今日市场基本面行情及欧美盘晚间重磅数据一览（2024年12月18日）

   今日市场基本面重要行情

   一、道明证券：美联储有关降息步伐的指引可能会更加谨慎

   道明证券分析师表示，在数据显示通胀停滞在2%目标上方和特朗普获胜之后，投资者现在认为美联储明年可能只会降息50个基点，他们将密切研究预测和美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上的言论，看看政策制定者是否也对进一步降息变得更加谨慎。该行分析师称：“尽管美联储仍将热衷于预测2025年进一步放宽政策，但有关降息步伐的指引可能会更加谨慎。”数据方面，包括周二公布的11月强劲零售销售报告在内的数据，几乎没有改变美联储在上次政策会议后对经济“稳步”增长的描述，而通胀虽然在下降，但“仍在一定程度上处于高位”。

   二、英国央行不会跟随欧洲央行降息 2026年初利率或降至3.50%

   凯投宏观分析师Ruth Grogery表示，尽管国内经济消息疲弱，全球前景恶化，但我们不认为英国央行会跟随欧洲央行的脚步，于明日降息25个基点。我们的预测是，利率将继续逐步下调，在2026年初将降至3.50%，而不是目前投资者预期的3.75-4.00%的低点。

   三、市场聚焦明年美联储1月是否暂停加息及如何传达“鹰派降息”潜在态度转变

   SPI Asset Management分析师Stephen Innes表示，尽管市场参与者普遍认为，进一步降息和强劲的盈利增长将共存，但这些因素并不一定相互依存。人们普遍预计美联储将降息25个基点，但此后的走势仍不明朗。无论如何，美元、股市和债市随后的走势在很大程度上取决于美联储即将发布的指引，而不是周三降息本身。关键问题在于，美联储是否会在明年1月FOMC会议上发出暂停加息的信号。我的观点倾向于肯定。然而，真正的焦点在于美联储将如何明确地传达这种潜在的转变，并确认“鹰派降息”。

   四、分析：哪怕美联储不像市场担心的那样偏鹰 美债也将处于不利境地

   市场对2025年美联储降息次数减少的风险进行快速、深入的定价调整，意味着如果鲍威尔及其同僚发出的鹰派信息不及预期，债市也只会得到于事无补的安慰。如果美联储的鹰派程度达到市场定价，那么其预测变化的力度将给债券多头带来冲击。但若美联储更加偏鸽，那将遭到大量质疑，对美国国债而言本次FOMC会议看起来可能会是必输命题。

   五、美联储料降息25个基点，对2025年给出鹰派展望；

   美联储预计将在北京时间周四降息，一些观察人士称之为“鹰派降息”，政策制定者将同时发布最新的利率展望和经济预测，涵盖特朗普政府上任的头几个月。美联储预计将降息25个基点，使指标政策利率降至4.25%-4.50%的区间，较9月美联储开始放宽货币政策时的利率低出整整一个百分点；由于通胀率仍然高于美联储2%的目标、经济增长速度快于预期，而且当选总统特朗普明年1月上任后，其关税、税收和移民政策可能会以不可预测的方式改变经济格局，因此明年利率将进一步下降多少、下降速度有多快仍变得越来越不确定。美联储官员在 9 月发布的最新季度预测中表示，预计将把指标利率再下调一个百分点，到 2025 年底达到 3.4% 左右。

   今日欧美盘晚间重磅事件一览

   一、欧元区11月CPI年率终值

   时间：12月18日18:00

   数据：欧元区11月CPI年率终值

   前值：2.3%

   预测值：2.3%

   消费者物价指数（Consumer Price Index，cpi）主要用来衡量各项消费性商品与劳务价格的水平，反映一般消费物价的平均水平。消费者物价是整体通胀的最主要部分。通胀对货币估值很重要，因上升的物价将令央行为控制通胀目标而上调利率。公布值大于预期值，利好欧元。

   二、美国11月新屋开工总数年化（万户）

   时间：12月18日21:30

   数据：美国11月新屋开工总数年化（万户）

   前值：131.3

   预测值：134.3

   新屋开工，Housing Starts用以衡量私有住屋破土动工的数目，以及在三、四个月后也将化身为新屋开工之营建许可数目的变化，地区别的数据同时也提供。为经济健康与否的领先指标，因其有广泛的影响。例如，为建筑工人及检查人员提供就业岗位，并且建筑商提供不同的建筑服务。实际值大于预期值，利好美元。

   三、美国至12月13日当周EIA原油库存（万桶）

   时间：12月18日23:30

   数据：美国至12月13日当周EIA原油库存（万桶）

   前值：-142.5

   预测值：-185

   美国能源信息署（EIA）统计公布的原油库存变化指标，库存多少、增减反应了需求的强弱。

   （亚汇网编辑：书瑶）