原油市场今日分析：油价突破关键阻力 冷冬给油价上涨“锦上添花”？
亚汇网
2025-01-16 13:35:08
亚盘市场回顾
由于哈马斯和以色列之间停火前景的改善可能会缓解中东的地缘政治紧张局势，从而对WTI价格造成压力，因此WTI价格小幅走低。截至目前，WTI原油报价78.67美元，Brent原油报价81.1美元。
美国整体CPI同比增速温和反弹至2.9%,核心CPI同比增速意外从上月的3.3%回落至3.2%。数据公布后，交易员增加对美联储6月降息的押注，今年降息两次的可能性上升。
“新美联储通讯社”:12月美国CPI数据不明朗，美联储本月料将按兵不动。
美联储褐皮书：制造商因预期关税上调而囤积库存。美联储官员讲话：
纽约联储主席威廉姆斯：通胀回落已呈现广泛基础。
芝加哥联储主席古尔斯比指出，通胀正取得进展，汽车与信用卡的拖欠率正在上升。
里士满联储主席巴尔金：通胀正在朝着2%的目标回落，应保持限制性政策控制通胀。
加沙地带停火协议将于本月19日生效，协议将分阶段实施，内容包括停火、交换被扣押人员、以军逐步从加沙地带撤离等；以称停火协议细节有待敲定；拜登称以色列将在接下来的六周内进行下一阶段的谈判。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：可能重测阻力C波或延伸至...
美国原油期货可能会重新测试每桶80.75美元的阻力位，突破这一水平可能打开通往每桶81.80至82.85美元区间的道路。
合约已经突破了位于80.10美元的关键阻力位，即从68.42美元开始的C波的261.8%水平。这次上涨表明这一波可能延伸至83.50至84.56美元的区间，由338.2%和361.8%水平形成。
80.75美元的阻力位似乎触发了一次修正，预计将是浅幅的，可能仅限于支撑区间79.04至79.57美元。
在日线图上，合约已经突破了79.80美元的阻力位，即从66.61美元的波(c)的100%水平。这一突破确认了这一波向84.84美元延伸，正如下行通道所指示的那样。
分析表明更高的目标为87.95美元，这可能会成为现实目标，因为从2024年9月10日到11月18日的图表模式看起来像是一个双底，这也指向了87.95美元的目标。
Barchart分析师JimRinaudo：空头回补助力油价继续创高，欧佩克提前解除减产的风险升高？
WTI原油期货3月合约昨日收盘于78.71，最高价为79.39，最低价为76.16。其中收盘价高于其5日、20日、50日、100日、200日和年初至今的均线水平。此外，美国EIA原油库存连续第八周下降，除却战略石油储备的商业原油库存下降了200万桶，总库存比五年季节性均值低约6%。同时，欧佩克维持其全球石油需求预测不变。而IEA则表示，在需求强劲和供应风险增加的情况下，预计全球石油市场面临的原油过剩程度将小于之前的预测。
我认为，除了昨日获得的新看涨信息外，油市还出现了部分空头回补以及资金从2月到1月的滚动。WTI原油期货3月合约上次接近80美元时是在2024年4月12日，当时合约触及79.48美元。最新的COT数据显示，美、布两油合约的多头头寸触及八个月高点。我认为短期支撑位在75美元，短期阻力位在78.5美元上方区域附近。除此之外，原油仍有机会冲向上方阻力位85美元，但像80美元这样的整数位本身就足以构成心理阻力。
下行方面，200日均线附近的75美元和72.5美元提供支撑，而主要支撑位在65美元。我想知道，若美、布两油下个月继续呈现上行趋势，欧佩克+是否会在4月份之前开始恢复增产。我们认为价格将会从本周更重要的API和EIA原油供需数据中得到指引。
渣打银行：为何原油年初的强势或会持续
我们认为，原油在今年年初的持续走强可能会持续下去，其中的推动因素包括制裁后更多俄罗斯原油从市场上撤出。新限制措施使直接受制裁的俄罗斯原油油轮数量增加了约三倍，足以影响约90万桶/日原油。尽管俄罗斯很可能会通过使用更多影子油轮和船对船转运来规避制裁，但我们仍预计未来六个月的俄油损失量将达到50万桶/日。
除了制裁之外，即期市场走强还有其他更深层次的原因：欧佩克+基本坚持其目标配额；非天气相关需求比普遍预期的更为强劲；非欧佩克供应增长低于预期。简而言之，在天气恢复到季节性平均水平后，市场走强可能会持续下去。
上个月，我们曾指出，欧佩克+将计划增产推迟三个月至2025年4月，并将全面取消减产延长一年至2026年底，这将确保石油市场在2025年不会供应过剩。通过推迟自愿减产的开始时间并拉平月度增幅的斜率，欧佩克实际上从2025年计划中撤出了大量石油。
我们的供需模型表明，在新的计划下，欧佩克产量可以增加，而不会导致全球库存增加，甚至不考虑补偿。预计2025年全球原油需求将增加131万桶/天，非欧佩克供应增长将达到96万桶/天。2025年第一季度的平衡定为20万桶/日，与EIA预测结果相同。即使伊朗全年出口流量没有减少，伊朗2025年总原油消费量也将为10万桶/日。市场尚未完全消化该计划中取消的石油数量。
BOK金融证券公司高级副总裁DennisKissler：油价创半年新高，因对俄制裁及美油库存减少
WTI原油期货自去年8月以来首次触及每桶80美元，并刷新去年7月以来新高，原因是西方国家针对俄罗斯的新制裁开始影响原油供应，同时美国库存收紧。俄罗斯石油的买家正越来越多地转向其他供应国，包括印度在内的一些国家表示，在美国实施迄今最严厉的制裁后，将禁止受制裁的油轮入境。货运成本飙升，美国的现货定价模式也发生了变化。这为今年年初本已强劲的原油价格增添了动力。另一方面，与全球原油库存将大幅过剩的普遍预期相反，美国原油库存连续8周下降，降至去年4月以来的最低水平。不过，油价上涨很可能被限制在81美元/桶，期货价格已经在14日相对强弱指数的超买区域附近徘徊。
（亚汇网编辑：林雪）
由于哈马斯和以色列之间停火前景的改善可能会缓解中东的地缘政治紧张局势，从而对WTI价格造成压力，因此WTI价格小幅走低。截至目前，WTI原油报价78.67美元，Brent原油报价81.1美元。
美国整体CPI同比增速温和反弹至2.9%,核心CPI同比增速意外从上月的3.3%回落至3.2%。数据公布后，交易员增加对美联储6月降息的押注，今年降息两次的可能性上升。
“新美联储通讯社”:12月美国CPI数据不明朗，美联储本月料将按兵不动。
美联储褐皮书：制造商因预期关税上调而囤积库存。美联储官员讲话：
纽约联储主席威廉姆斯：通胀回落已呈现广泛基础。
芝加哥联储主席古尔斯比指出，通胀正取得进展，汽车与信用卡的拖欠率正在上升。
里士满联储主席巴尔金：通胀正在朝着2%的目标回落，应保持限制性政策控制通胀。
加沙地带停火协议将于本月19日生效，协议将分阶段实施，内容包括停火、交换被扣押人员、以军逐步从加沙地带撤离等；以称停火协议细节有待敲定；拜登称以色列将在接下来的六周内进行下一阶段的谈判。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：可能重测阻力C波或延伸至...
美国原油期货可能会重新测试每桶80.75美元的阻力位，突破这一水平可能打开通往每桶81.80至82.85美元区间的道路。
合约已经突破了位于80.10美元的关键阻力位，即从68.42美元开始的C波的261.8%水平。这次上涨表明这一波可能延伸至83.50至84.56美元的区间，由338.2%和361.8%水平形成。
80.75美元的阻力位似乎触发了一次修正，预计将是浅幅的，可能仅限于支撑区间79.04至79.57美元。
在日线图上，合约已经突破了79.80美元的阻力位，即从66.61美元的波(c)的100%水平。这一突破确认了这一波向84.84美元延伸，正如下行通道所指示的那样。
分析表明更高的目标为87.95美元，这可能会成为现实目标，因为从2024年9月10日到11月18日的图表模式看起来像是一个双底，这也指向了87.95美元的目标。
Barchart分析师JimRinaudo：空头回补助力油价继续创高，欧佩克提前解除减产的风险升高？
WTI原油期货3月合约昨日收盘于78.71，最高价为79.39，最低价为76.16。其中收盘价高于其5日、20日、50日、100日、200日和年初至今的均线水平。此外，美国EIA原油库存连续第八周下降，除却战略石油储备的商业原油库存下降了200万桶，总库存比五年季节性均值低约6%。同时，欧佩克维持其全球石油需求预测不变。而IEA则表示，在需求强劲和供应风险增加的情况下，预计全球石油市场面临的原油过剩程度将小于之前的预测。
我认为，除了昨日获得的新看涨信息外，油市还出现了部分空头回补以及资金从2月到1月的滚动。WTI原油期货3月合约上次接近80美元时是在2024年4月12日，当时合约触及79.48美元。最新的COT数据显示，美、布两油合约的多头头寸触及八个月高点。我认为短期支撑位在75美元，短期阻力位在78.5美元上方区域附近。除此之外，原油仍有机会冲向上方阻力位85美元，但像80美元这样的整数位本身就足以构成心理阻力。
下行方面，200日均线附近的75美元和72.5美元提供支撑，而主要支撑位在65美元。我想知道，若美、布两油下个月继续呈现上行趋势，欧佩克+是否会在4月份之前开始恢复增产。我们认为价格将会从本周更重要的API和EIA原油供需数据中得到指引。
渣打银行：为何原油年初的强势或会持续
我们认为，原油在今年年初的持续走强可能会持续下去，其中的推动因素包括制裁后更多俄罗斯原油从市场上撤出。新限制措施使直接受制裁的俄罗斯原油油轮数量增加了约三倍，足以影响约90万桶/日原油。尽管俄罗斯很可能会通过使用更多影子油轮和船对船转运来规避制裁，但我们仍预计未来六个月的俄油损失量将达到50万桶/日。
除了制裁之外，即期市场走强还有其他更深层次的原因：欧佩克+基本坚持其目标配额；非天气相关需求比普遍预期的更为强劲；非欧佩克供应增长低于预期。简而言之，在天气恢复到季节性平均水平后，市场走强可能会持续下去。
上个月，我们曾指出，欧佩克+将计划增产推迟三个月至2025年4月，并将全面取消减产延长一年至2026年底，这将确保石油市场在2025年不会供应过剩。通过推迟自愿减产的开始时间并拉平月度增幅的斜率，欧佩克实际上从2025年计划中撤出了大量石油。
我们的供需模型表明，在新的计划下，欧佩克产量可以增加，而不会导致全球库存增加，甚至不考虑补偿。预计2025年全球原油需求将增加131万桶/天，非欧佩克供应增长将达到96万桶/天。2025年第一季度的平衡定为20万桶/日，与EIA预测结果相同。即使伊朗全年出口流量没有减少，伊朗2025年总原油消费量也将为10万桶/日。市场尚未完全消化该计划中取消的石油数量。
BOK金融证券公司高级副总裁DennisKissler：油价创半年新高，因对俄制裁及美油库存减少
WTI原油期货自去年8月以来首次触及每桶80美元，并刷新去年7月以来新高，原因是西方国家针对俄罗斯的新制裁开始影响原油供应，同时美国库存收紧。俄罗斯石油的买家正越来越多地转向其他供应国，包括印度在内的一些国家表示，在美国实施迄今最严厉的制裁后，将禁止受制裁的油轮入境。货运成本飙升，美国的现货定价模式也发生了变化。这为今年年初本已强劲的原油价格增添了动力。另一方面，与全球原油库存将大幅过剩的普遍预期相反，美国原油库存连续8周下降，降至去年4月以来的最低水平。不过，油价上涨很可能被限制在81美元/桶，期货价格已经在14日相对强弱指数的超买区域附近徘徊。
（亚汇网编辑：林雪）
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