今日外汇市场分析：美国大选投票接近尾声 美元指数应声打仗

  亚盘市场回顾

  由于美国总统大选结果前市场持谨慎态度，美元上涨。二十多个州的投票站现已关闭，提前出口民意调查开始出现，这加剧了金融市场的波动性。截至目前，美元报价104.82。

  外汇市场基本面综述

  美国大选

  《纽约时报》的“大选预测指针”显示特朗普有88%的概率赢得总统大选。特朗普表现强劲，在他们双方都所需的摇摆州中领先(或占据优势)。而哈里斯赢的概率是特朗普88%的获胜概率所暗示的另一面——也就是12%,这看起来对她的阵营不太妙。

  美媒目前预计，美国参议院一个席位转为共和党所有，众议院三个席位转为共和党所有。

  最新数据—览

  美国10月标普全球服务业PMI终值录得55,前值55.3。

  美国10月ISM非制造业PMI录得56,预期53.8,前值54.9。

  地缘政治

  在将国防部长加兰特解职后，内塔尼亚胡还计划解雇以军总参谋长和国家安全总局负责人。

  美国官员警告伊拉克政府，如果不阻止伊朗从其领土发动袭击，其可能会面临以色列对其领土的袭击。

  G7及其盟国就在乌克兰使用朝鲜军队一事警告俄罗斯。

  机构观点汇总

  SPIAssetManagement分析师StephenInnes：美元反弹的跑道或不如想象中那么长，除非...

  由于特朗普和哈里斯的竞争非常激烈，所有人的目光都集中在国会控制权上。国会的控制权可能会带来全面的支出或税收政策转变。不过，国会僵局可能是最终的波动抑制因素。无论谁获胜，都将继承相对强劲的经济。但市场的真正驱动力不在于选举结果，而在于经济状况和货币政策周期。大选可能会成为引人注目的头条新闻，但宏观经济和美联储政策才是市场表现的真正方向。毕竟，由于就业、收入和财富的增加，美国消费者的“养分”仍很高。美联储本周准备降息，我预计美国消费者将保持活力，并在一段时间内保持这种势头。

  而特朗普且共和党大获全胜可能是新兴市场和G10货币最坏的结果，因为这将为美元提供更多走强的动力，推动因素包括上调关税和财政立场放松。尽管我们仍预计本周美联储将小幅降息25个基点，但“大获全胜”可能会降低未来几年大幅降息的预期。简而言之，除非共和党意外大获全胜，否则美元反弹的跑道可能不会像部分人想象的那样长。在外汇市场，普遍的感觉是，只有“大获全胜”才能为美元带来巨大的上行空间。若不是如此，美元可能会陷入动荡。因此，随着美联储也准备降息，美元回调是有理由的。

  相反，若哈里斯在国会分裂的情况下获胜，可能会提振新兴市场和G10货币，因为投资者可以松一口气，从而排除与可能造成破坏的特朗普第二任期相关的风险。最初，这一结果可能会给外汇市场带来一种稳定感，缓解人们对激进贸易政策的担忧，提振亚洲和欧洲市场情绪。此外，部分人可能会认为这是一个今天值得对冲的尾部风险。

  德银：大选不会对本周美联储决定有影响，但无可否认的是...

  美国大选不会影响本周的美联储会议结果。我们预计美联储将像市场普遍预期的那样降息25个基点，此举将标志着美联储继续“重新调整”货币政策立场，以适应通胀水平较低、美联储双重使命面临的风险更为平衡的环境。我们认为，降息25个基点可能会得到委员会的广泛支持，尽管未来的路径可能会更有争议。

  我们认为，美联储主席鲍威尔不太可能就未来的政策路径提供前瞻性指引。尽管随着时间的推移，他可能会继续将前景视为倾向于政策正常化，但我们预计他会注意到，未来的降息将取决于数据，并以会议为基础。

  我们的基准预期仍是，美联储将在12月再次降息25个基点，将政策利率引导至明年3.5%的名义中性水平。虽然鲍威尔可能会强调大选对此次降息决定没有影响，但我们认为大选结果可能会产生重大的政策变化，从而影响经济前景，再影响美联储。

  美银前瞻美联储会议：大选更重要，美联储更有可能传递出...信息

  利率决定：预计本周美联储将降息25个基点，但这一结果基本上已被市场消化。然而，前景变得更加黯淡，因为10月份美国经济数据走好，促使部分美联储官员表达了采取更渐进宽松步伐的预期。而具体的放慢速度将取决于之后的数据。

  新闻发布会：预计11月整体基调将大致保持不变，因为正式转鹰还为时过早，而向鸽派方向转变则没有道理。我们不期望鲍威尔在现阶段发出强烈的政策信号。

  对外汇的影响：鉴于大选临近，事先很难评估美联储对美元走势的影响。最近的数据可能会使美联储向鹰派方向靠拢，如若暗示暂停降息将成为美元新的推动力。相比之下，美联储对近期数据的低估将反映出其鸽派倾向，可能会在美元大幅反弹后触发部分获利了结。更有可能的是，美联储倾向于传递中性信息，让外汇市场继续消化短期内可能出现的政治变化。

  分析师Ebury：特朗普获胜美元将上涨，哈里斯获胜美元将下跌

  如果特朗普赢得美国总统大选，美元可能会上涨；如果哈里斯获胜，美元可能会下跌。Ebury策略师MatthewRyan在报告中说，特朗普获胜将提振美元，特别是如果共和党也控制了参议院和众议院，因为投资者会将美国减税、美联储利率提高、贸易保护主义抬头和地缘政治风险上升等因素考虑在内。在哈里斯获胜的情况下，货币的波动将受到更多控制。不过，美元仍可能出现“相当剧烈的抛售”。

  XM集团分析师RaffiBoyadjian：鲍威尔可能会打开...的大门

  我们认为美联储在11月会议上降息25个基点是板上钉钉的事情，当前投资者已经从大幅降息50个基点的预期转向在某次会议上美联储或将暂停降息的预期。在市场情绪转变的推动之下，美元指数自9月底开始持续反弹，涨幅超过4%，不过在我眼中，降息预期的转变并非是推动美指上涨的唯一因素。

  另外一个推动美指的因素是特朗普重返白宫的可能性较高，他所推行的政策被市场认为将会导致美国出现再通胀的局面。不过选举结束距离美联储11月会议仅相差1天，我认为即便是选举结果在FOMC成员投票时已经公布，短期内也不会影响到美联储的决策，至少在下一任美国总统正式上任之前不会。

  因此，10月非农数据将会成为美联储近期唯一可参考的重磅数据。自9月会议以来，美国公布的一切经济数据都显示其经济状况较为健康，几乎没有出现严重下滑的迹象。

  虽然10月非农新增就业人数令人大跌眼镜，但可以用飓风以及罢工的影响来解释，并且更为重要的失业率维持在4.1%不变。虽然这么说，但不可否认美国劳动力市场确实出现了放缓的现象，这意味着美联储需要在明年加快降息步伐。不过最新通胀指标美国9月核心PCE指数与9月份持平，略高于市场预期，这将会成为美联储保持谨慎的理由，谨防通胀抬头。

  种种迹象都表明美联储将会坚持其逐次会议且依赖数据的做法，我认为本次会议上的看点在于新闻发布会上，美联储主席鲍威尔可能会为未来降息50个基点打开大门。投资者需要逐句分析鲍威尔的言论，从中获取他对于美国经济最新的看法。

  IronFX分析师PhaedrosPantelides：关键摇摆州出现反转，欧美空头下个潜在目标已瞄准...

  随着美国大选计票初步结果逐步出炉，欧美走势正在走低。目前我们选择看跌欧元兑美元，而RSI指标大幅下破50中性水平，也意味着市场出现看跌情绪。值得注意的是，此前欧美在1.0880出现了缺口，要继续看跌，需要价格明确跌破10月29日开始的上行趋势线。空头下个潜在目标是1.07支撑位。

  另一方面，鉴于欧美已经跌破1.0835以及1.0770支撑，这些水平均已转化为阻力。要看涨欧美，需要明确突破1.0880阻力，甚至突破1.0930阻力，才能看向下个多头目标1.0993。

  我们认为若美国大选的胜负可能由宾夕法尼亚州决定，我们不会感到惊讶。若摇摆州支持特朗普，美元可能会走强，反之亦反。总之，目前市场波动性似乎很高，但大选行情刚刚开始，如无意外的话，今天欧盘时段波动性将进一步加剧。

  （亚汇网编辑：林雪）