今日港股行情投行追踪：中金维持快手-W“跑赢行业”评级目标价升至66港元

   大和：明年电力行业中最偏好核电中广核电力(01816)目标价上调至2.9港元

   大和发布研究报告称，展望明年，依次排序是核电/煤电/水电，最后为可再生能源。该行将中广核电力(01816)目标价由2.1港元升至2.9港元;及将华润电力(00836)评级由“跑输大市”升至“持有”，因利淡因素已见缓和及收益率达4%。该行认为，行业当中水电估值偏高，需要较好的入市时机;可再生能源的利用率及电价下调仍然是问题。大和解释指，电力板块在首三季表现领先整体市场，受惠于这些股票在持续的“去风险”情绪下的防御性。但该行注意到自10月以来，投资者明显转向偏好风险。这种前景转变已导致资金从电力股流出至其他行业，该行认为此情况将持续至2025年。

   交银国际：维持小鹏汽车-W(09868)“买入”评级目标价77.36港元

   交银国际发布研究报告称，维持对小鹏汽车-W(09868)之前的观点，M03和P7+的产品力和性价比定位将会对明年发布的车型有正面作用。同时由于小鹏未公布增程车型的时间表，该行认为市场还没计价增程对销量的推动作用，明年销量依然有上调空间。该行维持“买入”评级和目标价77.36港元。报告指，公司第三季汽车毛利超预期，收入按季升24.5%，汽车销量按季增54%，毛利率15.3%，其中汽车毛利率8.6%，按季修复2.2个百分点，超市场和该行预期。M03和P7+这两款较低价车型占比也会按季提升，单车价格还会按季继续下行。但是在规模效应和优化BOM成本下，该行预期毛利率将持续改善。

   里昂：维持金山软件(03888)“跑赢大市”评级目标价上调至37.2港元

   里昂发布研究报告称，维持金山软件(03888)“跑赢大市”评级，上调2024和2025年纯利预测各26%和14%，以反映游戏业务预测获上调。由于预测改变及小米与金山软件生态系统在更新框架协议下可能产生更好的协同效应，令控股公司折让降低，目标价由29.5港元上调至37.2港元。报告中称，金山软件游戏业务有惊喜，第三季游戏收入及利润好过预期，当中游戏收入同比增长78%。该行指出，公司今年的游戏表现异常强劲，可能为2025财政年度奠下高基数，但2025年的五款新游戏势头仍然稳固。

   交银国际：维持同程旅行(00780)“买入”评级目标价上调至24港元

   交银国际发布研究报告称，将同程旅行(00780)估值调整至2025年，按2025年15倍市盈率，上调目标价至24港元，维持“买入”评级。该行预计公司2024/25年收入172亿/198亿元人民币(下同)，基本与此前预期一致，核心OTA业务增速预计19%/16%，对应公司整体净利润27亿/34亿元。报告中称，同程2024年第三季收入同比增51%，高于该行/市场预期4%/3%，其中核心OTA业务收入增22%。核心OTA运营利润率31%，营销费用占收比降至29%，好于该行预期的33%。该行预计第四季收入增29%，其中核心OTA增10%，交通票量与收入增速基本持平，酒店ADR止跌。OTA运营利润率将同比继续优化，利润率预计25%-26%。

   中金：维持快手-W(01024)“跑赢行业”评级目标价升至66港元

   中金发布研究报告称，维持快手-W(01024)“跑赢行业”评级，上调目标价18%至66港元。快手公布3Q24业绩：收入同比增长11.4%至311亿元，符合机构一致预期(310亿元)和该行预期(311亿元);Non-IFRS净利润39.5亿元，符合机构一致预期(39.1亿元)和该行预期(39.8亿元)。

   （亚汇网编辑：静香）