原油市场今日分析：WTI原油上周大幅反弹 距离实现看涨突破还有多远？
亚汇网
2024-11-25 13:35:01
亚盘市场回顾
由于涉及主要产油国俄罗斯和伊朗的地缘政治紧张局势升级，引发了对潜在供应中断的担忧，油价的下行风险仍然有限。截至目前，WTI原油报价70.73美元，Brent原油报价74.18美元。
美国11月标普全球制造业PMI初值录得48.8,为4个月新高。美国11月标普全球服务业PMI初值录得57,为32个月新高。美国11月标普全球综合PMI初值录得55.3,为31个月新高。
据美国独立研究机构联邦预算问责委员会公布的最新报告，美国国债总额已于上周突破36万亿美元，达到创纪录的新高。从今年7月底，美国国债总额达到35万亿，到现在升至36万亿，仅仅用了三个多月时间。
特朗普提名亿万富翁斯科特·贝森特担任财政部长一职。油市观察人士：预计欧佩克+将再次推迟增产。
沙特9月石油出口同比下降24.5%。
地缘政治
美空军证实，在三处驻英美军基地上空发现不明身份无人机。
俄防长：乌军“最强部队”已被歼灭。普京签署新法律：赴乌参战最高可免除1000万卢布债务。
以战机袭击黎首都住宅楼，已致5死23伤。以媒：此次美国11月标普全球制造业PMI初值录得48.8,为4个月新高。美国11月标普全球服务业PMI初值录得57,为32个月新高。美国11月标普全球综合PMI初值录得55.3,为31个月新高。
据美国独立研究机构联邦预算问责委员会公布的最新报告，美国国债总额已于上周突破36万亿美元，达到创纪录的新高。从今年7月底，美国国债总额达到35万亿，到现在升至36万亿，仅仅用了三个多月时间。
特朗普提名亿万富翁斯科特·贝森特担任财政部长一职。油市观察人士：预计欧佩克+将再次推迟增产。
沙特9月石油出口同比下降24.5%。
地缘政治
美空军证实，在三处驻英美军基地上空发现不明身份无人机。
俄防长：乌军“最强部队”已被歼灭。普京签署新法律：赴乌参战最高可免除1000万卢布债务。
以战机袭击黎首都住宅楼，已致5死23伤。以媒：此次
机构观点汇总
市场分析师RazanHilal：油价以此作为坚实基础，欧佩克政策面临复杂性
欧佩克成员国在12月1日前来审查生产配额时将会面临一把双刃剑。一方面，鉴于2024年至2025年期间石油需求疲软，以及价格与关键低点对齐，这影响了石油生产商的收入，因此，提高产量至关重要。另一方面，鉴于各国的生产潜力较高，进一步产出的限制也会影响收入水平。除了这些挑战之外，随着特朗普任期的临近，政策逐渐明确，石油压裂和放松管制都将给油价带来巨大的下行风险。亚洲经济萎缩和全球向可再生能源的过渡，凸显了欧佩克决策的复杂性。
战争和上行风险
油价的下跌趋势已在4年支撑位停止，俄乌战争和中东之间的供应中断风险进一步为油价提供支撑。尽管停火的不确定性和战争的解决方案将会是2025年的头条新闻，但想要达成和平协议不是很顺利。原油保持在64-65的价格区间是作为应对上述担忧的坚实基础。
技术分析
油价在64-65之间的支撑区保持不变，同时持续性的战争也存在上行风
上行风险：突破阻力位72.30和76可能会向更高水平80和84迈进，从而巩固图表上的看涨情景。
下行风险：跌破64支撑位可能会推动价格跌至58，并有可能进一步延伸至49。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：若测试阻力成功将继续这一区间迈进
美国原油期货CLc1可能测试每桶71.85美元的阻力位，若升穿该位，可能开启通往72.68-73.56美元区间的通道。据推测，该合约将进入从66.61美元开始的C波，这被归类为自10月29日低点66.72美元开始的三波周期中的第三波。支撑位在70.72美元，跌破该位可能引发跌入69.64-70.36美元区间。在日线图上，油价即将突破71.40美元的阻力位。上破这一阻力后可能引发油价进一步升至72.91-75.13美元区间。如果未能突破72.91美元，至少可能导致向71.40美元的修正。这也被认为是一个警告，即从10月8日高点78.46美元开始的下跌趋势已经恢复。
分析师FilipLagaart：原油陷入自我怀疑，想要走高必须日线收高X美元
尽管俄乌紧张局势加剧，但油价因美元走强而下跌，导致大宗商品全面受挫。然而，本周油价将以高点收盘，涨幅接近5%。不过，交易员们一直在问自己，这种紧张交易是否还有更多的上涨空间。几位分析师指出，最近这些举动可能是达成协议的最后几步，两国都只是想拿出在谈判中使用的最好筹码。
上行方面，WTI原油在周五早些时候测试了55日SMA的70.13美元，若价格想要走高，必须看到日收盘价高于该水平。接下来是100日SMA的72.77美元，而200日SMA在76.45美元，仍遥遥无期。但若紧张局势进一步加剧，可能会受到考验。
下行方面，交易员需要将目光投向67.12美元以获得首个支撑。若下破该支撑，2024年迄今低点将出现在64.75美元，随后是2023年低点64.38美元。
FXEmpire分析师JamesHyerczyk：基本面和技术面均支持原油看涨前景，但前提是…
上周原油为什么涨？
上周原油价格飙升6.46%，创下近两个月来最强劲的周度涨幅。此次上涨是由地缘政治风险升级、中国需求出现反弹的早期迹象以及关键技术支撑位稳固等因素推动的，这些因素的影响力超过了美国库存数据不佳以及对全球经济增长放缓的持续担忧。
地缘政治风险是否正在重新定价原油？
俄乌冲突引发的紧张局势在支撑油价方面起到了关键作用。基辅使用美国提供的远程导弹标志着局势升级，而莫斯科方面则以弹道导弹袭击作为回应，并警告可能会进行核报复。这些事态发展加剧了人们对全球第二大原油供应国——俄罗斯能源出口受阻的担忧。市场也在考量制裁风险或基础设施意外受损的情况，尤其是此前乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂的事件之后。
中国的政策转变会维持原油涨势吗？
中国支持贸易以及促进能源进口的政策引发了对需求复苏的乐观预期。分析师预计，受伊拉克和沙特阿拉伯低价原油的推动，11月原油进口量将会上升。此前，鉴于今年早些时候炼油利润率下滑以及工业活动放缓的担忧，中国一直在努力稳定本国经济，在此背景下便出现了上述预期情况。尽管这些需求信号令人充满希望，但全球经济面临的不利因素依然存在。上周欧元区疲软的制造业和服务业数据凸显了整体石油消费面临的风险。尽管如此，中国采取的措施以及地缘政治方面的有利因素仍使原油稳稳处于看涨区域。
技术层面预示着更多的上涨空间：
周线技术分析显示，原油6.46%的周度涨幅已使价格接近关键阻力位。价格果断收复了位于69.11美元的斐波那契水平位，上涨动能推动其朝着71.53美元（即50%回撤位）迈进。若能维持在71.53美元上方，可能会打开通往74.42美元的通道，交易员们正密切关注这一价位，将其视作突破的关键门槛。尽管上周原油表现强劲，但在价格突破77.78美元以表明趋势明确反转之前，整体周线趋势仍为看跌。就目前而言，市场似乎处于区间波动状态，69.11美元提供了稳固的支撑，而74.42美元则充当着上限边界。
原油下周前景展望：
受地缘政治风险以及中国潜在的需求增长推动，原油下周前景看涨。若突破71.53美元，可能会测试74.42美元，特别是如果石油输出国组织及其盟友在12月1日的会议上释放出加强供应管控的信号。东欧紧张局势升级或新的供应中断情况出现，可能会进一步放大上涨潜力。然而，诸如美国库存增加以及全球需求疲软等看跌因素依然存在。倘若71.53美元的阻力位守住，价格可能会回落到69.11美元附近进行盘整。交易员们应当对地缘政治方面的新闻保持警惕，并留意美国库存数据或OPEC+公告中可能出现的任何意外情况。
（亚汇网编辑：林雪）
由于涉及主要产油国俄罗斯和伊朗的地缘政治紧张局势升级，引发了对潜在供应中断的担忧，油价的下行风险仍然有限。截至目前，WTI原油报价70.73美元，Brent原油报价74.18美元。
美国11月标普全球制造业PMI初值录得48.8,为4个月新高。美国11月标普全球服务业PMI初值录得57,为32个月新高。美国11月标普全球综合PMI初值录得55.3,为31个月新高。
据美国独立研究机构联邦预算问责委员会公布的最新报告，美国国债总额已于上周突破36万亿美元，达到创纪录的新高。从今年7月底，美国国债总额达到35万亿，到现在升至36万亿，仅仅用了三个多月时间。
特朗普提名亿万富翁斯科特·贝森特担任财政部长一职。油市观察人士：预计欧佩克+将再次推迟增产。
沙特9月石油出口同比下降24.5%。
地缘政治
美空军证实，在三处驻英美军基地上空发现不明身份无人机。
俄防长：乌军“最强部队”已被歼灭。普京签署新法律：赴乌参战最高可免除1000万卢布债务。
以战机袭击黎首都住宅楼，已致5死23伤。以媒：此次美国11月标普全球制造业PMI初值录得48.8,为4个月新高。美国11月标普全球服务业PMI初值录得57,为32个月新高。美国11月标普全球综合PMI初值录得55.3,为31个月新高。
据美国独立研究机构联邦预算问责委员会公布的最新报告，美国国债总额已于上周突破36万亿美元，达到创纪录的新高。从今年7月底，美国国债总额达到35万亿，到现在升至36万亿，仅仅用了三个多月时间。
特朗普提名亿万富翁斯科特·贝森特担任财政部长一职。油市观察人士：预计欧佩克+将再次推迟增产。
沙特9月石油出口同比下降24.5%。
地缘政治
美空军证实，在三处驻英美军基地上空发现不明身份无人机。
俄防长：乌军“最强部队”已被歼灭。普京签署新法律：赴乌参战最高可免除1000万卢布债务。
以战机袭击黎首都住宅楼，已致5死23伤。以媒：此次
机构观点汇总
市场分析师RazanHilal：油价以此作为坚实基础，欧佩克政策面临复杂性
欧佩克成员国在12月1日前来审查生产配额时将会面临一把双刃剑。一方面，鉴于2024年至2025年期间石油需求疲软，以及价格与关键低点对齐，这影响了石油生产商的收入，因此，提高产量至关重要。另一方面，鉴于各国的生产潜力较高，进一步产出的限制也会影响收入水平。除了这些挑战之外，随着特朗普任期的临近，政策逐渐明确，石油压裂和放松管制都将给油价带来巨大的下行风险。亚洲经济萎缩和全球向可再生能源的过渡，凸显了欧佩克决策的复杂性。
战争和上行风险
油价的下跌趋势已在4年支撑位停止，俄乌战争和中东之间的供应中断风险进一步为油价提供支撑。尽管停火的不确定性和战争的解决方案将会是2025年的头条新闻，但想要达成和平协议不是很顺利。原油保持在64-65的价格区间是作为应对上述担忧的坚实基础。
技术分析
油价在64-65之间的支撑区保持不变，同时持续性的战争也存在上行风
上行风险：突破阻力位72.30和76可能会向更高水平80和84迈进，从而巩固图表上的看涨情景。
下行风险：跌破64支撑位可能会推动价格跌至58，并有可能进一步延伸至49。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：若测试阻力成功将继续这一区间迈进
美国原油期货CLc1可能测试每桶71.85美元的阻力位，若升穿该位，可能开启通往72.68-73.56美元区间的通道。据推测，该合约将进入从66.61美元开始的C波，这被归类为自10月29日低点66.72美元开始的三波周期中的第三波。支撑位在70.72美元，跌破该位可能引发跌入69.64-70.36美元区间。在日线图上，油价即将突破71.40美元的阻力位。上破这一阻力后可能引发油价进一步升至72.91-75.13美元区间。如果未能突破72.91美元，至少可能导致向71.40美元的修正。这也被认为是一个警告，即从10月8日高点78.46美元开始的下跌趋势已经恢复。
分析师FilipLagaart：原油陷入自我怀疑，想要走高必须日线收高X美元
尽管俄乌紧张局势加剧，但油价因美元走强而下跌，导致大宗商品全面受挫。然而，本周油价将以高点收盘，涨幅接近5%。不过，交易员们一直在问自己，这种紧张交易是否还有更多的上涨空间。几位分析师指出，最近这些举动可能是达成协议的最后几步，两国都只是想拿出在谈判中使用的最好筹码。
上行方面，WTI原油在周五早些时候测试了55日SMA的70.13美元，若价格想要走高，必须看到日收盘价高于该水平。接下来是100日SMA的72.77美元，而200日SMA在76.45美元，仍遥遥无期。但若紧张局势进一步加剧，可能会受到考验。
下行方面，交易员需要将目光投向67.12美元以获得首个支撑。若下破该支撑，2024年迄今低点将出现在64.75美元，随后是2023年低点64.38美元。
FXEmpire分析师JamesHyerczyk：基本面和技术面均支持原油看涨前景，但前提是…
上周原油为什么涨？
上周原油价格飙升6.46%，创下近两个月来最强劲的周度涨幅。此次上涨是由地缘政治风险升级、中国需求出现反弹的早期迹象以及关键技术支撑位稳固等因素推动的，这些因素的影响力超过了美国库存数据不佳以及对全球经济增长放缓的持续担忧。
地缘政治风险是否正在重新定价原油？
俄乌冲突引发的紧张局势在支撑油价方面起到了关键作用。基辅使用美国提供的远程导弹标志着局势升级，而莫斯科方面则以弹道导弹袭击作为回应，并警告可能会进行核报复。这些事态发展加剧了人们对全球第二大原油供应国——俄罗斯能源出口受阻的担忧。市场也在考量制裁风险或基础设施意外受损的情况，尤其是此前乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂的事件之后。
中国的政策转变会维持原油涨势吗？
中国支持贸易以及促进能源进口的政策引发了对需求复苏的乐观预期。分析师预计，受伊拉克和沙特阿拉伯低价原油的推动，11月原油进口量将会上升。此前，鉴于今年早些时候炼油利润率下滑以及工业活动放缓的担忧，中国一直在努力稳定本国经济，在此背景下便出现了上述预期情况。尽管这些需求信号令人充满希望，但全球经济面临的不利因素依然存在。上周欧元区疲软的制造业和服务业数据凸显了整体石油消费面临的风险。尽管如此，中国采取的措施以及地缘政治方面的有利因素仍使原油稳稳处于看涨区域。
技术层面预示着更多的上涨空间：
周线技术分析显示，原油6.46%的周度涨幅已使价格接近关键阻力位。价格果断收复了位于69.11美元的斐波那契水平位，上涨动能推动其朝着71.53美元（即50%回撤位）迈进。若能维持在71.53美元上方，可能会打开通往74.42美元的通道，交易员们正密切关注这一价位，将其视作突破的关键门槛。尽管上周原油表现强劲，但在价格突破77.78美元以表明趋势明确反转之前，整体周线趋势仍为看跌。就目前而言，市场似乎处于区间波动状态，69.11美元提供了稳固的支撑，而74.42美元则充当着上限边界。
原油下周前景展望：
受地缘政治风险以及中国潜在的需求增长推动，原油下周前景看涨。若突破71.53美元，可能会测试74.42美元，特别是如果石油输出国组织及其盟友在12月1日的会议上释放出加强供应管控的信号。东欧紧张局势升级或新的供应中断情况出现，可能会进一步放大上涨潜力。然而，诸如美国库存增加以及全球需求疲软等看跌因素依然存在。倘若71.53美元的阻力位守住，价格可能会回落到69.11美元附近进行盘整。交易员们应当对地缘政治方面的新闻保持警惕，并留意美国库存数据或OPEC+公告中可能出现的任何意外情况。
（亚汇网编辑：林雪）
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