原油市场今日分析：伊朗威胁对以色列进行反击 油市重新激活风险溢价
亚汇网
2024-11-01 13:35:04
亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美国9月核心PCE物价指数年率录得2.7%,高于预期的2.6%,与前值持平，美国9月核心PCE物价指数月率录得0.3%,符合预期，较上月的0.1%有所反弹。9月PCE物价指数年率为2.1%,符合预期，高于前值的2.2%,为2021年初以来的最低水平，略高于美联储2%的目标。月率录得0.2%,符合预期，高于前值的0.1%。
美国上周初请数据有所下降，录得21.6万人，低于预期的23万人，前值由22.7万人修正为22.8万人。
媒体援引以色列情报称，伊朗准备借助伊拉克境内武装对以色列发动大规模报复行动，时间或在美国大选日之前。
朝鲜宣布31日试射洲际弹道导弹。
IMF下调中东增长预期，理由是地区冲突和石油供应下滑。
10月份中国PMI为50.1%,较上月上升0.3个百分点，连续两个月环比上升，也是在连续5个月运行在50%以下后，重回扩张区间。
美国9月核心PCE物价指数年率录得2.7%,高于预期的2.6%,与前值持平，美国9月核心PCE物价指数月率录得0.3%,符合预期，较上月的0.1%有所反弹。9月PCE物价指数年率为2.1%,符合预期，高于前值的2.2%,为2021年初以来的最低水平，略高于美联储2%的目标。月率录得0.2%,符合预期，高于前值的0.1%。
美国上周初请数据有所下降，录得21.6万人，低于预期的23万人，前值由22.7万人修正为22.8万人。
媒体援引以色列情报称，伊朗准备借助伊拉克境内武装对以色列发动大规模报复行动，时间或在美国大选日之前。
朝鲜宣布31日试射洲际弹道导弹。
机构观点汇总
分析师PeterIosif：当前各因素对油价而言是利空还是利多？
隔夜WTI原油虽然再度上涨，但当前似乎仍未摆脱震荡行情。现在市场上的各种因素对于原油趋势而言是多还是空？接下来我将挑重点一一解读。
首先是原油产量方面，我们在上周五得到的数据是美国原油钻井数量小幅下降，这意味着市场对于原油需求有所减少，迫使石油生产商关闭钻井。但是周二API数据却显示美国石油库存逆势下跌，稍晚公布的EIA报告也证实了这一数据的真实性。库存减少往往意味着美国石油市场正逐步收紧，若能在未来的几周内继续看到库存下降的趋势，油价可能会得到一些支撑。
而近在咫尺的欧佩克+释放产量计划也是推动原油近期下跌的原因，不过有市场消息传出欧佩克+可能会延缓这一原定计划，这在短期内给油价带来了支撑。若在12月初的欧佩克+月度会议上证实了这一消息，我认为将会给原油带来利多的影响。
最后一个影响供应端方面的则是地缘冲突，以色列在上周末对伊朗进行的有限回应是本周拖累油价的主要因素，因为局势逐步缓和导致该地域原油供应中断的风险不断下跌。但实际上冲突仍在持续，黎巴嫩和巴勒斯坦每天都有人因为冲突死亡，局势随时有升级的可能，加之隔夜有消息传出伊朗将会对以色列实行大规模袭击，我们可能会看到地缘冲突重返市场关注目光。
而需求端方面，中国最新的制造业PMI处于扩张区间，表明其经济活动有所增加，有望提高未来对于原油的需求，但还需要更多的数据支撑才能成为支撑油价上行的关键因素。
分析师BrucePowers:WTI原油有望测试更高阻力位，当前走势或是一个更大的......
WTI原油在周四实现了周内第二次强劲的日内看涨反弹，表明多头的需求有所改善。突破了自7月高点以来形成的下行趋势线，这将推动原油保持看涨势头，以测试更高的阻力水平，尽管对于整体趋势而言这只是一个微弱的信号。
在我看来，油价上方依旧存在一个潜在的重要阻力区，从71.83延伸至73.21，后者是近期下跌的50%斐波那契回撤位，需要与近期波段高点73.15结合起来观察。该区间还包括38.2%回撤位71.83以及50日均线71.96和20日均线72.27，这些共同技术水平组成这一潜在的重要阻力区。
尽管如此，我认为73.15或是最重要阻力位，因为油价突破此处将会扭转短期的下行趋势。所以，一旦油价能够收于该水平之上，将释放出油市重新进入牛市的信号，同时油价也处于所有周期均线之上。
回顾9月初时原油触发了看跌突破后又出现看涨反转，形成了一个大型对称三角形模式。但不久之后又触发了该模式的一次突破走势。鉴于原油目前持续宽幅震荡，盘整模式大概率会形成一个更大的对称三角形。
BCAResearch策略师RoukayaIbrahim
我认为，近年来欧佩克+所面临的主要挑战一直是美国原油产量的不断增长，因为美油产量增加流入市场增加了油价的下行压力，并且威胁到该组织所占有的市场份额，是导致其此前推动大规模减产的主要原因。从这段时间的数据可以很直观地看出，来自美国、巴西圭亚那和加拿大等其他非欧佩克+组织的增产，基本上弥补了因欧佩克+减产带来的市场缺口。而原油价格当前甚至低于年初时的水平。并且，我认为，在欧佩克+逐步释放产能的未来，油价或将被进一步打压。最近备受瞩目的事件无疑是美国总统大选，但大选结果在我看来不会对于原油产量带来任何直接影响，至少在短时间内是这样的。因为美国原油生产往往是由价格来主导，尽管特朗普声称若他胜选，将会加快原油开采进度。不过这在我眼中仅仅只是一个吸引选票的口号，目前大部分原油开采权都在各州而非联邦上面。制约美国钻井和产量的主要因素是投资者对于财政纪律的要求，而不是联邦政策，无论谁在下周胜选，这一点都不会改变。
HummingbirdCapital管理合伙人MatthewPolyak
我认为10月原油交易的主线就是地缘冲突，尽管油价在本周初开始大幅走低，但周四晚间WTI原油大幅反弹推动油价在10月收涨超过3%。在实际价格公布之前，你永远都无法知道商品中的风险溢价到底有多少。我认为原油在本周初的抛售，是受到以色列在上周末报复袭击并未满足市场预期所致。但是考虑到美国对伊朗原油出口的持续制裁以及对于“幽灵油轮船队”的处理，风险溢价下降可能是一种短视的观点。
周四晚间有消息传出，伊朗准备对以色列进行大规模的袭击，以报复上周末以色列对伊朗的回应。并且这轮袭击可能会在几日内发生。若未来冲突局势真的持续升温，人们对于原油供应中断的风险可能有些过于低估了。尽管欧佩克+确实有大量闲置产能可以弥补这—缺口，但这并非是可以一蹴而就的事情。若事件真的发生，可能需要半年时间才能抵消油价因此产生的上行风险。
（亚汇网编辑：林雪）
有报道称，伊朗可能计划在不久的将来从伊拉克领土对以色列进行报复性打击，地缘政治紧张局势加剧提振了原油价格。截至目前，WTI原油报价70.38美元，Brent原油报价74.07美元。
原油市场基本面综述
美国9月核心PCE物价指数年率录得2.7%,高于预期的2.6%,与前值持平，美国9月核心PCE物价指数月率录得0.3%,符合预期，较上月的0.1%有所反弹。9月PCE物价指数年率为2.1%,符合预期，高于前值的2.2%,为2021年初以来的最低水平，略高于美联储2%的目标。月率录得0.2%,符合预期，高于前值的0.1%。
美国上周初请数据有所下降，录得21.6万人，低于预期的23万人，前值由22.7万人修正为22.8万人。
媒体援引以色列情报称，伊朗准备借助伊拉克境内武装对以色列发动大规模报复行动，时间或在美国大选日之前。
朝鲜宣布31日试射洲际弹道导弹。
IMF下调中东增长预期，理由是地区冲突和石油供应下滑。
10月份中国PMI为50.1%,较上月上升0.3个百分点，连续两个月环比上升，也是在连续5个月运行在50%以下后，重回扩张区间。
美国9月核心PCE物价指数年率录得2.7%,高于预期的2.6%,与前值持平，美国9月核心PCE物价指数月率录得0.3%,符合预期，较上月的0.1%有所反弹。9月PCE物价指数年率为2.1%,符合预期，高于前值的2.2%,为2021年初以来的最低水平，略高于美联储2%的目标。月率录得0.2%,符合预期，高于前值的0.1%。
美国上周初请数据有所下降，录得21.6万人，低于预期的23万人，前值由22.7万人修正为22.8万人。
媒体援引以色列情报称，伊朗准备借助伊拉克境内武装对以色列发动大规模报复行动，时间或在美国大选日之前。
朝鲜宣布31日试射洲际弹道导弹。
机构观点汇总
分析师PeterIosif：当前各因素对油价而言是利空还是利多？
隔夜WTI原油虽然再度上涨，但当前似乎仍未摆脱震荡行情。现在市场上的各种因素对于原油趋势而言是多还是空？接下来我将挑重点一一解读。
首先是原油产量方面，我们在上周五得到的数据是美国原油钻井数量小幅下降，这意味着市场对于原油需求有所减少，迫使石油生产商关闭钻井。但是周二API数据却显示美国石油库存逆势下跌，稍晚公布的EIA报告也证实了这一数据的真实性。库存减少往往意味着美国石油市场正逐步收紧，若能在未来的几周内继续看到库存下降的趋势，油价可能会得到一些支撑。
而近在咫尺的欧佩克+释放产量计划也是推动原油近期下跌的原因，不过有市场消息传出欧佩克+可能会延缓这一原定计划，这在短期内给油价带来了支撑。若在12月初的欧佩克+月度会议上证实了这一消息，我认为将会给原油带来利多的影响。
最后一个影响供应端方面的则是地缘冲突，以色列在上周末对伊朗进行的有限回应是本周拖累油价的主要因素，因为局势逐步缓和导致该地域原油供应中断的风险不断下跌。但实际上冲突仍在持续，黎巴嫩和巴勒斯坦每天都有人因为冲突死亡，局势随时有升级的可能，加之隔夜有消息传出伊朗将会对以色列实行大规模袭击，我们可能会看到地缘冲突重返市场关注目光。
而需求端方面，中国最新的制造业PMI处于扩张区间，表明其经济活动有所增加，有望提高未来对于原油的需求，但还需要更多的数据支撑才能成为支撑油价上行的关键因素。
分析师BrucePowers:WTI原油有望测试更高阻力位，当前走势或是一个更大的......
WTI原油在周四实现了周内第二次强劲的日内看涨反弹，表明多头的需求有所改善。突破了自7月高点以来形成的下行趋势线，这将推动原油保持看涨势头，以测试更高的阻力水平，尽管对于整体趋势而言这只是一个微弱的信号。
在我看来，油价上方依旧存在一个潜在的重要阻力区，从71.83延伸至73.21，后者是近期下跌的50%斐波那契回撤位，需要与近期波段高点73.15结合起来观察。该区间还包括38.2%回撤位71.83以及50日均线71.96和20日均线72.27，这些共同技术水平组成这一潜在的重要阻力区。
尽管如此，我认为73.15或是最重要阻力位，因为油价突破此处将会扭转短期的下行趋势。所以，一旦油价能够收于该水平之上，将释放出油市重新进入牛市的信号，同时油价也处于所有周期均线之上。
回顾9月初时原油触发了看跌突破后又出现看涨反转，形成了一个大型对称三角形模式。但不久之后又触发了该模式的一次突破走势。鉴于原油目前持续宽幅震荡，盘整模式大概率会形成一个更大的对称三角形。
BCAResearch策略师RoukayaIbrahim
我认为，近年来欧佩克+所面临的主要挑战一直是美国原油产量的不断增长，因为美油产量增加流入市场增加了油价的下行压力，并且威胁到该组织所占有的市场份额，是导致其此前推动大规模减产的主要原因。从这段时间的数据可以很直观地看出，来自美国、巴西圭亚那和加拿大等其他非欧佩克+组织的增产，基本上弥补了因欧佩克+减产带来的市场缺口。而原油价格当前甚至低于年初时的水平。并且，我认为，在欧佩克+逐步释放产能的未来，油价或将被进一步打压。最近备受瞩目的事件无疑是美国总统大选，但大选结果在我看来不会对于原油产量带来任何直接影响，至少在短时间内是这样的。因为美国原油生产往往是由价格来主导，尽管特朗普声称若他胜选，将会加快原油开采进度。不过这在我眼中仅仅只是一个吸引选票的口号，目前大部分原油开采权都在各州而非联邦上面。制约美国钻井和产量的主要因素是投资者对于财政纪律的要求，而不是联邦政策，无论谁在下周胜选，这一点都不会改变。
HummingbirdCapital管理合伙人MatthewPolyak
我认为10月原油交易的主线就是地缘冲突，尽管油价在本周初开始大幅走低，但周四晚间WTI原油大幅反弹推动油价在10月收涨超过3%。在实际价格公布之前，你永远都无法知道商品中的风险溢价到底有多少。我认为原油在本周初的抛售，是受到以色列在上周末报复袭击并未满足市场预期所致。但是考虑到美国对伊朗原油出口的持续制裁以及对于“幽灵油轮船队”的处理，风险溢价下降可能是一种短视的观点。
周四晚间有消息传出，伊朗准备对以色列进行大规模的袭击，以报复上周末以色列对伊朗的回应。并且这轮袭击可能会在几日内发生。若未来冲突局势真的持续升温，人们对于原油供应中断的风险可能有些过于低估了。尽管欧佩克+确实有大量闲置产能可以弥补这—缺口，但这并非是可以一蹴而就的事情。若事件真的发生，可能需要半年时间才能抵消油价因此产生的上行风险。
（亚汇网编辑：林雪）
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