黄金市场今日分析：黄金继续维持高位盘整 涨势似乎缺乏进展
亚汇网
2025-01-15 11:05:02
昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
美国12月PPI数据不及预期，但未能缓解通胀焦虑。其年率录得3.3%,低于预期的3.4%,但较前值3%有所上升，续刷2023年2月以来新高。月率录得0.2%,不及预期的0.3%,较前值0.4%有所降温，为2024年9月以来新低。
美国12月NFIB小型企业信心指数录得105.1,为2018年10月以来新高。
堪萨斯城联储主席施密德：若特朗普关税使通胀或就业偏离轨道，美联储将采取行动。
以媒声称加沙谈判已进入“最后阶段”,以色列总理内塔尼亚胡称哈马斯尚未对最终的人质协议提案作出回应；哈马斯消息人士称，约1000名巴勒斯坦囚犯将在初步协议中获释。
法国左翼联盟政党“不屈法国”提交对贝鲁政府的不信任动议，该动议最早将于16日投票表决。
机构观点汇总
Oanda分析师ZainVawda：今晚CPI期间，黄金需尤其注意这种情况！
由于市场对强势美元和全球贸易及地缘政治不确定性增加感到担忧，黄金价格继续来回波动。另一方面，上周美国公布的就业报告表现强劲，提振了美元，从而拖累了金价。昨日公布的美国PPI数据弱于预期，帮助黄金回升至2670美元。然而，数据并没有真正改变降息预期，市场仍预计2025年美联储将采取更为鹰派的政策。今晚的美国CPI数据将成为更大波动的催化剂。然而，这需要数据与预期存在很大偏差才能出现大行情。
目前市场预计整体CPI年率将录得2.9%。若数据大幅超预期，美债收益率可能会飙升，从而拖累金价走低。然而，最近金价在美元走强和美国数据走强的情况下仍保持坚挺。数据发布后的任何走势都被证明是短暂的，正如我们昨天在PPI数据公布后看到的那样。
技术面上，周一黄金出现大幅回调，日线收出看跌吞没形态，但周二走势并没有任何跟进下行，反而日线收出看涨孕线。这或暗示金价将进一步上涨。黄金确实也在前期波动高点2658附近找到了支撑，这也是价格可能会再次上行的原因。同时，14周期RSI也保持在50中性水平，表明上行势头仍在发挥作用。目前问题是黄金是否有足够动能突破心理价位2700美元。
1小时级别上，黄金保持在2658-2674美元窄幅区间波动。小时级别收盘价在此区域之外可能会导致方向行情，但我还是提醒大家谨慎，尤其是如果突破发生在CPI数据公布期间。我们从最近的价格走势中看到，这种走势最近未能获得关注，通常会在新闻或数据发布后的几个小时内逆转。
支撑位：2664、2658、2650
阻力位：2674、2685、2700
Cityindex策略师DavidSong：黄金反弹或即将瓦解，走势会在抵达此之前反转
黄金的复苏似乎在12月高点（2726美元）之前停滞，因为它不再创下一系列更高的高点和低点。由于美国强非农数据抑制了对美联储降息的预期，黄金可能难以维持月度低点2615美元以来的涨幅，而围绕美联储政策的猜测仍会影响黄金。今晚的美国CPI数据将是重点，目前市场预计整体CPI年率将从上月的2.7%升至2.9%，而核心年率保持稳定在3.3%水平。
在就业持续扩张的背景下，物价持续上涨的迹象可能会促使美联储暂停降息周期，美联储可能会进一步调整前瞻性指引。话虽如此，黄金可能继续在11月区间内交易，因为价格仍低于美国大选前的水平，但美联储政策失误的威胁可能会让黄金获得支撑。
技术面上，近期黄金的反弹可能会瓦解，因为走势似乎在12月高点之前反转，日线收盘价低于2630-2660美元区域，月度低点2615美元将进入市场视野。下个值得关注的区域在2590美元附近，但若黄金维持在12月低点2584美元上方，则可能面临区间波动。
另一方面，黄金需要突破月高点2698美元，才能将12月高点纳入考虑。而突破/收于2730美元上方，将开启看向11月高点2762美元的大门。
瑞银：金价将再创新高，这一需求足以抵消美元和美债收益率的不利因素
随着投资者寻找避风港以应对可能出现的“股市波动”，金价可能在2025年升至另一个历史新高。黄金在2024年飙升了27%，在10月份触及2788美元的历史新高，并创下每盎司2389美元的创纪录年平均价格。尽管在特朗普赢得美国大选后，人们纷纷涌入风险较高的资产，引发抛售，但仍是黄金自2020年以来最强劲的年度涨幅。
近期美元走强和美债券收益率上升可能会在2025年上半年令黄金承压。美元走高可能会使外国买家的金条更加昂贵，而收益率的飙升可能会削弱无息黄金的吸引力。
投资者越来越担心，坚实的经济数据以及当选总统特朗普的全面关税计划可能会重新点燃挥之不去的价格压力，从而降低美联储降息的空间。尽管如此，对黄金作为投资组合“多元化工具”以帮助对冲通胀的需求应该“足以抵消”美元和美债收益率的不利因素。
股票波动的时期预计会变得更加频繁，特别是考虑到“投资组合的行业和地域高度集中”以及股票估值较高。这些不确定性表明，官方部门又将强劲购买黄金，同时投资界对利率不太敏感的部分也将出现多元化需求。我们的目标是到年底金价达到2850美元。
KCMTrade的首席市场分析师TimWaterer：本周碰巧看到通胀数据走软，那么美元很可能会面临抛售压力
黄金之所以在当前美元走强的时期表现得比历史上更好，可以归因于投资者对通胀的担忧，黄金承担起了通胀对冲工具的使命。如果本周我们碰巧看到通胀数据走软，那么美元很可能会面临抛售压力，这可能会提振黄金，因为黄金的购买成本会降低。
（亚汇网编辑：林雪）
周二，现货黄金在美盘时段受数据影响反弹，重回2670美元上方，截至目前，黄金报价2674.08。
黄金市场基本面综述
美国12月PPI数据不及预期，但未能缓解通胀焦虑。其年率录得3.3%,低于预期的3.4%,但较前值3%有所上升，续刷2023年2月以来新高。月率录得0.2%,不及预期的0.3%,较前值0.4%有所降温，为2024年9月以来新低。
美国12月NFIB小型企业信心指数录得105.1,为2018年10月以来新高。
堪萨斯城联储主席施密德：若特朗普关税使通胀或就业偏离轨道，美联储将采取行动。
以媒声称加沙谈判已进入“最后阶段”,以色列总理内塔尼亚胡称哈马斯尚未对最终的人质协议提案作出回应；哈马斯消息人士称，约1000名巴勒斯坦囚犯将在初步协议中获释。
法国左翼联盟政党“不屈法国”提交对贝鲁政府的不信任动议，该动议最早将于16日投票表决。
机构观点汇总
Oanda分析师ZainVawda：今晚CPI期间，黄金需尤其注意这种情况！
由于市场对强势美元和全球贸易及地缘政治不确定性增加感到担忧，黄金价格继续来回波动。另一方面，上周美国公布的就业报告表现强劲，提振了美元，从而拖累了金价。昨日公布的美国PPI数据弱于预期，帮助黄金回升至2670美元。然而，数据并没有真正改变降息预期，市场仍预计2025年美联储将采取更为鹰派的政策。今晚的美国CPI数据将成为更大波动的催化剂。然而，这需要数据与预期存在很大偏差才能出现大行情。
目前市场预计整体CPI年率将录得2.9%。若数据大幅超预期，美债收益率可能会飙升，从而拖累金价走低。然而，最近金价在美元走强和美国数据走强的情况下仍保持坚挺。数据发布后的任何走势都被证明是短暂的，正如我们昨天在PPI数据公布后看到的那样。
技术面上，周一黄金出现大幅回调，日线收出看跌吞没形态，但周二走势并没有任何跟进下行，反而日线收出看涨孕线。这或暗示金价将进一步上涨。黄金确实也在前期波动高点2658附近找到了支撑，这也是价格可能会再次上行的原因。同时，14周期RSI也保持在50中性水平，表明上行势头仍在发挥作用。目前问题是黄金是否有足够动能突破心理价位2700美元。
1小时级别上，黄金保持在2658-2674美元窄幅区间波动。小时级别收盘价在此区域之外可能会导致方向行情，但我还是提醒大家谨慎，尤其是如果突破发生在CPI数据公布期间。我们从最近的价格走势中看到，这种走势最近未能获得关注，通常会在新闻或数据发布后的几个小时内逆转。
支撑位：2664、2658、2650
阻力位：2674、2685、2700
Cityindex策略师DavidSong：黄金反弹或即将瓦解，走势会在抵达此之前反转
黄金的复苏似乎在12月高点（2726美元）之前停滞，因为它不再创下一系列更高的高点和低点。由于美国强非农数据抑制了对美联储降息的预期，黄金可能难以维持月度低点2615美元以来的涨幅，而围绕美联储政策的猜测仍会影响黄金。今晚的美国CPI数据将是重点，目前市场预计整体CPI年率将从上月的2.7%升至2.9%，而核心年率保持稳定在3.3%水平。
在就业持续扩张的背景下，物价持续上涨的迹象可能会促使美联储暂停降息周期，美联储可能会进一步调整前瞻性指引。话虽如此，黄金可能继续在11月区间内交易，因为价格仍低于美国大选前的水平，但美联储政策失误的威胁可能会让黄金获得支撑。
技术面上，近期黄金的反弹可能会瓦解，因为走势似乎在12月高点之前反转，日线收盘价低于2630-2660美元区域，月度低点2615美元将进入市场视野。下个值得关注的区域在2590美元附近，但若黄金维持在12月低点2584美元上方，则可能面临区间波动。
另一方面，黄金需要突破月高点2698美元，才能将12月高点纳入考虑。而突破/收于2730美元上方，将开启看向11月高点2762美元的大门。
瑞银：金价将再创新高，这一需求足以抵消美元和美债收益率的不利因素
随着投资者寻找避风港以应对可能出现的“股市波动”，金价可能在2025年升至另一个历史新高。黄金在2024年飙升了27%，在10月份触及2788美元的历史新高，并创下每盎司2389美元的创纪录年平均价格。尽管在特朗普赢得美国大选后，人们纷纷涌入风险较高的资产，引发抛售，但仍是黄金自2020年以来最强劲的年度涨幅。
近期美元走强和美债券收益率上升可能会在2025年上半年令黄金承压。美元走高可能会使外国买家的金条更加昂贵，而收益率的飙升可能会削弱无息黄金的吸引力。
投资者越来越担心，坚实的经济数据以及当选总统特朗普的全面关税计划可能会重新点燃挥之不去的价格压力，从而降低美联储降息的空间。尽管如此，对黄金作为投资组合“多元化工具”以帮助对冲通胀的需求应该“足以抵消”美元和美债收益率的不利因素。
股票波动的时期预计会变得更加频繁，特别是考虑到“投资组合的行业和地域高度集中”以及股票估值较高。这些不确定性表明，官方部门又将强劲购买黄金，同时投资界对利率不太敏感的部分也将出现多元化需求。我们的目标是到年底金价达到2850美元。
KCMTrade的首席市场分析师TimWaterer：本周碰巧看到通胀数据走软，那么美元很可能会面临抛售压力
黄金之所以在当前美元走强的时期表现得比历史上更好，可以归因于投资者对通胀的担忧，黄金承担起了通胀对冲工具的使命。如果本周我们碰巧看到通胀数据走软，那么美元很可能会面临抛售压力，这可能会提振黄金，因为黄金的购买成本会降低。
（亚汇网编辑：林雪）
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