这位美联储主席。而当被问及他是否会支持特朗普解雇鲍威尔时，约翰逊表示，他不清楚是否有法律权力可以罢免美联储主席。约翰逊还暗示，他对修改《联邦储备法案》（Federal Reserve Act）持开放态度。这部1913年颁布的法律确立了美国央行体系，而美联储官员历来对此类修改持抵制态度。该法律上一次重大修订是在2010年，作为《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）的一部分，旨在在金融危机后加强对大型银行的监管。约翰逊还称：“我认为所有的审查都是适当的。”他提到了对美联储市中心办公楼翻修成本的调查，以及财长贝森特决定调查美联储是否存在“职能扩张”的行为。

  机构观点

  1、德意志银行：解雇鲍威尔不会节省太多债务成本

  美国总统特朗普上月将联邦债务成本作为敦促鲍威尔降息的新理由。但一项新的分析显示，解雇美联储主席并迫使其降低利率无济于事。德意志银行首席美国经济学家Matthew Luzzetti等人写道，撤换鲍威尔不会改变财政部的债务利息成本。特朗普一再呼吁降息3个百分点，并称这将节省超过1万亿美元。但根据德意志银行团队的计算，这样做虽然短期国债收益率下降，但长期国债收益率上升，这是由于人们担心美联储更加顺从将意味着通胀率上升。具体来说，如果特朗普解雇鲍威尔，财政部到2027年只能节省120亿至150亿美元。

  2、高盛：尽管达成了贸易协议，美元仍将承压

  近期达成的贸易协议减少了一直打压美元的不确定性，但美元几乎没有反弹的空间。高盛经济学家在一份报告中表示，“广泛提高关税将对美国的相对前景造成压力，从而继续削弱美元的强势。”虽然与日本的协议改善了华尔街的情绪，但高盛说，日本承诺的5,500亿美元对美投资能否兑现还有待观察。同时关税成本将在出口商、进口商和消费者之间如何分摊也存在疑问。

  3、荷兰合作银行：如果加息的可能性增加，日元可能会升值

  金十数据7月23日讯，荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在一份报告中表示，如果日本央行在年底前加息的可能性上升，日元将受益。她说，假设未来几周政治不确定性有所缓解，美日贸易协议的通过和上周日参议院的选举结果可能会增加日本央行进一步加息的可能性。“鉴于日本央行将于7月31日召开会议，市场将有机会评估该贸易协议可能对货币政策产生的影响。”市场普遍预期日本央行将维持政策稳定，但市场将寻找未来可能加息的线索。

  （亚汇网编辑：小七