中金：维持微盟集团(02013)“跑赢行业”评级 目标价上调至2.8港元
亚汇网
2024-12-23 12:35:00
中金发布研究报告称，上调微盟集团(02013)目标价56%至2.8港元，考虑行业估值中枢上行中期成长确定性提升。维持2024和2025年业绩预测不变，维持“跑赢行业”评级。12月18日，微信小店开启“送礼物”功能的灰阶测试。伴随微信电商生态活跃度逐步提升，预期微盟作为头部第三方服务商可望受益。
微盟长期基于微信生态提供私域流量电商相关服务，如小型程式电商建站及营运等;此外，微盟亦是腾讯视频号广告的头部服务商。伴随微信电商生态逐步繁荣，微盟可协助现有商家实现公域(微信小店)及私域(小程式商店)的打通，也可望获得更为可观的顾客增量，同时可透过生态相关的增值服务进一步打开增长空间。
此外，微盟自2022年10月开始前瞻性布局AI，目前已逐步形成AI+SaaS(助力SaaS商家智慧经营)、AI+营销(AI驱动智慧行销降本增效)、ToB(提供个人化AI解决方案)、ToC(为小微企业与设计师提供AI工具)四大AI布局维度。目前，公司已上线微盟WAI、WAIPro、WIME三大智慧化解决方案，分别为面向中小型商家、品牌商户及个人店家。预计伴随公司AI产品矩阵逐步完善、功能持续成熟，以及下游客户付费意愿逐步修复，公司AI产品商业化可望逐步推进。
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