黄金市场周评：美联储9月降幅“大决战”来袭！黄金多头已准备埋伏抄底？

  黄金在本周前半段承受了一定的看跌压力后，受益于美国国债收益率的下降，收复了2500美元。美国8月份的通胀数据可能会推动贵金属的下一步走势。

  本周第一天，由于美国金融市场因劳动节假期而继续休市，交易情况趋于清淡，黄金在窄幅区间内波动。

  周二，华尔街主要指数在周末三天后大幅下跌，使得美元走强，导致黄金跌破2500美元。周三，美国劳工统计局（BLS）公布的数据显示，7月份最后一个工作日的职位空缺数量为767万个，低于6月份的790万个，也低于市场预期的810万个。

  周四早些时候，黄金回升至2500美元关键水平上方。在美国时段，自动数据处理公司（ADP）报告称，8月份私营部门就业人数增加了99,000人。此前，7月份的就业人数增加了111,000（从122000修正）人，大大低于市场预期的145,000人。基准10年期美国国债收益率跌至3.7%，为黄金再次走高铺平了道路。

  周五，美国联邦统计局公布8月份非农就业人数增加14.2万人，低于市场预期的16万人。此外，7月份增加的11.4万人被下调至8.9万人。就业报告的其他细节显示，失业率如预期走低至4.2%。由于10年期美债延续了周跌势，并在这些数据公布后跌破了3.7%，黄金在进入周末前保持坚挺。

  下周二亚洲交易时段，中国的贸易帐数据可能会引发黄金的反应。如果中国8月份的贸易顺差明显扩大，其直接反应可能会帮助黄金走高，因为中国是世界上最大的黄金消费国。反之，如果贸易顺差缩小，投资者可能会对黄金的需求前景感到担忧，并导致黄金价格在短期内转向下跌。

  下周三，市场参与者将密切关注美国8月份的消费者价格指数（CPI）数据。按月计算，CPI和核心CPI（不包括波动较大的食品和能源价格）预计都将上涨0.2%。如果核心CPI上升0.4%或更多，美国国债收益率可能会反弹，导致黄金失守。反之，如果读数达到或低于市场预测，则美元将难以吸引投资者，从而助推XAU/USD走高。

  下周四，欧洲央行（ECB）将宣布货币政策决定。尽管这一事件不太可能对黄金的估值产生直接影响，但它可能会影响美元的估值。如果欧洲央行出人意料地偏向鸽派，可能会让美元抓住资本流出欧元的机会，限制的上行空间。

  道明证券高级商品策略师丹尼尔-加利（DanielGhali）在一份报告中说：“评估当前的黄金市场仓位，我们对仓位动态的解读现在已经达到了历史上标志着黄金市场重大转折点的极端水平，”“宏观基金仓位现在达到的水平只有在2016年英国脱欧公投、2019年'隐形QE'论调或2020年3月Covid-19危机的恐慌高峰时期才能看到。这一次，实物市场已经消退，而我们也看到上海交易员的仓位与CTA趋势追随者的仓位出现了极端情况。下行风险更加强烈，“Ghali补充道。

  黄金技术展望

  近期看涨倾向保持不变，日线图上的相对强弱指数（RSI）指标维持在60附近，黄金在3月初以来的上升回归通道的上半部分内交易。

  近期支撑位位于2500美元（20天简单移动平均线（SMA），上升回归通道的中点）。如果黄金跌破这一水平并确认其为阻力位，那么2440美元（50日均线）可能是下一个支撑位，然后是2400美元（上升通道下限）。

  上行方面，第一阻力位位於2530美元（静态水平）。一旦黄金突破这一障碍，其目标可能是上升通道的上限2600美元。
  （亚汇网编辑：林雪）