黄金市场今日分析：黄金屡创新高 2800关口只差临门一脚
亚汇网
2024-10-31 11:05:02
昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
美国第三季度实际GDP年化季率初值录得2.8%,低于市场预期的3%。核心PCE物价指数年化季率初值录得2.2%,高于预期的2.1%,但低于前值的2.8%。
美国10月ADP就业人数录得23.3万人，为2024年3
月以来最大增幅，大超市场预期的11.4万人。·多方消息表明以色列与黎巴嫩停火在即。
克宫否认有关“乌克兰与俄罗斯就停止袭击对方能源设施举行初步谈判”的报道。
世界黄金协会：2024年三季度全球黄金需求总量为1313吨，同比增长5%。
机构观点汇总
Sprott执行合伙人RyanMcIntyre：2800不是终点，黄金当前或还未被完美定价
近期金价涨势汹汹，12月期金价格更是一度上涨至2800美元之上，但与此同时，美债收益率也在不断升高，这释放出了一些不同寻常的味道。不过在我看来，近期美债收益率和黄金上涨并非是一件出人意料的事情，美债收益率是受到美国仍具韧性的经济环境以及劳动力市场的推动上涨，但这也为未来埋下了些许隐患。
我们需要注意到的是，随着美国债务水平不断上升，或许在未来需要更高的收益率，美债才能吸引新的投资者入场，但什么时候会到尽头？而且问题不仅仅是美国的债务规模庞大，债务增长轨迹也是一个巨大风险。在繁荣之后，当美国经济陷入衰退时，这一颗巨大的定时炸弹将会被引爆。
所以，我认为在这种环境以及预期之下，对黄金而言无疑是一个完美的上涨环境，因为全球经济不确定性较高，而黄金是当下唯一一个被认可且受到过历史考验的避险资产。与此同时，比特币也被推高至70000美元之上，并有望进一步创下新高。在我看来，任何被视为美元替代品的资产都将会表现良好。随着美债收益率持续上涨，美股或许会面临重大打击，投资者或许会将投资黄金视为对冲风险的重要方式。
综上所述，尽管12月期金价格在近期一度突破2800美元，但与股票不同，我认为黄金的定价远未到达完美定价的水平。
RJOFutures高级市场策略师DanielPavilonis：黄金持续上涨的养料或许依旧充足......
我们即将迎来美国大选，当前美国的政治局势具有高度不确定性，与此同时美联储正在降息，并且俄乌之间的冲突仍未有缓和的迹象。
在我看来，有太多的因素能够推动黄金继续上涨，全球范围内所有不确定的因素，都是黄金多头正在寻找的利多消息。尽管近期黄金涨势凶猛，但我认为金价将持续走高，直到上涨至2850美元/盎司。
分析师ChristianBorjonValencia：黄金短期内有望突破至2800，前提是......
美国大选的不确定性高企继续推动金价上涨，但隔夜公布的美国经济数据也劳动力市场相对强劲，限制了黄金的涨势。美国2024年第三季度GDP虽然低于预期，但素有小非农支撑的ADP就业人数增幅远超预期，数据显示私营企业雇佣的人员比预期中要更高。
截止至目前为止，金价相较于年初的涨幅已超过35%，有望创下自1979年之后的最佳表现。据路透社调查报道，受到新兴市场对全球经济环境不确定性担忧，黄金ETF实现资金净流入以及美国大选之后市场情绪变化的影响，黄金有望在2025年达到3000美元/盎司。
而从技术面上来看，毫无疑问的是黄金上涨趋势保持完好，隔夜金价创下了2790美元的新高。若能突破这一水平，有望触及2800美元，上方阻力需要关注2850和重要心理关口2900。
另一方面，若空头大举入场压制多头并将金价压制到2750美元下方，需要留意重要心理关口2700的支撑情况。若失守，空头目标或将瞄准2685。
盛宝银行：若总统大选没有出现这种情况，黄金可能出现超百美元的快速修正
美国政治不确定性是大宗商品市场出现新的避险需求的驱动力。鉴于原油价格周一跌幅为两年来的最大跌幅，对中东局势缓和缺乏反应，我们得出结论，最新黄金的走强越来越被视为对冲11月5日美国大选可能出现的共和党全面获胜情况。这引发了对政府过度支出的担忧，推高了债务与GDP的比率，同时通过对进口商品征收关税以及地缘政治风险加剧了通胀担忧。投资者正在转向贵金属作为保护，即使对降低利率和宽松金融条件的预期消退，因为美联储最终可能被迫暂停当前的降息阶段。
考虑到当前的市场仓位，下行风险越来越大。如果下周的结果不是共和党横扫，我们可能会看到100-150美元的快速修正。然而，除了当前的波动性之外，价格走势虽然较高，但似乎并没有过度延伸。我没有看到黄金市场出现欣快的迹象，只是随着世界各地的投资者寻求保护以应对多重不确定性，这种金属今年已经上涨了30%以上，所有这些都表明世界动荡不安。
展望未来，由于机构投资者才刚刚开始重新进入黄金支持的交易所交易基金（ETF），黄金仍有走高空间。
外汇市场分析师FawadRazaqzada：黄金短期涨势或受限制，...或构成重大风险
更高的债券收益率和强势美元在短期内对黄金构成重大风险。随着债券收益率飙升，黄金等非收益资产的持有成本变得越来越明显。与此同时，美国大选的不确定性可能会提供一些支撑，但如果没有重要的新驱动因素，黄金买家可能会发现自己处于暂停状态，直到出现更明显的修正。如果收益率和美元保持势头，随着持有非收益资产的成本攀升，我们可能会看到黄金前景在短期内走软。不过，目前还没有证据证明这种迹象。
ActivTrades分析师RicardoEvangelista表示，价格可能会在当前水平附近保持支撑。不过，他补充说，短期内涨幅可能会受到限制。预计交易员将在本周末发布几项关键数据之前谨慎行事。随着个人消费支出指数（被认为是美联储首选的通胀指标）、GDP数据以及关键的非农就业数据的发布，一系列因素可能会影响美联储的降息计划。最终，这些因素将影响美元和债券市场的表现，鉴于它们与黄金呈负相关，这也将影响贵金属的价格。
（亚汇网编辑：林雪）
现货黄金续创历史新高，日内一度逼近2790美元关口，但未能站上此处，截至目前，黄金报价2786.92。
黄金市场基本面综述
美国第三季度实际GDP年化季率初值录得2.8%,低于市场预期的3%。核心PCE物价指数年化季率初值录得2.2%,高于预期的2.1%,但低于前值的2.8%。
美国10月ADP就业人数录得23.3万人，为2024年3
月以来最大增幅，大超市场预期的11.4万人。·多方消息表明以色列与黎巴嫩停火在即。
克宫否认有关“乌克兰与俄罗斯就停止袭击对方能源设施举行初步谈判”的报道。
世界黄金协会：2024年三季度全球黄金需求总量为1313吨，同比增长5%。
机构观点汇总
Sprott执行合伙人RyanMcIntyre：2800不是终点，黄金当前或还未被完美定价
近期金价涨势汹汹，12月期金价格更是一度上涨至2800美元之上，但与此同时，美债收益率也在不断升高，这释放出了一些不同寻常的味道。不过在我看来，近期美债收益率和黄金上涨并非是一件出人意料的事情，美债收益率是受到美国仍具韧性的经济环境以及劳动力市场的推动上涨，但这也为未来埋下了些许隐患。
我们需要注意到的是，随着美国债务水平不断上升，或许在未来需要更高的收益率，美债才能吸引新的投资者入场，但什么时候会到尽头？而且问题不仅仅是美国的债务规模庞大，债务增长轨迹也是一个巨大风险。在繁荣之后，当美国经济陷入衰退时，这一颗巨大的定时炸弹将会被引爆。
所以，我认为在这种环境以及预期之下，对黄金而言无疑是一个完美的上涨环境，因为全球经济不确定性较高，而黄金是当下唯一一个被认可且受到过历史考验的避险资产。与此同时，比特币也被推高至70000美元之上，并有望进一步创下新高。在我看来，任何被视为美元替代品的资产都将会表现良好。随着美债收益率持续上涨，美股或许会面临重大打击，投资者或许会将投资黄金视为对冲风险的重要方式。
综上所述，尽管12月期金价格在近期一度突破2800美元，但与股票不同，我认为黄金的定价远未到达完美定价的水平。
RJOFutures高级市场策略师DanielPavilonis：黄金持续上涨的养料或许依旧充足......
我们即将迎来美国大选，当前美国的政治局势具有高度不确定性，与此同时美联储正在降息，并且俄乌之间的冲突仍未有缓和的迹象。
在我看来，有太多的因素能够推动黄金继续上涨，全球范围内所有不确定的因素，都是黄金多头正在寻找的利多消息。尽管近期黄金涨势凶猛，但我认为金价将持续走高，直到上涨至2850美元/盎司。
分析师ChristianBorjonValencia：黄金短期内有望突破至2800，前提是......
美国大选的不确定性高企继续推动金价上涨，但隔夜公布的美国经济数据也劳动力市场相对强劲，限制了黄金的涨势。美国2024年第三季度GDP虽然低于预期，但素有小非农支撑的ADP就业人数增幅远超预期，数据显示私营企业雇佣的人员比预期中要更高。
截止至目前为止，金价相较于年初的涨幅已超过35%，有望创下自1979年之后的最佳表现。据路透社调查报道，受到新兴市场对全球经济环境不确定性担忧，黄金ETF实现资金净流入以及美国大选之后市场情绪变化的影响，黄金有望在2025年达到3000美元/盎司。
而从技术面上来看，毫无疑问的是黄金上涨趋势保持完好，隔夜金价创下了2790美元的新高。若能突破这一水平，有望触及2800美元，上方阻力需要关注2850和重要心理关口2900。
另一方面，若空头大举入场压制多头并将金价压制到2750美元下方，需要留意重要心理关口2700的支撑情况。若失守，空头目标或将瞄准2685。
盛宝银行：若总统大选没有出现这种情况，黄金可能出现超百美元的快速修正
美国政治不确定性是大宗商品市场出现新的避险需求的驱动力。鉴于原油价格周一跌幅为两年来的最大跌幅，对中东局势缓和缺乏反应，我们得出结论，最新黄金的走强越来越被视为对冲11月5日美国大选可能出现的共和党全面获胜情况。这引发了对政府过度支出的担忧，推高了债务与GDP的比率，同时通过对进口商品征收关税以及地缘政治风险加剧了通胀担忧。投资者正在转向贵金属作为保护，即使对降低利率和宽松金融条件的预期消退，因为美联储最终可能被迫暂停当前的降息阶段。
考虑到当前的市场仓位，下行风险越来越大。如果下周的结果不是共和党横扫，我们可能会看到100-150美元的快速修正。然而，除了当前的波动性之外，价格走势虽然较高，但似乎并没有过度延伸。我没有看到黄金市场出现欣快的迹象，只是随着世界各地的投资者寻求保护以应对多重不确定性，这种金属今年已经上涨了30%以上，所有这些都表明世界动荡不安。
展望未来，由于机构投资者才刚刚开始重新进入黄金支持的交易所交易基金（ETF），黄金仍有走高空间。
外汇市场分析师FawadRazaqzada：黄金短期涨势或受限制，...或构成重大风险
更高的债券收益率和强势美元在短期内对黄金构成重大风险。随着债券收益率飙升，黄金等非收益资产的持有成本变得越来越明显。与此同时，美国大选的不确定性可能会提供一些支撑，但如果没有重要的新驱动因素，黄金买家可能会发现自己处于暂停状态，直到出现更明显的修正。如果收益率和美元保持势头，随着持有非收益资产的成本攀升，我们可能会看到黄金前景在短期内走软。不过，目前还没有证据证明这种迹象。
ActivTrades分析师RicardoEvangelista表示，价格可能会在当前水平附近保持支撑。不过，他补充说，短期内涨幅可能会受到限制。预计交易员将在本周末发布几项关键数据之前谨慎行事。随着个人消费支出指数（被认为是美联储首选的通胀指标）、GDP数据以及关键的非农就业数据的发布，一系列因素可能会影响美联储的降息计划。最终，这些因素将影响美元和债券市场的表现，鉴于它们与黄金呈负相关，这也将影响贵金属的价格。
（亚汇网编辑：林雪）
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