黄金市场今日分析：全球股市惨遭大屠杀 市场紧急抛黄金筹资
亚汇网
2024-08-06 10:50:01
昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储的职责不是对 一个月的就业数据做出反应，美联储的政策任务与股 市无关。当被问及紧急降息时，古尔斯比表示，包括 加息和降息在内的选项一直放在台面上；旧金山联储 主席戴利指出，她对9月降息持开放态度，目前未看到 就业恶化，7月的就业报告反映出临时裁员和飓风影响， 如果仅关注一个点的数据那会容易出错。
全球资产遭遇“黑色星期—”,日本、韩国、土耳其 触发熔断机制；美股七巨头开盘蒸发1.3万亿美元市值， 利率期货基本完全定价美联储9月将降息50个基点。特 朗普用“黑色星期—”打心理战：选我炒股赚大钱， 否则迎接大萧条。
华尔街日报援引美国官员上周日的消息称，伊朗可能 在24至48小时内袭击以色列。以媒：如果发现伊朗准 备袭击确凿证据，以色列将考虑“先发制人”打击。
美国官员：伊拉克西部阿萨德空军基地遭到袭击，至 少5名美国人员受伤，其中一名伤势严重。
机构观点汇总
道明证券：推动黄金再次出现大规模抛售的催化剂或是...
黄金无法对冲去杠杆或流动性动态。全面去杠杆事件的风险很高，这或会对金价造成不利影响。市场怀疑最近的抛售活动仍仅限于平仓套利交易的影响。我们认为，黄金最近的价格走势是在就业数据大幅下滑、利率暴跌以及周末与中东冲突相关的重大地缘政治风险之后出现的，这表明：宏观基金的头寸不仅膨胀，而且目前已经完全耗尽。
商品交易顾问（CTA）趋势追随者仍持有大量待售资金，黄金活跃期货的大规模抛售活动可能会在2390美元下方开始。上海交易员仍持有近乎创纪录的黄金多头头寸，以对冲货币贬值风险，但随着亚洲货币明显走强，这种头寸增加的驱动因素已显着恶化。
中东局势缓和或会加剧上述资金流动，因为避险资金流同时被平仓。总体而言，这表明去杠杆事件对黄金市场的影响可能很大，这让我们将注意力集中在收益率可能反弹上。这或是风险平价和波动率控制基金、CTA、宏观基金和上海交易员大规模机械抛售活动的催化剂。
Kitco分析师Jim Wyckoff：避险需求为何没有选择黄金？
周一，全球股市崩盘让整个市场在交易周开始时惊慌失措。日元套利交易平仓已使包括金属在内的大部分市场进入平仓模式。这是目前黄金看跌的因素，并且基本上取代了对黄金和白银的避险需求。然而，若全球股市继续下跌，在市场高度焦虑的情况下，这种心态或会迅速转变为对这两种贵金属的强烈避险需求。
经纪商SP Angel表示，日本的混乱正在给全球市场带来压力，流动性紧缩或会导致交易员抛售包括黄金在内的资产，以弥补追加保证金。日本财务大臣敦促日本投资者保持冷静，但这通常会有反效果。
市场有一句老话，即在恐慌时期，如果你不能卖出你想要的东西，那就卖出你能卖的东西。昨日金银似乎就是这种情况，这也是避险金属在不确定性加剧期间没有上涨的部分原因。
MKS PAMP金属策略师Nicky Shiels：对金属和更广泛经济影响的看法
股市大跌：全球股市的全面屠杀和财富毁灭，在短期内令黄金和白银感到担忧。周五的股票走势并非过度反应。
蝴蝶效应：日本央行仅加息25个基点就能让利差交易（该交易一直在为全球杠杆/受青睐的交易（包括黄金和白银）提供资金）陷入困境，这足以说明泡沫有多严重，令人担忧。
先跌后涨：2300美元的黄金和25美元的白银？由于避风港交易迟早会启动，黄金的下限会更高？迄今为止，黄金是表现最差的避风港，而瑞士法郎、日元和美国债券的表现均优于黄金（美国2年期债券收益率已跌至3.8%，为 SVB 危机以来最低）。
不可能紧急降息：美联储不太可能在7月FOMC会议后这么快就紧急降息，除非金融状况和波动性进一步恶化，且美国市场崩溃。
地缘政治悬而未决：伊朗现在真的 "不能 "报复；西方市场太脆弱了。
市场综合评价：黄金究竟是突破受阻还是仅仅被推迟上行？
City Index市场研究主管Matt Weller表示，全球经济衰退风险可能会打击对黄金珠宝需求，但黄金的货币价值应会受益于全球央行利率的下调，从而使黄金相对更有吸引力。最终，黄金现在面临的阻力比上周更强，但基本面看涨观点目前仍完好无损。
技术面上，现货黄金测试其50日EMA 2375美元附近后大幅反弹。自6月初以来，黄金尚未创下“更低的低点”，目前保持了近期看涨势头。本周，交易员将关注现货黄金能否回升至2450美元水平，并最终突破2485美元历史高点，为继续上涨至2600美元铺平道路。另一方面，若收盘价低于昨日低点2365美元和50日EMA将消除近期看涨观点，并将前景转向中性，在2300-2400美元区间进一步盘整。
StoneX市场分析主管Rhona O’Connell表示，昨日黄金的抛售并不罕见。当股市大幅下跌时，黄金往往会被出售作为对冲风险的手段，以提高流动性以应对潜在的追加保证金要求。当尘埃落定时，这些空头几乎都会重新建立自己的头寸。一个很好的例子就是，黄金在新冠疫情爆发之初崩盘中的表现。黄金与其他所有资产一起下跌，但在四周内收复了失地，而标普500指数则花了六个月的时间才恢复。黄金在短期内可能仍会承受一定压力，但外部力量有利于价格上涨。
（亚汇网编辑：林雪）
周一，现货黄金在欧盘急速下挫，并一度跌至2364.29美元的日内低点，较日高大跌近100美元， 而后又有所回升并重回2400美元上方，截至目前，黄金报价2415.11。
黄金市场基本面综述
芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储的职责不是对 一个月的就业数据做出反应，美联储的政策任务与股 市无关。当被问及紧急降息时，古尔斯比表示，包括 加息和降息在内的选项一直放在台面上；旧金山联储 主席戴利指出，她对9月降息持开放态度，目前未看到 就业恶化，7月的就业报告反映出临时裁员和飓风影响， 如果仅关注一个点的数据那会容易出错。
全球资产遭遇“黑色星期—”,日本、韩国、土耳其 触发熔断机制；美股七巨头开盘蒸发1.3万亿美元市值， 利率期货基本完全定价美联储9月将降息50个基点。特 朗普用“黑色星期—”打心理战：选我炒股赚大钱， 否则迎接大萧条。
华尔街日报援引美国官员上周日的消息称，伊朗可能 在24至48小时内袭击以色列。以媒：如果发现伊朗准 备袭击确凿证据，以色列将考虑“先发制人”打击。
美国官员：伊拉克西部阿萨德空军基地遭到袭击，至 少5名美国人员受伤，其中一名伤势严重。
机构观点汇总
道明证券：推动黄金再次出现大规模抛售的催化剂或是...
黄金无法对冲去杠杆或流动性动态。全面去杠杆事件的风险很高，这或会对金价造成不利影响。市场怀疑最近的抛售活动仍仅限于平仓套利交易的影响。我们认为，黄金最近的价格走势是在就业数据大幅下滑、利率暴跌以及周末与中东冲突相关的重大地缘政治风险之后出现的，这表明：宏观基金的头寸不仅膨胀，而且目前已经完全耗尽。
商品交易顾问（CTA）趋势追随者仍持有大量待售资金，黄金活跃期货的大规模抛售活动可能会在2390美元下方开始。上海交易员仍持有近乎创纪录的黄金多头头寸，以对冲货币贬值风险，但随着亚洲货币明显走强，这种头寸增加的驱动因素已显着恶化。
中东局势缓和或会加剧上述资金流动，因为避险资金流同时被平仓。总体而言，这表明去杠杆事件对黄金市场的影响可能很大，这让我们将注意力集中在收益率可能反弹上。这或是风险平价和波动率控制基金、CTA、宏观基金和上海交易员大规模机械抛售活动的催化剂。
Kitco分析师Jim Wyckoff：避险需求为何没有选择黄金？
周一，全球股市崩盘让整个市场在交易周开始时惊慌失措。日元套利交易平仓已使包括金属在内的大部分市场进入平仓模式。这是目前黄金看跌的因素，并且基本上取代了对黄金和白银的避险需求。然而，若全球股市继续下跌，在市场高度焦虑的情况下，这种心态或会迅速转变为对这两种贵金属的强烈避险需求。
经纪商SP Angel表示，日本的混乱正在给全球市场带来压力，流动性紧缩或会导致交易员抛售包括黄金在内的资产，以弥补追加保证金。日本财务大臣敦促日本投资者保持冷静，但这通常会有反效果。
市场有一句老话，即在恐慌时期，如果你不能卖出你想要的东西，那就卖出你能卖的东西。昨日金银似乎就是这种情况，这也是避险金属在不确定性加剧期间没有上涨的部分原因。
MKS PAMP金属策略师Nicky Shiels：对金属和更广泛经济影响的看法
股市大跌：全球股市的全面屠杀和财富毁灭，在短期内令黄金和白银感到担忧。周五的股票走势并非过度反应。
蝴蝶效应：日本央行仅加息25个基点就能让利差交易（该交易一直在为全球杠杆/受青睐的交易（包括黄金和白银）提供资金）陷入困境，这足以说明泡沫有多严重，令人担忧。
先跌后涨：2300美元的黄金和25美元的白银？由于避风港交易迟早会启动，黄金的下限会更高？迄今为止，黄金是表现最差的避风港，而瑞士法郎、日元和美国债券的表现均优于黄金（美国2年期债券收益率已跌至3.8%，为 SVB 危机以来最低）。
不可能紧急降息：美联储不太可能在7月FOMC会议后这么快就紧急降息，除非金融状况和波动性进一步恶化，且美国市场崩溃。
地缘政治悬而未决：伊朗现在真的 "不能 "报复；西方市场太脆弱了。
市场综合评价：黄金究竟是突破受阻还是仅仅被推迟上行？
City Index市场研究主管Matt Weller表示，全球经济衰退风险可能会打击对黄金珠宝需求，但黄金的货币价值应会受益于全球央行利率的下调，从而使黄金相对更有吸引力。最终，黄金现在面临的阻力比上周更强，但基本面看涨观点目前仍完好无损。
技术面上，现货黄金测试其50日EMA 2375美元附近后大幅反弹。自6月初以来，黄金尚未创下“更低的低点”，目前保持了近期看涨势头。本周，交易员将关注现货黄金能否回升至2450美元水平，并最终突破2485美元历史高点，为继续上涨至2600美元铺平道路。另一方面，若收盘价低于昨日低点2365美元和50日EMA将消除近期看涨观点，并将前景转向中性，在2300-2400美元区间进一步盘整。
StoneX市场分析主管Rhona O’Connell表示，昨日黄金的抛售并不罕见。当股市大幅下跌时，黄金往往会被出售作为对冲风险的手段，以提高流动性以应对潜在的追加保证金要求。当尘埃落定时，这些空头几乎都会重新建立自己的头寸。一个很好的例子就是，黄金在新冠疫情爆发之初崩盘中的表现。黄金与其他所有资产一起下跌，但在四周内收复了失地，而标普500指数则花了六个月的时间才恢复。黄金在短期内可能仍会承受一定压力，但外部力量有利于价格上涨。
（亚汇网编辑：林雪）
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