今日外汇交易必读：CPI与失业金数据推升美联储降息押注 美元走弱

  周五亚盘，美元指数维持疲软，美元兑欧元和日元等主要货币周四趋弱，此前公布的美国8月通胀数据微热，初请失业金数据弱于预期，强化了美联储下周将恢复降息的看法。本交易日8关注英国7月GDP数据和美国9月密歇根大学消费者信心指数初值，留意地缘局势相关消息。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于97.56附近，尽管当前通胀数据呈现企稳态势，但申领失业金人数激增凸显劳动力市场疲软，交易员对美联储下周至少降息25个基点的信心正不断增强。美国国债收益率或在当前水平附近获得一定支撑，但除非劳动力市场数据企稳，否则美元指数可能再度测试97.109的支撑位。短期来看，除非美元指数能明确突破97.859-98.100这一阻力区间，否则美元的看空基调难有改变。从技术面分析，美元指数目前仍处于承压状态：97.859已从支撑位转为阻力位，下一关键支撑位为本周低点97.253；若该支撑位被跌破，美元指数可能进一步下探97.109的主要底部位置。目前美元指数价格持续运行在50日均线（98.100）下方，空头在这一关键阈值下方仍占据主导地位。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1731附近，在欧洲央行决定维持利率不变后，欧元/美元在北美交易时段上涨，而在消费者物价指数（CPI）报告与预期一致后，美元走弱。技术上，欧元/美元在周四恢复上涨趋势，形成了“看涨吞没”图形，这是一种两根蜡烛的形态，暗示进一步上涨的可能性。 此外，动能有所改善，尽管相对强弱指数（RSI）有所回落，但仍高于周三的52，达到了56。如果欧元/美元突破1.1750，下一关键阻力位将是1.1800和年内高点1.1829。 否则，如果该货币对跌破1.1700，首个支撑位将是1.1677的20日简单移动平均线（SMA）和1.1658的50日SMA。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3573附近，英镑/美元周四上涨超过三分之一个百分点，受到美元（USD）疲软的提振，投资者纷纷押注美联储（Fed）将在今年剩余时间内被迫进行一系列降息。 全球市场正在转向等待下周的美联储利率决策，定于9月17日召开，紧随其后的是英国央行（BoE）的利率决策，但预计不会引起太多关注。技术上，英镑/美元自近期1.3590美元的高点开启回调走势，汇率可能进一步下探至1.3420附近的支撑位。若此次回调结束，汇率或从该支撑位反弹，开启新一轮上行行情：初步阻力位为1.3548美元，突破后有望重新测试1.3590美元的前期高点。
  外汇市场消息汇总

  1、泽连斯基会见美国乌克兰事务特使凯洛格

  当地时间9月11日，乌克兰总统泽连斯基会见了到访的美国乌克兰事务特使凯洛格，双方就如何实现和平与加强乌克兰安全展开了深入讨论。泽连斯基称，双方会谈重点涉及多个方向的合作，包括在“乌克兰优先需求清单”机制下为“爱国者”防空系统的生产和采购提供资金，以及乌方提出的与美国进行无人机和武器联合生产的双边协议等。泽连斯基强调，乌方期待美方的积极回应。泽连斯基还表示，三方领导人会晤是结束冲突的最高效形式。

  2、美国众议院拟于下周一就临时拨款法案进行投票

  据五位美国共和党官员透露，共和党领导人正计划在下周就一项临时支出法案进行众议院投票，将政府资金延长至11月21日——即感恩节前的周五。众议院拨款委员会主席科尔周四证实，下周一将进行投票。

  3、土耳其央行下调基准利率 以推动通胀回落

  土耳其中央银行发布公告称，货币政策委员会决定将基准利率从43%下调至40.5%，降幅为250个基点。央行在声明中指出，尽管第二季度国内生产总值（GDP）增速高于预期，但最终国内需求依然疲弱。最新数据显示，当前需求环境虽有助于推动通胀回落，但食品价格上涨以及部分服务项目的价格惯性，仍对物价构成上行压力。央行将继续保持紧缩的货币政策立场，直至实现价格稳定目标。央行表示，现有的宏观经济框架将为推动通胀持续回落提供支撑，其中期目标是在可预见期限内将通胀率降至5%。

  4、欧洲央行按兵不动，乐观展望淡化降息预期

  欧洲央行在2025年9月11日的管理委员会会议上决定维持关键利率在2%，延续自6月以来暂停降息的政策。此前，欧洲央行在过去一年中已将利率下调一半。行长克里斯蒂娜·拉加德在新闻发布会上表示：“我们继续处于良好状态，通胀率正处于我们希望的水平，区内经济表现稳健。”她指出，欧元区经济展现出韧性，制造业和服务业持续扩张，民间消费为增长提供支撑。拉加德强调，全球贸易不确定性有所缓解，特别是欧盟与美国达成部分关税协议后，贸易报复风险显著下降。这为欧洲央行提供了更多时间来评估外部因素，如美国关税政策、德国政府支出增加、美联储即将降息以及法国政治动荡对欧元区经济的影响。

  5、法国局势与欧元区债券市场

  法国近期政治混乱推高了该国国债收益率，引发市场关注。拉加德对此表示，欧元区主权债券市场目前“秩序井然，流动性顺畅”，暗示无需立即干预。经济学家认为，鉴于法国高债务和低增长现状，当前情况不满足央行干预的条件。法国政治风险可能通过金融市场传导至欧元区其他国家，增加欧洲央行未来政策制定的复杂性。摩根士丹利经济学家表示，法国债券市场波动可能在2026年初对欧元区经济产生更大影响，需密切监测。

  机构观点

  1、德银：欧洲央行预测暗示低利率将持续到2027年

  德意志银行分析师沃尔在一份报告中说，欧洲央行最新的预测表明，利率可能会在更长时间内保持在较低水平。一方面，工作人员对整体通胀的近期预测被略微上调，这意味着2026年的通胀目标低于预期的程度有所降低。然而，将核心通胀预测下调至2027年的1.8%，表明这种低于预期的情况可能会延长。他表示：“这可能对货币政策产生鸽派影响。”不过他说，欧洲央行并不急于做出判断，利率暂停可能会继续下去。

  2、荷兰国际：英镑仍有在预算出台前下跌的风险

  荷兰国际集团分析师佩索莱说，在11月26日的秋季预算公布之前，由于对英国财政可持续性的担忧，英镑仍有下跌的风险。他说，随着英国长期政府债券从上周的抛售中反弹，英镑兑欧元最近走强。与欧元和美元相比，英镑对长期国债的抛售更加敏感，这意味着预算公布前风险依然存在。然而，在英国国债稳定时期，由于英国央行在降息问题上的谨慎立场，短期利率走高，使抛售英镑变得“昂贵”。

  3、荷兰合作银行：俄罗斯无人机进入波兰事件或提振美元

  荷兰合作银行分析师Jane Foley说，俄罗斯无人机进入波兰领空一事可能会给美元提供一些支撑，因为美元的避险地位仍未改变。应波兰的要求，联合国安理会星期四召开紧急会议。Foley表示：“这重新开启了围绕美元避险地位的辩论。”她说，鉴于美国信用违约息差相对较大，对这种状况感到担忧是有必要的。然而，Foley说，美国资产市场的深度和流动性以及美元作为交易货币的影响力意味着，即使美元或美国国债的地位略有下降，也很难取代它们作为避险货币的地位。

  （亚汇网编辑：小七