今日外汇交易必读：美联储降息预期升温 美元指数维持窄幅震荡

  周一亚盘，美元指数徘徊于98.89附近，美元上周五几乎持平，此前新的通胀数据显示，9月份美国消费者物价涨幅低于预期，这使得美联储仍有望在本周再次降息。本周（10月27日-31日），全球市场将迎来政策与事件的“超级密集期”：中美经贸磋商，“一行一局一会”齐聚金融街论坛释放政策信号，美联储、欧央行、日央行同日公布利率决议，APEC峰会聚焦亚太合作新路径。与此同时，美国政府停摆导致核心通胀数据面临发布悬念，数据真空与政策博弈的交织将显著放大市场波动。投资者需紧盯关键会议声明与磋商进展，在不确定性中捕捉结构性机会。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.89附近，日内下跌0.03%。美元指数上周走势稳中趋强，本周达拉斯联储制造业指数、消费者信心指数等数据将成为关注焦点。技术面上，指数站稳50日均线98.50附近，但上方99关口阻力明显，短期多头动能或面临考验。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1633附近，日内上涨0.03%。最近，美元削减了一些涨幅，因为特朗普政府启动了一项贸易调查，调查中国是否遵守了在特朗普总统第一任期内于2020年达成的有限贸易协议，彭博社透露。技术上，欧元/美元的技术展望略有改善，但仍保持中性，因该货币对在20日和100日简单移动均线（SMA）1.1653和1.1658下方交易。 相对强弱指数（RSI）已滑落至中性50以下，暗示看跌动能增强。即时支撑位于1.1600，随后是1.1550和1.1500。 若清晰突破该区域，将暴露8月1日的周期低点约1.1391。 上行方面，阻力与20日和100日SMA对齐，而若果断突破1.1700，将为1.1800和7月1日的高点1.1830铺平道路。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3324附近，日内上涨0.08%。由于10月份S&P全球采购经理人指数（PMI）数据乐观以及9月份零售销售数据意外强劲，英镑在上周五吸引了对主要货币的买盘。技术上，英镑/美元货币对的短期趋势仍然看跌，因为其保持在约1.3395的20日指数移动平均线（EMA）下方。14日相对强弱指数（RSI）在40.00附近波动。 如果RSI跌破该水平，将出现新的看跌动能。向下看，8月1日的低点1.3140将作为关键支撑区间。 向上看，心理关口1.3500将作为关键阻力位。
  外汇市场消息汇总

  1、特朗普称美国将对加拿大商品再加征 10% 的关税

  美国总统特朗普在社交媒体平台Truth Social上发帖称，加拿大被当场抓包，投放篡改罗纳德?里根关税演讲的欺诈性广告。里根基金会表示，加拿大方面 “选取罗纳德?里根总统的部分音频和视频片段制作广告宣传活动，该广告歪曲了总统电台演讲的原意”，且 “在使用和剪辑这些言论前，既未征求许可，也未获得授权。 鉴于加拿大严重歪曲事实且实施敌意行为，决定在加拿大当前关税支付额的基础上，再对其加征 10% 的关税。

  2、欧洲主要评级机构下调美国主权信用评级

  欧洲信用评级机构范围评级公司日前发布报告，将美国主权信用评级从“AA”下调至“AA-”，原因是美国公共财政状况持续恶化及政府治理标准下降。 该机构表示，美国公共财政持续恶化主要表现在财政赤字持续高企、利息支出不断上升以及预算灵活性受限。这些因素共同推动政府债务水平持续攀升。报告预计，若缺乏实质性改革，美国政府债务占国内生产总值（GDP）比例到2030年将升至140%，远高于大多数主权国家。报告指出，政府治理标准下降也是评级下调重要原因。该机构认为，美国行政权力日益集中，特朗普政府多次无视法院命令、挑战司法权威、规避国会监督，降低了政策制定的可预测性和稳定性，增加了政策失误风险。美国在与主要贸易伙伴关税谈判中表现出的不确定性即为例证。 该机构还表示，美国评级展望为“稳定”，未来12至18个月内评级上调与下调风险总体平衡。报告强调，下行风险包括债务水平持续上升，以及美元作为全球储备货币的地位可能明显削弱，从而导致全球对美国国债需求下降。 范围评级公司总部设在德国柏林，2023年成为首家获得欧洲中央银行认可的欧洲信用评级机构。该机构信用评级体系中，“AA”之上还有两个等级。

  3、美议员：美国政府关门或将持续到11月底

  美国共和党众议员安娜·宝琳娜·卢纳表示，美国政府“停摆”可能会持续到11月底。卢纳在接受福克斯新闻采访时说：“我听说，我们可能要到感恩节甚至更晚才能恢复正常运作”。今年美国的感恩节将在11月27日。

  4、加央行领衔：通胀数据与利率决议先行

  周三（10月29日）美国API、EIA原油库存数据先后公布，需关注库存变动对国际油价的短期指引。澳大利亚公布三季度CPI数据，作为澳洲联储政策调整的核心参考，数据强弱将影响澳元汇率波动方向。加拿大央行利率决议及货币政策报告。此前9月17日加拿大央行已调降利率25个基点至2.5%。

  5、超级决议日：三大央行利率齐公布叠加APEC峰会

  周四（10月30日）为本周绝对焦点，全球政策与地缘议程迎来高潮。多国央行集中公布利率决议：美联储将公布利率决议，市场预计其降息25个基点至3.75%-4.00%区间，同时市场关注会议是否提及缩表进程收尾时间表；日本央行预计维持0.5%的基准利率不变，欧洲央行预计维持三大利率稳定，其中再融资利率保持在2.15%，同时各国央行将召开新闻发布会。经济数据方面，美国、德国、法国同步公布GDP数据，德国还将披露CPI数据，而原计划发布的美国三季度核心PCE数据（美联储最看重的通胀指标）仍面临政府停摆导致的延期风险。当日另一重磅事件为韩国主办2025年APEC领导人峰会，多国首脑齐聚聚焦主旨为“我们构筑的可持续明天——连接、创新、繁荣”，人工智能合作、供应链韧性与包容性增长成为核心议题，英伟达、微软等科技巨头高管参会或催生行业合作新信号。

  机构观点

  1、机构：住房成本成关键拉动力，CPI数据为降息打开更大空间

  Sarmaya Partners首席投资官Wasif Latif表示，通胀数据至少整体低于预期，对市场起到减压作用。从分项看，住房成本是拉低通胀的主要因素。在缺乏其他经济数据全景的情况下，仅此一项已令市场释然——期货市场、债券与大宗商品（黄金脱离低点）均有所反应。虽然美盘交易时段刚开始，市场仍需消化细节，但初步反应积极，因数据为美联储降息提供了更大操作空间。归根结底，本轮市场行情始终由降息预期驱动。美联储政策空间越大，市场越受益——这既意味着降息带来的流动性支持，也暗示其他货币宽松可能。债券收益率下行同时利好财政端，有助于政府融资与未来债券发行。综合来看，这份数据可谓积极。

  2、汇丰：美国通胀低于预期，美联储有望降息

  汇丰银行表示，美国9月份通胀数据略低于预期，尤其是对美联储至关重要的核心CPI年率小幅下降至3.0%。尽管关税的价格驱动效应仍然很明显，但它们没有以前担心的那么严重。这使得美联储有望降息。预计美联储周三将再次降息25个基点，这将使联邦基金的目标区间降至3.75%-4.00%。这是美联储对劳动力市场风险增加的回应，而与此同时通胀风险已被下调。

  3、惠誉：通胀维持在约3%水平竟被视为“好消息”需尽快让经济数据发布恢复正常

  惠誉美国经济研究主管奥卢·索诺拉评美国9月CPI：令人深思的是，当下的经济环境已经到了这样的地步——通胀维持在约3%水平竟被视为“好消息”，尽管这一水平仍远高于美联储的目标。如果未来几个月通胀维持在3%左右，美联储实际上会感到满意。关税传导效应整体仍较为温和，而市场关注点已明显转向走弱的就业市场。目前的关键在于尽快让经济数据发布恢复正常。美联储将目前的状况定位为一种“保险式降息”，并寄望到12月政府停摆结束后，能够对就业状况获得更清晰的判断。

  （亚汇网编辑：小七）