黄金市场今日分析：黄金四连跌反弹乏力 投行看好白银补涨冲击40关口
亚汇网
2025-07-29 10:50:01
昨日市场回顾
周一，由于美欧贸易谈判取得进展的迹象打压避险需求，受累于美元走强和风险情绪回温，截至目前，黄金报价3309.01。
黄金市场基本面综述
1、关税方面
①孟加拉国欲购波音飞机，争取美国降低关税。
②韩国提出“让美国造船业再次伟大”,力争尽快达成关税协议。韩国总统办公室表示，美国贸易谈判包括增加国防开支和购买美国武器。
③美欧仍在就葡萄酒和烈酒的关税豁免进行讨论。
④特朗普：我们将在近期宣布对药品征收关税；全球关税将在15-20%左右。
⑤加拿大总理卡尼：与美国的贸易谈判正处于紧张阶段。⑥智利财政部长预计铜关税将获得豁免。
特朗普认为美联储本周必须降息。
特朗普表示对普京失望，考虑给俄罗斯不到两周达成停火协议。
泰国和柬埔寨就停火协议达成一致，28日24时生效。美国财政部大幅上调三季度借款预估至1.007万亿美元。美国7月达拉斯联储商业活动指数2025年1月以来首次扩张。5年期美债拍卖意外疲软，海外需求创三年新低。
机构观点汇总
富达国际：金价明年有望达到4000美元/盎司
富达国际表示，到明年年底，随着美联储将降低利率以缓冲美国经济、美元贬值以及各国央行不断扩大黄金持有量，金价可能触及4000美元/盎司。跨资产基金经理IanSamson仍看好黄金，他的一些跨资产投资组合近期增持了黄金。Samson表示，这样做的理由是，我们看到了美联储更加温和、更清晰的道路。另一个原因是8月通常是市场稍微疲软的时候，因此进行更多的分散投资是有道理的。
分析师SatendraSingh：黄金技术看跌信号遭强化，跌破...或加速下探
周日，美欧达成协议，对大多数进入美国的欧洲商品征收15%的关税，仅为此前威胁税率的一半，这有助于避免美欧之间爆发全面的贸易冲突。贸易关税方面的乐观情绪高涨已导致黄金形成技术看跌形态，进而让黄金期货价格持续大幅下跌。与此同时，中美方面的会晤仍在进行，我认为8月1日贸易关税截止日期势在必行。预计任何偏离达成协议的行为都可能加剧黄金期货的波动。相反，如果中美协议继续取得成功，本周黄金期货价格将大幅下跌。
周线级别上，黄金期货正试图守住9日均线3383美元的支撑位，但上周形成的看跌锤子线将继续扩大下行压力，推动其测试下一个重要支撑位3299美元。若跌破该支撑位，本周黄金期货可能测试50日均线2952美元支撑位。相反，黄金期货的任何上涨走势都将吸引黄金空头在3455美元的阻力位上方建仓，止损位设在3485美元。
日线级别上，黄金期货仍低于9日均线，且失守了3388美元支撑位，即将形成自“三只乌鸦”形态以来的强力锤子线，预示着强劲的看跌反转。
小时级别上，黄金期货正试图守住100日均线3292美元支撑，守住此处将推动期货测试下个支撑位200日均线3376美元。但若跌破3292美元，今日黄金期货可能会继续大幅下跌。
黄金投资者周报：黄金内在强势持续积聚，突破“近在咫尺”？
黄金市场的内在力量正在持续积聚，为即将到来的上涨突破做好准备。由于成交量往往领先价格，日益增长的看涨期权成交量和黄金期货未平仓合约数量预示着未来的走势。通常遵循“低买高卖”策略的“其他可报告交易者”正在大幅增持黄金期货多头头寸，显然是在为黄金的突破行情做准备。
进入本周，黄金市场将迎来两项重要事件。首先是周一（8月）黄金期权合约到期。黄金价格此时刚好处于3325美元的最大痛苦价位之上，且期权的内在Delta价值仅有500万美元左右。这一情况表明，黄金价格在期权到期时极有可能维持在最大痛点附近，从而减少剧烈波动的风险，对市场走势形成一定的稳定支撑。接下来，周四将迎来美联储会议及政策声明，这可能会对债券市场造成波动，尤其是在利率预期发生调整的情况下。目前，市场并未计入近期降息的预期。如之前的周报所述，黄金最有可能在美联储7月会议后出现突破。我们维持对黄金目标价格不变。
分析师FawadRazaqzada：黄金短期难破僵局，多头是否正在失去控制权？
尽管黄金尚未出现大幅抛售，但在过去几个月未能重回今年早些时候的高点之后，越来越多的迹象表明黄金可能出现回调。不过，考虑到关税及其财政政策计划带来的通胀影响，下行空间可能有限。从宏观角度来看，下一个重大事件是本周的美联储会议。尽管特朗普热衷于降息，但预计不会降息，市场将密切关注美联储的每一句话，以寻找下一步政策走向的线索。尽管9月份仍有可能降息，但顽固的通胀可能会减缓进一步宽松的步伐。这一点至关重要，因为美元走强可能会对黄金构成阻力。
从技术面来看，黄金的长期走势图仍然看涨，但动能的丧失开始让一些人感到不安。现货黄金再次测试其2025年上行趋势线，该趋势线位于3320-3330美元区域附近。一旦该趋势线果断突破，可能会引发市场波动。趋势线下方的下一个关键支撑位位于3300美元区域，该区域在最近几周一直保持稳定。在此之下，接下来关注的是6月份的低点3247美元。
上行方面，阻力位集中在3350美元、3385美元和3430美元附近。多头需要突破这些水平，才能再次考虑创下新高。
（亚汇网编辑：林雪）
周一，由于美欧贸易谈判取得进展的迹象打压避险需求，受累于美元走强和风险情绪回温，截至目前，黄金报价3309.01。
1、关税方面
①孟加拉国欲购波音飞机，争取美国降低关税。
②韩国提出“让美国造船业再次伟大”,力争尽快达成关税协议。韩国总统办公室表示，美国贸易谈判包括增加国防开支和购买美国武器。
③美欧仍在就葡萄酒和烈酒的关税豁免进行讨论。
④特朗普：我们将在近期宣布对药品征收关税；全球关税将在15-20%左右。
⑤加拿大总理卡尼：与美国的贸易谈判正处于紧张阶段。⑥智利财政部长预计铜关税将获得豁免。
特朗普认为美联储本周必须降息。
特朗普表示对普京失望，考虑给俄罗斯不到两周达成停火协议。
泰国和柬埔寨就停火协议达成一致，28日24时生效。美国财政部大幅上调三季度借款预估至1.007万亿美元。美国7月达拉斯联储商业活动指数2025年1月以来首次扩张。5年期美债拍卖意外疲软，海外需求创三年新低。
机构观点汇总
富达国际：金价明年有望达到4000美元/盎司
富达国际表示，到明年年底，随着美联储将降低利率以缓冲美国经济、美元贬值以及各国央行不断扩大黄金持有量，金价可能触及4000美元/盎司。跨资产基金经理IanSamson仍看好黄金，他的一些跨资产投资组合近期增持了黄金。Samson表示，这样做的理由是，我们看到了美联储更加温和、更清晰的道路。另一个原因是8月通常是市场稍微疲软的时候，因此进行更多的分散投资是有道理的。
分析师SatendraSingh：黄金技术看跌信号遭强化，跌破...或加速下探
周日，美欧达成协议，对大多数进入美国的欧洲商品征收15%的关税，仅为此前威胁税率的一半，这有助于避免美欧之间爆发全面的贸易冲突。贸易关税方面的乐观情绪高涨已导致黄金形成技术看跌形态，进而让黄金期货价格持续大幅下跌。与此同时，中美方面的会晤仍在进行，我认为8月1日贸易关税截止日期势在必行。预计任何偏离达成协议的行为都可能加剧黄金期货的波动。相反，如果中美协议继续取得成功，本周黄金期货价格将大幅下跌。
周线级别上，黄金期货正试图守住9日均线3383美元的支撑位，但上周形成的看跌锤子线将继续扩大下行压力，推动其测试下一个重要支撑位3299美元。若跌破该支撑位，本周黄金期货可能测试50日均线2952美元支撑位。相反，黄金期货的任何上涨走势都将吸引黄金空头在3455美元的阻力位上方建仓，止损位设在3485美元。
日线级别上，黄金期货仍低于9日均线，且失守了3388美元支撑位，即将形成自“三只乌鸦”形态以来的强力锤子线，预示着强劲的看跌反转。
小时级别上，黄金期货正试图守住100日均线3292美元支撑，守住此处将推动期货测试下个支撑位200日均线3376美元。但若跌破3292美元，今日黄金期货可能会继续大幅下跌。
黄金投资者周报：黄金内在强势持续积聚，突破“近在咫尺”？
黄金市场的内在力量正在持续积聚，为即将到来的上涨突破做好准备。由于成交量往往领先价格，日益增长的看涨期权成交量和黄金期货未平仓合约数量预示着未来的走势。通常遵循“低买高卖”策略的“其他可报告交易者”正在大幅增持黄金期货多头头寸，显然是在为黄金的突破行情做准备。
进入本周，黄金市场将迎来两项重要事件。首先是周一（8月）黄金期权合约到期。黄金价格此时刚好处于3325美元的最大痛苦价位之上，且期权的内在Delta价值仅有500万美元左右。这一情况表明，黄金价格在期权到期时极有可能维持在最大痛点附近，从而减少剧烈波动的风险，对市场走势形成一定的稳定支撑。接下来，周四将迎来美联储会议及政策声明，这可能会对债券市场造成波动，尤其是在利率预期发生调整的情况下。目前，市场并未计入近期降息的预期。如之前的周报所述，黄金最有可能在美联储7月会议后出现突破。我们维持对黄金目标价格不变。
分析师FawadRazaqzada：黄金短期难破僵局，多头是否正在失去控制权？
尽管黄金尚未出现大幅抛售，但在过去几个月未能重回今年早些时候的高点之后，越来越多的迹象表明黄金可能出现回调。不过，考虑到关税及其财政政策计划带来的通胀影响，下行空间可能有限。从宏观角度来看，下一个重大事件是本周的美联储会议。尽管特朗普热衷于降息，但预计不会降息，市场将密切关注美联储的每一句话，以寻找下一步政策走向的线索。尽管9月份仍有可能降息，但顽固的通胀可能会减缓进一步宽松的步伐。这一点至关重要，因为美元走强可能会对黄金构成阻力。
从技术面来看，黄金的长期走势图仍然看涨，但动能的丧失开始让一些人感到不安。现货黄金再次测试其2025年上行趋势线，该趋势线位于3320-3330美元区域附近。一旦该趋势线果断突破，可能会引发市场波动。趋势线下方的下一个关键支撑位位于3300美元区域，该区域在最近几周一直保持稳定。在此之下，接下来关注的是6月份的低点3247美元。
上行方面，阻力位集中在3350美元、3385美元和3430美元附近。多头需要突破这些水平，才能再次考虑创下新高。
（亚汇网编辑：林雪）
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