美股涨势难休？华尔街大佬直指这两大关键“催化剂”

  华尔街长期多头、投资咨询公司Yardeni Research总裁埃德·亚德尼（Ed Yardeni）表示，随着投资者消化两项关键经济数据以及第二季度财报，美国股市将继续上涨。

  他在最新报告中强调，即将发布的第二季度GDP和6月份个人消费支出价格指数是美国股市持续上涨的关键之一。

  “我们预计周四公布的第二季实质GDP数据稳健，以及周五公布的6月PCE通胀数据温和，将使涨势持续下去。”他写道。

  经济学家预计，美国第二季度GDP增速将达到1.9%，6月份核心PCE同比增长2.5%，距离美联储2%的长期通胀目标不远了。如果经济数据如预期的那样公布，它将使美国经济软着陆的预期得以更加坚定，并使美联储在9月份的政策会议上有更多理由降息。

  企业盈利是关键

  虽然看空股市的投资者认为，市场估值过高，无法持续反弹，美股正处于类似于互联网时代的泡沫区域，但亚德尼并不同意这种观点。因为他认为，当前美股的创纪录上涨是由公司潜在盈利做支撑的，这是此前所没有的。

  “我们承认，目前的股市反弹让人想起了上世纪90年代估值主导的市场崩溃。但我们也注意到，目前的牛市更多地受到企业盈利的支撑。”他补充说。

  这家研究公司强调，标普500指数中信息技术和通信服务行业的总配置比例为41%，与2000年的峰值相似。但也指出，在互联网泡沫高峰期，这两个板块在标普500成分股盈利中所占比例不到四分之一，而如今，这两个以科技为重点的板块占该指数预期每股收益的三分之一。

  令亚德尼感到鼓舞的是，第二季度的盈利已经开始显现出利好。

  Fundstrat的数据显示，到目前为止，标准普尔500指数成份股公司中已有16%公布了第二季度业绩，其中84%的公司利润比预期高出4%，而63%的公司的营收比预期高出3%。

  未来可期

  展望未来，亚德尼预计，未来几年标普500指数成份股每股收益将显著增长。

  “我们预计标准普尔500指数成分股在2024年、2025年和2026年的每股收益分别为250美元、270美元和300美元。我们今年比行业分析师的普遍看法更乐观一些。我们还预计标准普尔500指数的每股收益将在本十年末达到400美元，”他写道。

  最后，Yardeni强调，企业利润率继续上升，接近历史高点，这表明第二和第三季度的企业盈利和经济增长将继续令人印象深刻。