今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年8月9日）
亚汇网
2024-08-09 14:05:01
SEB：建议逢低买入布油，今年目标看向X美元
尽管宏观经济担忧持续存在，包括俄罗斯与乌克兰之间以及中东地区紧张局势不断升级，但直接价格反应却不大。虽然与伊朗的进一步冲突理论上可能会扰乱其170万桶原油和凝析油出口，但欧佩克+的闲置产能可能会抵消这种影响。霍尔木兹海峡仍是全球原油和成品油运输的关键咽喉，约占全球运输量的20%。然而，由于该地区存在重大国际利益，潜在的封锁不太可能持续下去。
目前原油价格走势主要受基本面因素驱动：美国产量、全球和美国库存、欧佩克决策以及美国和中国的需求前景。尽管人们担心经济衰退会影响大宗商品，但这种担忧并不明显。值得注意的是，沙特最近上调了9月份交付的对亚洲的官方售价，表明对亚洲石油需求充满信心。这一决定凸显了沙特致力于保持价格稳定而非产量稳定。
我们仍然对2024年全年布伦特原油价格目标85美元/桶充满信心。今年迄今，价格平均为83.2美元/桶，虽然预计当前会出现波动，但我们预计还有进一步上涨的潜力。我们建议在当前水平逢低买入，并重申我们对布伦特原油的乐观展望。
分析师BrucePowers：原油看涨潜力再被点燃，收敛三角形突破方向初见端倪？
本周四，WTI原油价格成功测试了38.2%的斐波那契回撤位，日内最高触及76.99美元。此前周一油价一度下探至72.24美元，随后两个交易日中该价位成功确认为有效支撑。周三油价突破了75.13美元的阻力位，触发了看涨信号，而周四的进一步上涨则为这轮涨势增添了动力。
本周原油的强劲表现可能预示着其价格的持续上涨。经过超过8个月的盘整，原油市场的大型收敛三角形形态的上沿阻力已被测试。本周油价守住了72.24美元的近期低点，完成了78.6%的斐波那契回撤位测试。此外，收敛三角形的下沿预计将持续为油价提供支撑。一旦油价回落至该形态的下沿，可能会再次反弹，直至触及上沿。
尽管原油价格在这一大型收敛三角形中的突破方向理论上有两种可能性，但有充分理由相信油价将实现向上的突破。月线图的走势为此提供了依据。自2008年7月的高点147.08美元起，可以绘制一条长期的下行趋势线，该趋势线在2021年12月之前一直作为油价上涨的阻力。而从2022年11月开始，这条曾经的阻力线已经转变为支撑线，目前它正是这个大型收敛三角形的底部，位于63.67美元。值得注意的是，月线级别的50周期移动平均线在同一时期也由阻力转化为了支撑。
还有从2022年11月开始的数个月后，此前绘制的阻力转化成为支撑。目前这一支撑就是这个大型收敛三角形的底部，位于63.67。事实证明，月线级别的50周期均线也在同一时间从阻力转化为支撑。
随着收敛三角形顶点的临近，油价的波动性也在持续降低。该形态的边界逐渐靠拢，预示着油价可能会继续下跌，但这种低波动性环境可能预示着即将到来的大幅波动。
在我看来，这可能是突破前的征兆或者说后续信号。一旦油价突破了近期的波动高点84.74并持续上行，或意味着已触发大型收敛三角形的看涨突破。
Kitco分析师Jim Wyckoff：昨日黄金为何反弹？上方阻力关注...
由于期货市场的空头回补和部分明显的逢低买盘，周四金银稳步走高。同时技术面上也看涨，增加了投机者的购买兴趣。尽管中国央行连续第三个月推迟购买黄金，但黄金多头对此不予理会。与第一季度相比，主权国家对黄金的需求在第二季度下降到市场的39%，因为各国央行在金价上涨的情况下采取了后退的措施。第二季度主权黄金需求同比增长4%。此外，人们仍担心中东军事行动升级，这或会引发部分避险需求。
技术面上，12月黄金期货多头仍占据稳固的技术面优势。多头下个上行目标是收于2537.7美元强阻力上方，期间首个阻力见于2475美元，然后是2500美元。而空头的短期下行目标则是跌破2350强支撑，期间首个支撑见于昨日低点2420.2美元，其次是本周低点2403.8美元。编者注：12月黄金期货与现货黄金价差目前约为40美元。
道明证券：黄金投资者能否抵挡住这波抛售浪潮？
过去几个月的市场走势导致宏观基金投降，系统趋势追随者进行了大规模的抛售。黄金目前最引人瞩目，算法交易和宏观基金仍持有大部分多头头寸，基金经理的总持仓量仍接近周期高点，并且达成单边看涨的共识。然而，黄金无法抵御去杠杆化事件。
中国市场抛售的迹象仍存，上海顶级交易员继续减少黄金部分净多头头寸。这背后，多头平仓的趋势只是被同时进行的空头回补所掩盖。展望未来，上海顶级交易员的空头仓位目前已接近疫情前的水平，这表明持续的多头平仓对价格造成压力的空间更大，尤其是考虑到实物交易员仍处于抵制多头的状态。
瑞银：新西兰联储下周有望维持利率不变
瑞银经济学家NicGuesnon表示，新西兰联储有望在下周的政策会议上将官方现金利率维持在5.50%不变，但这和降息看起来是一个非常接近的决定。他表示，新西兰联储在7月份的政策声明中向鸽派方向做出了重大转变，但交易员和经济学家仍然不知道他们是否在那次会议上考虑降息。他补充称，市场预计8月份降息25个基点的可能性为70%，但对经济学家的初步调查显示，市场普遍倾向于官方现金利率维持不变。
荷兰合作银行：澳洲联储降息可能性不大，澳元将上涨
荷兰合作银行表示，在良好的经济基本面和澳洲联储鹰派立场的支撑下，澳元将走强，澳洲联储今年不太可能加入其他G10央行降息的行列。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在报告中说，澳洲联储主席布洛克周四表示，仍对通胀风险保持警惕，必要时将毫不犹豫地加息，这暗示对2024年降息的预期可能有些过头。“澳洲联储的强硬态度加上澳大利亚经济的潜在弹性表明，假设市场状况正常化，澳元可能表现良好。”荷兰合作银行预计澳元兑美元AUD/USD将在六个月内升至0.70。
（亚汇网编辑：林雪）
尽管宏观经济担忧持续存在，包括俄罗斯与乌克兰之间以及中东地区紧张局势不断升级，但直接价格反应却不大。虽然与伊朗的进一步冲突理论上可能会扰乱其170万桶原油和凝析油出口，但欧佩克+的闲置产能可能会抵消这种影响。霍尔木兹海峡仍是全球原油和成品油运输的关键咽喉，约占全球运输量的20%。然而，由于该地区存在重大国际利益，潜在的封锁不太可能持续下去。
目前原油价格走势主要受基本面因素驱动：美国产量、全球和美国库存、欧佩克决策以及美国和中国的需求前景。尽管人们担心经济衰退会影响大宗商品，但这种担忧并不明显。值得注意的是，沙特最近上调了9月份交付的对亚洲的官方售价，表明对亚洲石油需求充满信心。这一决定凸显了沙特致力于保持价格稳定而非产量稳定。
我们仍然对2024年全年布伦特原油价格目标85美元/桶充满信心。今年迄今，价格平均为83.2美元/桶，虽然预计当前会出现波动，但我们预计还有进一步上涨的潜力。我们建议在当前水平逢低买入，并重申我们对布伦特原油的乐观展望。
分析师BrucePowers：原油看涨潜力再被点燃，收敛三角形突破方向初见端倪？
本周四，WTI原油价格成功测试了38.2%的斐波那契回撤位，日内最高触及76.99美元。此前周一油价一度下探至72.24美元，随后两个交易日中该价位成功确认为有效支撑。周三油价突破了75.13美元的阻力位，触发了看涨信号，而周四的进一步上涨则为这轮涨势增添了动力。
本周原油的强劲表现可能预示着其价格的持续上涨。经过超过8个月的盘整，原油市场的大型收敛三角形形态的上沿阻力已被测试。本周油价守住了72.24美元的近期低点，完成了78.6%的斐波那契回撤位测试。此外，收敛三角形的下沿预计将持续为油价提供支撑。一旦油价回落至该形态的下沿，可能会再次反弹，直至触及上沿。
尽管原油价格在这一大型收敛三角形中的突破方向理论上有两种可能性，但有充分理由相信油价将实现向上的突破。月线图的走势为此提供了依据。自2008年7月的高点147.08美元起，可以绘制一条长期的下行趋势线，该趋势线在2021年12月之前一直作为油价上涨的阻力。而从2022年11月开始，这条曾经的阻力线已经转变为支撑线，目前它正是这个大型收敛三角形的底部，位于63.67美元。值得注意的是，月线级别的50周期移动平均线在同一时期也由阻力转化为了支撑。
还有从2022年11月开始的数个月后，此前绘制的阻力转化成为支撑。目前这一支撑就是这个大型收敛三角形的底部，位于63.67。事实证明，月线级别的50周期均线也在同一时间从阻力转化为支撑。
随着收敛三角形顶点的临近，油价的波动性也在持续降低。该形态的边界逐渐靠拢，预示着油价可能会继续下跌，但这种低波动性环境可能预示着即将到来的大幅波动。
在我看来，这可能是突破前的征兆或者说后续信号。一旦油价突破了近期的波动高点84.74并持续上行，或意味着已触发大型收敛三角形的看涨突破。
Kitco分析师Jim Wyckoff：昨日黄金为何反弹？上方阻力关注...
由于期货市场的空头回补和部分明显的逢低买盘，周四金银稳步走高。同时技术面上也看涨，增加了投机者的购买兴趣。尽管中国央行连续第三个月推迟购买黄金，但黄金多头对此不予理会。与第一季度相比，主权国家对黄金的需求在第二季度下降到市场的39%，因为各国央行在金价上涨的情况下采取了后退的措施。第二季度主权黄金需求同比增长4%。此外，人们仍担心中东军事行动升级，这或会引发部分避险需求。
技术面上，12月黄金期货多头仍占据稳固的技术面优势。多头下个上行目标是收于2537.7美元强阻力上方，期间首个阻力见于2475美元，然后是2500美元。而空头的短期下行目标则是跌破2350强支撑，期间首个支撑见于昨日低点2420.2美元，其次是本周低点2403.8美元。编者注：12月黄金期货与现货黄金价差目前约为40美元。
道明证券：黄金投资者能否抵挡住这波抛售浪潮？
过去几个月的市场走势导致宏观基金投降，系统趋势追随者进行了大规模的抛售。黄金目前最引人瞩目，算法交易和宏观基金仍持有大部分多头头寸，基金经理的总持仓量仍接近周期高点，并且达成单边看涨的共识。然而，黄金无法抵御去杠杆化事件。
中国市场抛售的迹象仍存，上海顶级交易员继续减少黄金部分净多头头寸。这背后，多头平仓的趋势只是被同时进行的空头回补所掩盖。展望未来，上海顶级交易员的空头仓位目前已接近疫情前的水平，这表明持续的多头平仓对价格造成压力的空间更大，尤其是考虑到实物交易员仍处于抵制多头的状态。
瑞银：新西兰联储下周有望维持利率不变
瑞银经济学家NicGuesnon表示，新西兰联储有望在下周的政策会议上将官方现金利率维持在5.50%不变，但这和降息看起来是一个非常接近的决定。他表示，新西兰联储在7月份的政策声明中向鸽派方向做出了重大转变，但交易员和经济学家仍然不知道他们是否在那次会议上考虑降息。他补充称，市场预计8月份降息25个基点的可能性为70%，但对经济学家的初步调查显示，市场普遍倾向于官方现金利率维持不变。
荷兰合作银行：澳洲联储降息可能性不大，澳元将上涨
荷兰合作银行表示，在良好的经济基本面和澳洲联储鹰派立场的支撑下，澳元将走强，澳洲联储今年不太可能加入其他G10央行降息的行列。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在报告中说，澳洲联储主席布洛克周四表示，仍对通胀风险保持警惕，必要时将毫不犹豫地加息，这暗示对2024年降息的预期可能有些过头。“澳洲联储的强硬态度加上澳大利亚经济的潜在弹性表明，假设市场状况正常化，澳元可能表现良好。”荷兰合作银行预计澳元兑美元AUD/USD将在六个月内升至0.70。
（亚汇网编辑：林雪）
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