今日美股市场行情快报（2025年1月17日）

   基本消息面

   周四，三大指数下跌，美国12月零售销售增幅低于预期，上周初请失业金人数超预期。

   相关新闻消息

   美国12月零售销售环比不及预期

   美国商务部公布的数据显示，美国12月零售销售环比上涨0.4%，低于预期的0.6%，前值为0.7%，主要因为建筑材料和食品服务拖累。不过，报告中的13个类别中有10个出现增长，其中汽车销售额继续大增，表明消费者对假期季的需求依然强劲。除汽车与汽油的零售环比上涨0.3%，预期值0.4%，前值0.2%。除汽车外的零售值环比上涨0.4%，预期值0.5%，前值0.2%。不包括食品服务、汽车经销商、建筑材料商店和加油站的控制组销售额（用于政府计算国内生产总值的商品支出）在12月增长了0.7%，为三个月来最高。分析认为，这一数字高于预期，是消费者领域的积极信号，显示消费者仍在增加支出（主要是为了支付由于通胀而上涨的商品价格）。

   美国上周初请人数上升 但仍处于历史低位

   据报道，美国上周初请失业救济的人数上升，但裁员人数仍处于历史低位，就业市场总体健康。美国劳工部周四公布，截至1月11日当周，初请失业救济人数增加1.4万人至21.7万人。每周申请失业救济人数被认为是裁员的一个指标。尽管2024年出现了一些劳动力市场疲软的迹象，但就业机会仍然充足，裁员人数也处于历史低位。上周，美国劳工部的非农报告称，12月份就业增长飙升，失业率下降。上个月，雇主增加了25.6万个就业岗位，失业率降至4.1%。2024年的最终就业报告强调，即使利率远高于疫情前，经济和招聘也能够以稳健的速度增长。因此，在2024年底三次降息后，美联储在未来几个月再次降息的可能性要小得多。

   美联储理事沃勒：如果数据允许 不能排除3月份降息的可能性

   美联储理事沃勒表示，12月份的CPI数据“非常好”，如果有更多像这样的数据，“我们可以看到今年上半年降息”。沃勒称，他不认为可以排除3月降息的可能性。沃勒认为，美国劳动力市场稳固，但并不过热，同时他认为关税不会对通胀产生重大影响。

   纽约联储报告显示其可继续QT

   纽约联储周四公布的数据显示，美联储并没有马上面临停止缩减公债和抵押贷款支持证券（MBS）持有量的压力。报告称，截至1月7日，其最近推出的储备需求弹性指标与近期读数相比基本保持稳定，为-0.04，并称 "估计值表明储备仍然充裕"。对美联储来说，充裕的储备水平意味着金融体系中的流动性仍然足够强劲，联储可以通过在其持有的部分公债和MBS到期后不再将回笼资金进行再投资的方式继续缩减资产负债表。储备需求弹性指标有助于衡量流动性状况，可以提前预警短缺问题，从而提供充裕的准备时间。美联储还放慢了量化紧缩缩表步伐，并建立了一个名为常备回购机制（Standing Repo Facility）的机制，为符合条件的银行提供快速资金，以便迅速解决市场出现的任何问题。

   美国财长提名人贝森特：预算赤字问题严重 支持美联储独立性

   美国财政部长提名人贝森特亮相参议院听证会，其警告称，如果2017年共和党减税措施的大部分内容在今年年底到期后不延长，美国将面临重创中产阶级和工薪阶层的经济危机。他还表示在其管理下联邦政府的债务“将不会违约”，并且他尊重美联储在货币政策方面的独立性。此外，他还表示支持扩大对俄罗斯石油公司的制裁。贝森特在准备好的讲话中还强调了解决预算赤字的重要性，称美国需要通过调整国内非必要支出来“恢复财政秩序”。他指出，除社保和联邦医疗保险等福利之外的非必要支出已经“在过去四年惊人地增长了40%”。

   费城联储制造业前景指数跃升至近四年高位

   衡量费城地区制造业活动的一项指标跃升至近四年来的最高水平，这标志着在当选总统特朗普再次上任之前，企业信心有所改善。费城联储周四表示，其1月份商业活动指数攀升至44.3，这是自2021年4月以来的最高水平。这一数字高于去年12月的-10.9，表明本月经济活动迅速扩张，与经济学家预期的小幅收缩形成鲜明对比。报告称，该调查的新订单和出货量指标也大幅上升，达到多年高点。费城联储称，该调查中衡量未来经济活动的多项指标上升，表明对未来六个月整体经济增长的信心更为普遍。

   美国住宅建筑商的销售预期下滑 受制于融资成本攀升

   本月美国住宅建筑商对销售前景的乐观情绪下降，因为担心抵押贷款利率飙升可能会吓跑买家。美国全国住宅建筑商协会（NAHB）/富国银行数据显示，衡量未来六个月销售预期的指标下降6点至60点，为6月以来首次下降。尽管该指标下降，但1月建筑商信心指数在1月上升1点，至47的9个月高点，受益于对当前销售和潜在买家客流更加乐观。即将上任的特朗普政府有望创造有利的监管环境也提振了建筑商信心。喜忧参半的信号表明建筑商感到不安。该行业长期通过慷慨的销售激励措施来吸引买家，包括建筑商代替客户预付费以降低利息成本的房贷买断。但美国抵押贷款银行家协会（MBA）的数据显示，抵押贷款利率上周突破7%，达到5月初以来最高水平，并延续了长达数月的上涨势头，可能对房地产市场构成限制。衡量当前销售的指标升至51，为5月以来高点；潜在买家客流指标升至9个月以来最高的33。

   美联储隔夜逆回购使用规模跌破1000亿美元 创下接近四年最低

   美联储的隔夜逆回购（RRP）协议工具余额跌破1000亿美元，降至接近四年来的最低水平。周四约有34个交易对手方在RRP存放资金945亿美元，为2021年4月以来最低水平，前一交易日为1200亿美元，投标人数量为2021年5月以来最低。

   加拿大央行将在数月内结束量化紧缩

   加拿大央行表示，计划在今年上半年停止收缩资产负债表。这使其成为首批暗示即将结束量化紧缩计划的主要央行之一。副行长Toni Gravelle在多伦多发表讲话时表示，该计划结束后，该行将开始通过定期回购操作替换资产，然后在今年第四季度开始购买国库券。该行预计最早在2026年底开始在二级市场购买债券，预计不会在一级市场买进。

   （亚汇网编辑：章天）