今日原油交易提醒：原油明年需求疲软担忧仍存油价维持窄幅震荡

亚汇网

2024-12-09 10:10:02

周一亚盘，美原油徘徊于67.46附近，鉴于持续的供应过剩担忧和需求增长疲软，预计原油市场短期内将保持看跌前景。进一步下跌可能加剧抛售压力，尽管欧佩克+减产带来了一些稳定，但市场情绪表明未来将持续疲软。

原油市场消息汇总

1、OPEC+减产协议未能提振油价

尽管OPEC+将深度减产协议延长至2026年，但对即将到来的供应过剩的担忧打压了市场情绪。该联盟负责全球约一半的石油产量，将计划的产量增加从2024年10月推迟到2025年4月。此举反映了全球需求低迷和非欧佩克+产油国供应增加带来的持续挑战。

瑞银分析师Giovanni Staunovo称这一决定是一个积极的惊喜，强调了OPEC+稳定市场的承诺。然而，这一声明并没有缓解人们对供应过剩的担忧，使价格继续承压。

2、美国：关注就业数据与CPI

美联储主席鲍威尔本周的讲话暗示，美联储可能会在12月17日的会议上维持利率不变。鲍威尔表示，当前经济形势使得美联储可以采取更加谨慎的政策，这可能意味着美联储不会急于降息，但市场普遍预计美联储将在12月会议上降息25个基点。

美国11月就业报告将成为美联储决策的关键因素。市场预计非农就业人数将增加20万，相较于10月的1.2万有所回升。如果实际数据符合预期或高于预期，可能会支撑美元。与此同时，失业率预计将从4.1%升至4.2%，如果失业率上升，可能增加美联储降息的压力。此外，11月CPI数据也将影响市场情绪，如果CPI增速高于预期，可能有助于美元走强。

3、特朗普：专注于钻探石油

据NBC新闻，美国当选总统特朗普接受采访时表示，调查1月6日美国国会大厦遇袭事件的众议院委员会成员是“政治暴徒，是卑鄙小人”，他们在工作中犯了罪。特朗普说：“老实说，对于他们的所作所为，他们应该进监狱。”当被问及他是否会指示司法部和联邦调查局惩罚他们时，特朗普说，“不，根本不会。我认为那些部门将不得不考虑这个问题，但我不会——我将专注于钻探，宝贝，钻探”——他指的是开采更多的石油供应。特朗普还称，如果拜登想这么做，他可以赦免委员会成员，特朗普补充道，“也许他应该这样做。”

4、中信证券：OPEC+形成新的减产决议原油价格中长期形成支撑

中信证券研报认为，12月5日召开的OPEC+会议决定维持365万桶/日的减产至2026年底，此举对油价中长期形成较强支撑；同时220万桶/日的自愿减产再度推迟执行，油价短期形成支撑。中长期随着地缘等事件的影响逐渐削弱，供需基本平衡的状态下，油价或重新回到成本定价阶段。参考页岩油成本及OPEC财政平衡油价，布伦特原油价格在60~65美元/桶能够形成支撑。考虑到2025年中国及美国原油需求有望增长，2025布伦特油价有望在65~75美元/桶波动，中长期仍需要关注OPEC供给释放节奏及局部地缘事件扰动。

5、欧洲央行将继续实施激进的宽松政策

与此同时，预计欧洲央行（ECB）将在2025年进一步放松其货币政策立场约130个基点，从而对潜在的增长回升做出决定性贡献。然而，欧洲央行无法凭借一己之力扭转目前的局面。扩张性财政政策在现阶段可能非常有效，但随着新冠肺炎疫情的过去，欧元区各国政府又回到了更严格的财政原则，消除了经济的一个关键推动力。

大多数市场分析师对欧元在2025年的表现相当悲观。然而，如果欧元区在持续的工资增长和消费者支出增加的推动下，能够恢复到更可观的增长率，并超过美国和英国，那么2025年的表现就会更加光明。

原油技术面分析

原油上周一直震荡，并没有走预想的单边大涨，而这个震荡弱势也没有破位68低点，所以整体来看，原油还是在贺博生预期的区间内震荡。本周维持前期思路不变，先看68低点得失情况，68不破则看震荡反弹空间，68破位则看单边下跌去66低点，那么，可以在68不破后再尝试做多看上涨空间，上方关注70，再看72，72破位后本周可能出现大涨空间。若下破68甚至67的价格，那么本周也有望扩大下行区间。下方则依旧关注好重要支撑，短线强弱分界线点位看70一线。