今日外汇交易必读：美元指数受阻于阻力位下方 市场静待美国CPI数据

  周四亚盘，美元指数维持疲软，美元周三涨跌互现，但波动幅度不大，走势缺乏明确方向，此前公布的数据显示美国8月生产者物价指数（PPI）意外下滑，进一步巩固市场对美联储本月将重启降息的预期。投资者关注的焦点正转向周四的CPI数据。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于97.82附近，美元指数在PPI数据公布后震荡运行，周三收报97.83，涨幅仅0.08%，今年以来累计下跌近10%。这一疲软走势主要受累于美国贸易与财政政策的混乱，以及对美联储独立性的担忧加剧。技术上，目前，美元指数在97.859的阻力位下方震荡，周三因生产者物价指数数据引发的反弹未能突破98.100的50日均线（50-daySMA）及98.317的水平阻力位。自8月中旬以来，该区间多次抑制美元的上涨势头，使得短期市场倾向维持“中性偏看空”。目前，美元指数在97.253至98.834区间内震荡整理，50日均线为即时关键枢纽。消费者物价指数CPI将成为决定美元指数走势方向的催化剂，在此之前，交易员应预计，只有当价格明确突破该区间时，才会出现突破行情。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.16998附近，周三，欧元/美元在1.1700附近保持稳定，市场参与者正在消化美国经济数据。 由于通胀报告疲软和对美联储首次降息的预期增加，美元走弱使该货币对在熟悉的水平内交易。惠誉评级机构预计9月和12月将各降息25个基点，并预计2026年将再降息三次。 相反，该评级机构并未预测欧洲央行将进一步降息。在数据发布后，交易者预计美联储降息25个基点的概率为90%，降息50个基点的概率为10%，根据Prime Market Terminal利率概率工具。 欧洲央行可能维持利率不变，概率为93%，降息25个基点的概率仅为7%。技术上，欧元/美元连续两天走低，导致该货币对跌破1.1700。 然而，强支撑位在20日和50日简单移动均线（SMA）交汇处，分别为1.1672和1.1659。尽管相对强弱指数（RSI）显示看涨，但买方动能正在减弱，RSI从60降至52，卖方关注50的中性线。如果欧元/美元突破1.1700，预计将向1.1750移动，随后是7月24日的1.1788。 若突破后者，将暴露出1.1800和1.1829的水平。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3530附近，英镑/美元周三小幅上涨，市场等待最新的通胀更新。美国生产者物价指数（PPI）通胀在8月份放缓，增强了市场对美联储下周降息的预期。美国消费者物价指数（CPI）通胀将于周四公布，这可能会使美联储进一步降息的路径变得复杂。 美国消费者物价指数（CPI）通胀将于周四公布，预计头条CPI通胀在截至8月的年度中将再次上升至2.9%。 核心CPI预计将保持在3.1%的年率，仍高于美联储的2%通胀目标。根据CME的美联储观察工具，利率市场预计美联储下周将降息25个基点的概率超过90%。技术上，英镑/美元继续在9月9日达到的周高点1.3590附近盘整，但买方未能果断突破1.3550区域，为进一步下行打开了大门。相对强弱指数（RSI）保持看涨，但随着其趋于平坦，该货币对可能在1.3500-1.3550附近徘徊，等待美国CPI数据。突破1.3590将暴露1.3600，接下来的关键阻力位在1.3681，即7月4日的高点。 另一方面，跌破1.3500将暴露20日简单移动均线（SMA）1.3491，随后是50日SMA 1.3465。
  外汇市场消息汇总

  1、瑞士央行行长：必要时将重返负利率

  瑞士央行行长施莱格尔表示，如果确有必要，央行不会回避将借贷成本降至零以下。在距离季度利率决议仅剩两周之际，施莱格尔强调，他和同事已做好准备，必要时将回到三年前退出的政策立场。届时，决策者将决定是否维持当前0%的利率水平。施莱格尔表示：“如果真的有必要，我们不会犹豫。”包括施莱格尔在内的多位官员此前表示，由于负利率政策可能对养老金和金融体系带来不利影响，降息的门槛要高于其他政策调整。多数经济学家预计，决策者将在9月25日的会议上维持利率不变；少数人则预测会降息25个基点至-0.25%。

  2、美被爆施压欧盟对中俄加税

  英国《金融时报》10日援引3名知情官员的消息爆料称，美国总统特朗普要求欧盟对印度和中国加征最高100%的关税，作为所谓对俄罗斯联合施压以终结俄乌冲突的手段。国际问题专家10日在接受采访时表示，美方缺乏足够的力量单独赢得这场关税战，因此正尽力把欧洲捆绑到美国的战略轨道上，然而这可能加剧美欧之间的博弈。印度新德里电视台援引《金融时报》消息称，欧美高级官员9日在华盛顿商讨打击俄罗斯维持战争的收入时，特朗普介入会议，提出了上述要求。一名美国官员称：“（特朗普）总统今天早上过来，他的观点是，现在显而易见的做法就是让我们都征收高额关税，然后保持这种高关税直到中国人同意不再购买（俄）石油。（俄）石油真的没有更多其他地方可出口了。”

  3、美劳工部对劳工统计局启动审查 重点针对就业数据等

  当地时间9月10日，美国劳工部监察长办公室发布声明宣布，已启动一项审查，评估劳工统计局在经济数据收集与报告过程中面临的挑战。监察长办公室在声明中指出，劳工统计局此前宣布，将减少对两项在美国经济中具有关键作用的通胀指标的数据收集，即消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）。此外，劳工统计局最近对每月《就业形势报告》中新增就业人数的估算进行了大幅下调。监察长办公室表示，审查重点将放在以下方面的挑战及相关优化策略：收集PPI和CPI数据；收集和报告每月就业数据，包括数据修订。

  4、法官阻止罢免美联储理事库克，特朗普政府火速上诉

  特朗普政府周三迅速采取行动，就一名联邦法官此前裁定暂时阻止其罢免美联储理事库克的决定提起上诉。此举旨在推进特朗普解除库克职务的举措。美国司法部提交了一份简要通知，正式对周二晚间美国地方法院法官贾·科布的裁决提出上诉。科布法官在裁决中指出，特朗普声称库克在就职前曾犯下房贷欺诈行为，但这一理由很可能不足以构成合法解职依据。科布的临时禁令禁止美联储执行对库克的解聘程序，直至其诉讼案审理结束。在司法部提起上诉前，白宫发言人Kush Desai表示，特朗普已依法以正当理由解除了库克的职务，并称“这一裁决不会是最终定论”。此案很可能最终将提交至最高法院审理，其结果将深远影响美联储是否能独立制定利率政策、不受政治干预的能力。

  5、美国PPI意外下降，美国国债跳涨

  美国国债价格上涨，此前公布的美国PPI数据弱于预期，巩固了降息的押注。美国两年期国债收益率下跌了四个基点，至3.52%，美国10年期国债收益率下跌了两个基点，至4.07%。美国两年期国债收益率与美联储的预期政策密切相关。美国劳工统计局周三公布的报告显示，8月份生产者价格指数较上月下降0.1%。这是四个月来的首次下降。NatAlliance Securities国际固定收益部门主管安德鲁?布伦纳表示：“这使得美联储下周降息25个基点如同一记扣篮（十拿九稳）。”“除非CPI意外下跌，否则我们不会看到50个基点的降息，我们也没有这样的预期。”

  机构观点

  1、惠誉：上调全球经济增长预期 美国经济出现放缓

  惠誉周二上调了全球GDP增长预期，同时指出美国经济和就业市场放缓。然而，与去年的数据相比，预计今年全球经济增长将“显著”放缓。今年全球经济增长率料将从去年的2.9%降至2.4%，明年预计将进一步放缓至2.3%，到2027年将增长2.6%。此外，惠誉表示，在一系列声明之后，美国关税政策的不确定性有所下降。然而，首席经济学家Brian Coulton指出：“对美国关税上调的更清晰认知，并不能改变这样一个事实——关税仍然巨大，并将削弱全球增长。而美国经济放缓的迹象现已出现在硬数据中，而不仅仅是情绪调查。”惠誉指出，关税增加导致的通胀上升是“温和的”，但预计将在今年晚些时候加速。“更高的通胀将抑制实际工资增长，并给美国消费者支出带来压力，美国消费者支出在2025年已明显放缓。”与此同时，美国就业增长“明显”放缓，就业市场的疲软应该会说服美联储比之前预期的更快地降息。惠誉目前预计，美联储将在9月和12月的会议上降息25个基点，明年还将降息三次。

  2、市场分析：英国政治形势对英镑至关重要

  Ebury策略师Matthew Ryan在一份报告中说，在人们担心财政可持续性的情况下，英国政治比即将公布的经济数据更有可能决定英镑的表现。“目前，我们更重视英国的政治发展，而不是宏观经济发展。”他说，英国首相斯塔默的内阁改组并未对英镑产生太大影响，主要是因为英国财政大臣里夫斯保住了财政部长的职位。然而，他表示，在11月26日秋季预算公布之前，投资者不太可能保持冷静，届时增税几乎是肯定的。

  3、富国银行：预计美联储将在2026年中前降息五次

  富国银行预计，美联储将在2026年年中之前降息五次，每次25个基点。该行预计未来三次会议将连续降息，到年底将利率降至3.50%—3.75%，随后在2026年3月和6月再降息两次，将利率区间降至3.00%—3.25%。这一前景反映出劳动力市场疲软，8月份平均就业岗位仅增长2.9万个，失业率升至4.3%。通胀仍是一个挑战，核心PCE同比增长2.9%，但富国银行指出，通胀预期保持稳定。该银行将明年美国经济衰退的可能性提高到35%，但预计未来几年经济增长将更加强劲，预计随着财政刺激和降息措施生效，2026年GDP增长率将达到2.4%。

  （亚汇网编辑：小七）