今日市场信号：非农“爆表”突袭全球 英国恐重演“1976债务危机”？

  1月13日，周一亚市盘中，美元指数徘徊在109.62附近。

  上周美国的首份非农就业报告引发市场波动，数据显示12月新增就业岗位25.6万个，远高于预期的16.5万个。前两个月的就业数据略微下调8000个岗位。失业率从4.2%降至4.1%，而预期为维持在4.2%或上升至4.3%。月度工资增长0.3%，年增长率从4%降至3.9%。

  在就业报告发布后，市场对美联储2025年降息的预期显着减少。分析认为，美联储1月维持利率不变已成定局，而降息最早可能要到9月。

  在就业市场韧性、经济稳定的背景下，美国潜在通胀可能只在2024年底略有降温，这将支持美联储进一步缓慢降息的做法。

  据彭博预测，美国12月消费者价格指数（CPI）预计将上升0.2%，此前连续四个月增长0.3%。这一数据反映2024年底美国在坚韧的就业市场和稳定的经济背景下，核心通胀仅略微降温的趋势。根据彭博调查的经济学家中位预测，剔除食品和能源的核心CPI环比增长0.2%，而同比增幅预计为3.3%，与前三个月持平。

  这一年度数据将表明，在就业市场和需求几乎没有显示出低迷迹象之际，通胀放缓的进程基本上基本停滞。美国政府周五公布的数据显示，12月新增就业岗位超过25万个，远高于预期，失业率也意外下降。

  就业数据公布后，一项消费者调查显示，长期通胀预期出现飙升。在密歇根大学的调查中，约22%的受访者表示，现在购买大件商品将使他们避免未来的价格上涨，这一比例达到了1990年以来的最高水平。

  就业报告公布后，美国一些大型银行的经济学家下调了进一步降息的预期。去年12月，美联储官员表示，他们在2025年只会两次下调基准利率，这一预期不如去年9月时那么激进，最近的言论表明，他们将采取更多克制。

  彭博经济学家指出：“联邦公开市场委员会最近的沟通表明，一些成员认为反通胀进程暂时停滞，或者认为可能存在这种风险。12月份的CPI报告很可能会支持通胀确实停滞的观点，这为未来几个季度的货币政策决策提供了谨慎的依据。”

  摩根士丹利的经济学家说，最近的经济增长势头可以归因于家庭净资产的增加、被压抑的汽车支出以及工资增速超过通货膨胀。

  周三CPI报告的次日，紧随其后公布的将是12月零售销售数据，预计将证实假日购物季支出强劲。

  与此同时，美联储周五公布的数据可能表明，制造业正在企稳，尽管处于低迷水平。经济学家预计，12月份工业产出将增长0.2%，与11月份的增长保持一致，这是自2月至3月以来的首次连续增长。

  亚洲市场

  日本央行据悉考虑上调2024财年和2025财年的核心通胀预测。

  欧洲市场

  德国选择党正式推举爱丽丝·魏德尔为该党总理候选人；社民党正式确认朔尔茨为其总理候选人。

  欧洲数据再次令人失望。德国消费者价格调和指数（HICP）的初步估计高于预期，该指数同比上升2.8%，高于预期的2.6%和之前的2.4%。该国11月零售销售下降0.6%，而工厂订单在同一时期下降了5.4%。

  欧元区HICP在截至12月的一年中上升了2.7%，符合预期，但生产者价格指数（PPI）在11月同比下降1.2%，高于之前的-3.3%或预期的-1.3%。

  欧洲央行（ECB）可能会继续削减利率。这将使欧元走低，而鹰派的美联储意味着更强的美元。欧元/美元达到平价在可预见的未来是可能的。

  美国市场

  加拿大劳动力市场在2024年以强劲的势头收官，12月就业人数飙升91k，远高于预期的24.9k。全职职位占增长的很大一部分，增加了56k个新职位。

  失业率降至6.7%，低于预期的6.9%，较上月的6.8%有所改善。就业率亦上升0.2个百分点至60.8%，是自2023年1月以来的首次上升。

  总工作时间环比增长0.5%，比去年同期增长2.1%。与此同时，平均时薪同比增长3.8%，低于11月的4.1%。

  美国劳动力市场在12月展示了其弹性，非农就业人数飙升256k，远高于预期的150k。这个令人印象深刻的数字也超过了2024年的平均每月收益186k。

  失业率小幅下降至4.1%，超过了保持稳定在4.2%的预期。这标志着失业率连续第七个月徘徊在4.1%至4.2%的狭窄区间内，反映出劳动力市场稳定。与此同时，劳动力参与率稳定在62.5%，与2023年底以来的水平一致。

  工资增长显示出有节制的速度，平均时薪环比增长0.3%，符合市场预期。按年计算，工资增长从之前的4.0%略微放缓至3.9%。

  圣路易斯联储主席穆萨莱姆：建议在降低利率方面应更加谨慎。芝加哥联储主古尔斯比指出，仍然不应过度关注单个就业报告。如果经济条件稳定，且通胀没有上升，且实现全面就业，那么利率应当下降。

  （亚汇网编辑：林雪）