黄金市场今日分析：特朗普摘取大选胜果 黄金空头瞄准2600美元
亚汇网
2024-11-07 11:05:00
昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
美国大选
美国大选-特朗普在全美实现“红色浪潮”;哈里斯祝贺特朗普当选；特朗普发表“胜选”讲话：将停止战争
市场关注特朗普内阁人选
共和党拿下参议院控制权，并有望维持众议院控制权“美联储传声筒”:如果共和党控制国会两院，美联储12月可能修改基本假设
时隔近四个月，纳指100和亚马逊创历史新高。大型科技公司掌门人纷纷祝贺特朗普胜选。特斯拉暴涨近15%,马斯克成大赢家，身家增长209亿美元
摩根大通将2025年美联储利率预测改为从3月起每季度降息一次
机构观点汇总
分析师JamesHyerczyk：美联储或会为黄金带来进一步下行风险？
周三黄金大幅下跌，因为特朗普重返白宫推动美元走强以及美债收益率飙升，令交易员纷纷选择获利了结黄金。价格的抛售推动其下破关键支撑位2708.76美元，使短期趋势向下，并进一步施压跌破2697.28美元枢轴点。随着美元和美债收益率走强，目前黄金前景看跌，且风险明显偏向下行。市场正在等待本周美联储会议结果。若美联储发出对未来降息更为谨慎的信号，黄金价格可能会跌向50日均线2636.66美元。随着市场评估美联储的措辞和特朗普政策议程带来的通胀风险，短期内黄金的看跌前景仍存。若美债收益率继续上涨，美元保持强势，黄金可能难以恢复至近期支撑位上方，从而导致未来几天进一步下跌。
法国外贸银行贵金属分析师BernardDahdah：黄金市场需全力以赴才能在明年维持在3000美元？
我认为未来两年金价将保持相对稳定，预计2025年金价均价为2725美元，2026年为2775美元。但若金价要在2025年抵达3000美元，需要西方需求加上中国消费者的强劲回归。然而，我认为这不太可能实现。随着价格接近历史高位，央行需求和中国消费者需求已经部分放缓。
不过，随着美联储开始新一轮宽松周期，西方投资者纷纷涌入市场，推动黄金另一重要领域需求有所回升。我们开始看到黄金与传统推动因素（美债收益率和西方投资者需求）之间的相关性回归到历史水平。但美联储降息可能不会对金价产生同样的影响。目前我们认为，黄金市场已在很大程度上计价了2025年降息，终端利率预计为3%。到2026年，随着降息周期的结束，金价仅出现小幅上涨。
虽然投资需求将支撑价格，但中国需求占据黄金市场的主导地位，并发挥关键作用。明年中国黄金需求将取决于潜在刺激措施的效果。目前中国投资者担心市场动荡而买入黄金，但也因股市反弹，他们暂时不会购买更多黄金。不过预计央行的黄金需求将在未来两年继续支撑金价。美国债务上限问题以及围绕该问题的政治争斗只会进一步削弱人们对美元的信任。
Oanda分析师ZainVawda：若想继续看跌黄金，等待行情重新测试...或是理想选择
未来金价面临的问题是特朗普将于明年1月上任。这意味着，围绕中东停火协议和更高利率的乐观情绪可能在此之前都不会改变。这或会让黄金陷入困境，延续近期的抛售。我们预计凌晨的美联储会议可能对市场产生有限影响。美联储未来前景将是目前的关键，但市场可能不愿看得太远。原因很简单，随着特朗普上任，若关税和通胀成为令人担忧的话题，美联储前景有可能在新的一年面临重大变化。
技术面上，自10月中旬以来，黄金一直在超买区徘徊，直到昨日出现加速抛售。从日线级别上，黄金自8月以来首次低于长期上行趋势线，日线收于此处下方或会开启更大回调。而4小时级别来看，黄金上行动能一直在减弱。跌破2700关口后，黄金抛压增强，冲向2650水平。跌破此处将开启迈向2639支撑区的走势，然后焦点再下移至2624。
鉴于抛售速度之快，存在继续下跌之前出现回撤的可能性。对于寻求潜在看跌延续的投资者来说，等待行情重新测试趋势线可能是理想选择。这将需要价格回调至200日均线2685.75美元。若势头增强，向2700美元反弹不破，则不排除进一步下跌的可能性，此处也将为潜在空头提供更好的入场位置。
Heraeus贵金属分析师：三季度黄金ETF需求回暖或暗示了...
第三季度黄金ETF需求有所增加，部分抵消了各国央行和珠宝买家的需求下降。具体来看，2024年三季度黄金总需求为1176吨，较2024年二季度大幅上升，但较2023年三季度略有下降。其中投资需求尤为强劲，金条和金币需求同比下降9%，但ETF增长了95吨，这是自2022年第一季度以来首次转正。而总体投资需求为364吨，为2023年三季度总量的两倍多。
不过，同期央行黄金需求有所缓解。央行购买量可能达不到去年的总量，但仍可能是继2022年和2023年之后第三高水平。此外，珠宝消费量也同比下降了12%，本季度总计459吨。我们认为高昂的金价抑制了需求。印度买家逆势而上，因为进口关税的削减有助于抵消价格上涨。观察这种强势是否会持续到10月，因为上周排灯节是购买黄金的好时机。
而黄金期货投机性净多头头寸上升至2960万盎司，虽然没有9月中旬那么高，但以历史标准来看，这仍非常高。黄金也处于超买状态，价格和RSI显示出背离，因此回调和盘整是正常的。
法国外贸银行贵金属分析师BernardDahdah：黄金市场需全力以赴才能在明年维持在3000美元？
我认为未来两年金价将保持相对稳定，预计2025年金价均价为2725美元，2026年为2775美元。但若金价要在2025年抵达3000美元，需要西方需求加上中国消费者的强劲回归。然而，我认为这不太可能实现。随着价格接近历史高位，央行需求和中国消费者需求已经部分放缓。
不过，随着美联储开始新一轮宽松周期，西方投资者纷纷涌入市场，推动黄金另一重要领域需求有所回升。我们开始看到黄金与传统推动因素（美债收益率和西方投资者需求）之间的相关性回归到历史水平。但美联储降息可能不会对金价产生同样的影响。目前我们认为，黄金市场已在很大程度上计价了2025年降息，终端利率预计为3%。到2026年，随着降息周期的结束，金价仅出现小幅上涨。
虽然投资需求将支撑价格，但中国需求占据黄金市场的主导地位，并发挥关键作用。明年中国黄金需求将取决于潜在刺激措施的效果。目前中国投资者担心市场动荡而买入黄金，但也因股市反弹，他们暂时不会购买更多黄金。不过预计央行的黄金需求将在未来两年继续支撑金价。美国债务上限问题以及围绕该问题的政治争斗只会进一步削弱人们对美元的信任。
（亚汇网编辑：林雪）
周三，随着投资者在特朗普当选美国总统后涌入美元，机制目前黄金报价2662.38。
黄金市场基本面综述
美国大选
美国大选-特朗普在全美实现“红色浪潮”;哈里斯祝贺特朗普当选；特朗普发表“胜选”讲话：将停止战争
市场关注特朗普内阁人选
共和党拿下参议院控制权，并有望维持众议院控制权“美联储传声筒”:如果共和党控制国会两院，美联储12月可能修改基本假设
时隔近四个月，纳指100和亚马逊创历史新高。大型科技公司掌门人纷纷祝贺特朗普胜选。特斯拉暴涨近15%,马斯克成大赢家，身家增长209亿美元
摩根大通将2025年美联储利率预测改为从3月起每季度降息一次
机构观点汇总
分析师JamesHyerczyk：美联储或会为黄金带来进一步下行风险？
周三黄金大幅下跌，因为特朗普重返白宫推动美元走强以及美债收益率飙升，令交易员纷纷选择获利了结黄金。价格的抛售推动其下破关键支撑位2708.76美元，使短期趋势向下，并进一步施压跌破2697.28美元枢轴点。随着美元和美债收益率走强，目前黄金前景看跌，且风险明显偏向下行。市场正在等待本周美联储会议结果。若美联储发出对未来降息更为谨慎的信号，黄金价格可能会跌向50日均线2636.66美元。随着市场评估美联储的措辞和特朗普政策议程带来的通胀风险，短期内黄金的看跌前景仍存。若美债收益率继续上涨，美元保持强势，黄金可能难以恢复至近期支撑位上方，从而导致未来几天进一步下跌。
法国外贸银行贵金属分析师BernardDahdah：黄金市场需全力以赴才能在明年维持在3000美元？
我认为未来两年金价将保持相对稳定，预计2025年金价均价为2725美元，2026年为2775美元。但若金价要在2025年抵达3000美元，需要西方需求加上中国消费者的强劲回归。然而，我认为这不太可能实现。随着价格接近历史高位，央行需求和中国消费者需求已经部分放缓。
不过，随着美联储开始新一轮宽松周期，西方投资者纷纷涌入市场，推动黄金另一重要领域需求有所回升。我们开始看到黄金与传统推动因素（美债收益率和西方投资者需求）之间的相关性回归到历史水平。但美联储降息可能不会对金价产生同样的影响。目前我们认为，黄金市场已在很大程度上计价了2025年降息，终端利率预计为3%。到2026年，随着降息周期的结束，金价仅出现小幅上涨。
虽然投资需求将支撑价格，但中国需求占据黄金市场的主导地位，并发挥关键作用。明年中国黄金需求将取决于潜在刺激措施的效果。目前中国投资者担心市场动荡而买入黄金，但也因股市反弹，他们暂时不会购买更多黄金。不过预计央行的黄金需求将在未来两年继续支撑金价。美国债务上限问题以及围绕该问题的政治争斗只会进一步削弱人们对美元的信任。
Oanda分析师ZainVawda：若想继续看跌黄金，等待行情重新测试...或是理想选择
未来金价面临的问题是特朗普将于明年1月上任。这意味着，围绕中东停火协议和更高利率的乐观情绪可能在此之前都不会改变。这或会让黄金陷入困境，延续近期的抛售。我们预计凌晨的美联储会议可能对市场产生有限影响。美联储未来前景将是目前的关键，但市场可能不愿看得太远。原因很简单，随着特朗普上任，若关税和通胀成为令人担忧的话题，美联储前景有可能在新的一年面临重大变化。
技术面上，自10月中旬以来，黄金一直在超买区徘徊，直到昨日出现加速抛售。从日线级别上，黄金自8月以来首次低于长期上行趋势线，日线收于此处下方或会开启更大回调。而4小时级别来看，黄金上行动能一直在减弱。跌破2700关口后，黄金抛压增强，冲向2650水平。跌破此处将开启迈向2639支撑区的走势，然后焦点再下移至2624。
鉴于抛售速度之快，存在继续下跌之前出现回撤的可能性。对于寻求潜在看跌延续的投资者来说，等待行情重新测试趋势线可能是理想选择。这将需要价格回调至200日均线2685.75美元。若势头增强，向2700美元反弹不破，则不排除进一步下跌的可能性，此处也将为潜在空头提供更好的入场位置。
Heraeus贵金属分析师：三季度黄金ETF需求回暖或暗示了...
第三季度黄金ETF需求有所增加，部分抵消了各国央行和珠宝买家的需求下降。具体来看，2024年三季度黄金总需求为1176吨，较2024年二季度大幅上升，但较2023年三季度略有下降。其中投资需求尤为强劲，金条和金币需求同比下降9%，但ETF增长了95吨，这是自2022年第一季度以来首次转正。而总体投资需求为364吨，为2023年三季度总量的两倍多。
不过，同期央行黄金需求有所缓解。央行购买量可能达不到去年的总量，但仍可能是继2022年和2023年之后第三高水平。此外，珠宝消费量也同比下降了12%，本季度总计459吨。我们认为高昂的金价抑制了需求。印度买家逆势而上，因为进口关税的削减有助于抵消价格上涨。观察这种强势是否会持续到10月，因为上周排灯节是购买黄金的好时机。
而黄金期货投机性净多头头寸上升至2960万盎司，虽然没有9月中旬那么高，但以历史标准来看，这仍非常高。黄金也处于超买状态，价格和RSI显示出背离，因此回调和盘整是正常的。
法国外贸银行贵金属分析师BernardDahdah：黄金市场需全力以赴才能在明年维持在3000美元？
我认为未来两年金价将保持相对稳定，预计2025年金价均价为2725美元，2026年为2775美元。但若金价要在2025年抵达3000美元，需要西方需求加上中国消费者的强劲回归。然而，我认为这不太可能实现。随着价格接近历史高位，央行需求和中国消费者需求已经部分放缓。
不过，随着美联储开始新一轮宽松周期，西方投资者纷纷涌入市场，推动黄金另一重要领域需求有所回升。我们开始看到黄金与传统推动因素（美债收益率和西方投资者需求）之间的相关性回归到历史水平。但美联储降息可能不会对金价产生同样的影响。目前我们认为，黄金市场已在很大程度上计价了2025年降息，终端利率预计为3%。到2026年，随着降息周期的结束，金价仅出现小幅上涨。
虽然投资需求将支撑价格，但中国需求占据黄金市场的主导地位，并发挥关键作用。明年中国黄金需求将取决于潜在刺激措施的效果。目前中国投资者担心市场动荡而买入黄金，但也因股市反弹，他们暂时不会购买更多黄金。不过预计央行的黄金需求将在未来两年继续支撑金价。美国债务上限问题以及围绕该问题的政治争斗只会进一步削弱人们对美元的信任。
（亚汇网编辑：林雪）
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