2025年7月24日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

   一、全球外汇市场整体表现

   2025年7月24日，外汇市场延续着复杂多变的态势。美元指数在前一交易日波动之后，继续在关键点位附近徘徊，非美货币则呈现出分化走势。部分新兴市场货币因自身经济数据和政策因素出现涨跌互现，而主要发达经济体货币如欧元、英镑、日元等，与美元之间的汇率博弈仍在持续，受多重因素影响，波动较为频繁。

   二、利好消息汇总

   （一）中国外汇市场积极信号

   跨境资金流动与外汇储备：国家外汇管理局7月22日发布数据显示，上半年，我国企业、个人等非银行部门跨境收入和支出合计7.6万亿美元，同比增长10.4%，规模创历史同期新高。银行结汇和售汇规模合计2.3万亿美元，同比增长3%，规模为历史同期次高。同时，企业、个人等非银行部门跨境资金净流入1273亿美元，延续去年下半年以来的净流入态势，二季度跨境资金净流入环比增长46%。6月末，我国外汇储备余额为33174亿美元，较2024年末增加了1151亿美元，在汇率折算和资产估值变化等因素综合作用下，外汇储备规模稳中有升。这一系列数据表明中国跨境贸易和投融资活动活跃，外汇市场韧性强，对人民币汇率稳定起到支撑作用，也提升了市场对人民币资产的信心，吸引更多外资流入，进而影响人民币在外汇市场的供需关系，推动人民币兑部分货币汇率上升。

   外汇管理政策优化：《国家外汇管理局关于深化跨境投融资外汇管理改革有关事宜的通知（征求意见稿）》已完成公开征求意见。其中包括便利科研机构接收境外资金，将“科汇通”试点推广到全国，进一步畅通境外资金汇入渠道；便利科创企业跨境融资，将科创企业自主借用外债的额度统一提高到1000万美元，部分依托“创新积分制”优中选优企业的便利化额度提升至2000万美元；便利外商投资企业境内再投资，将在全国范围内全面取消外商直接投资境内再投资登记等措施。这些政策改革将促进跨境投融资便利化，提升市场活力，吸引更多外资进入中国市场，从长期来看有利于人民币汇率稳定，并可能促使人民币在外汇市场上的需求增加，推动其对部分货币升值。

   （二）其他国家和地区相关利好

   部分货币自身强势表现：从当日货币对汇率涨跌情况来看，如离岸人民币兑巴布亚新几内亚基那汇率涨跌额为0.0003，人民币兑安哥拉宽扎、布隆迪法郎、瑞士法郎、埃塞俄比亚比尔等多种货币汇率均有不同程度上涨。这显示出人民币在部分货币对交易中的强势地位。同时，博茨瓦纳普拉兑加元汇率涨跌额达0.1880，显示出博茨瓦纳普拉在与加元的兑换中处于升值态势，可能源于博茨瓦纳自身经济数据向好，或加元因加拿大国内经济因素等导致相对弱势，使得该货币对出现有利于博茨瓦纳普拉的走势。

   三、利空消息汇总

   （一）美元相关利空因素

   美元上半年表现不佳延续影响：在2025年的前六个月，ICE美元指数累计下跌了近11%，这是自1973年尼克松时代以来该指数在历年上半年的最大跌幅。目前市场对美元前景仍较为悲观，华尔街不少人预期美元在未来一年左右时间难走强，甚至可能开启长期贬值周期。美元走弱趋势影响市场对美元的信心，导致投资者减持美元资产，在外汇市场上抛售美元，促使美元兑其他货币汇率下行。

   外汇对冲需求增加：2008年金融危机后，美国股市飙升吸引大量全球投资者，积累了巨额美元风险敞口。近期，美国以外国际股市表现强劲，加上特朗普贸易议程不确定性，持有美元头寸的外国投资者改变想法，增加外汇对冲需求。这种需求增加成为上半年美元走软的关键推手之一，并且预计外国投资者将持续对冲美元风险，对美元汇率形成持续下行压力，导致美元在外汇市场上的卖压增大。

   （二）其他货币面临的挑战

   部分新兴市场货币压力：从当日汇率状态来看，人民币兑巴西雷亚尔、直布罗陀镑、牙买加元等货币汇率处于下跌状态。对于一些新兴市场货币而言，其经济基础相对薄弱，容易受到全球经济形势、贸易摩擦以及自身国内政策不稳定等因素影响。例如，若某新兴市场国家经济增长放缓、通货膨胀加剧，或者面临外部债务压力，都会导致其货币在外汇市场上遭受抛售压力，出现贬值情况。像巴西雷亚尔，可能因巴西国内经济结构问题，以及全球大宗商品价格波动影响其出口收入，进而导致其在与人民币等货币兑换时处于贬值态势。

   欧元区潜在风险：尽管欧元在上半年兑美元有较大涨幅，但仍面临一些潜在风险。若欧元区经济数据后续表现不佳，如制造业PMI等关键指标下滑，显示经济增长动力不足，可能引发市场对欧元区经济前景担忧，导致投资者抛售欧元，使欧元在外汇市场上走弱。同时，美国关税政策的不确定性，可能影响欧洲贸易条件恶化，一旦欧元汇率接近某些关键阻力位，其对冲的风险收益比将迅速恶化，从长期来看可能限制欧元进一步升值空间，甚至导致其贬值。

   四、综合影响及市场展望

   综合今日外汇市场的利好与利空消息，市场多空博弈激烈。人民币等部分货币因自身经济数据、政策利好展现出一定强势，但美元的持续弱势以及部分新兴市场货币面临的困境，也给外汇市场带来较大不确定性。投资者在交易时需密切关注各国经济数据发布，如美国后续的就业数据、通胀数据，以及各国央行货币政策调整动态，特别是美联储、欧洲央行等主要央行的政策会议结果。同时，地缘政治局势、贸易摩擦进展等因素也对外汇市场影响巨大，需持续跟踪，以便及时把握市场走势，调整投资策略。

   （亚汇网编辑：章天）