今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年8月28日）
亚汇网
2024-08-28 13:40:00
分析师ChristopherLewis：黄金横盘震荡或只为消除泡沫
目前，市场将2525美元视为短期阻力位，如果黄金能够突破该水平，我认为它可以真正开始再次起飞。世界各地的央行都在购买黄金，因此无论如何，黄金确实有一定的底线。当然，还有地缘政治方面的担忧，但这些担忧显然不会有任何进展。话虽如此，这仍然是逢低买入的机会。
我非常看好黄金，并且我认为金价可能会继续走高。现在，这并不意味着黄金不会出现大幅回调，但现在我会关注50日均线，目前就在2425美元水平附近，以及位于该水平下方的趋势线，作为黄金市场的底线。
在过去一周左右的时间里，黄金一直在横盘震荡，也许是为了消除一些泡沫。黄金市场的方向是看涨的，我认为在这种环境下应该继续如此。
瑞士嘉盛银行：白银和黄金的差距或在短期内缩小
为什么要买入白银：
1、黄金和白银是投资者交易中最受欢迎的贵金属，且相关性很高（现货黄金与现货白银的5年相关性为+0.805，图）。
2、与黄金类似，白银也被广泛视为通胀对冲工具，以及投资者抵御地缘政治不确定性的保护工具。
3、此外，虽然黄金主要用于珠宝和投资，但白银具有更广泛的工业应用（例如电子、太阳能电池板和医疗设备）。
为什么要现在买入：
1、在当前充满挑战的市场环境下，由于经济衰退担忧、持续的政治紧张局势和较低的利率，预计对贵金属的需求将保持强劲。
2、过去几周，在经济衰退恐慌的背景下，白银的表现逊于黄金——鉴于近期美国经济的弹性数据显示，当前的白银与黄金的差距可能会在短期内进一步缩小。
3、因此，为了使投资者的投资组合多样化，远离传统资产类别（以及现有的黄金头寸），我们建议投资者关注白银，以便从潜在的上行趋势中获益，同时在下行趋势中受到保护。
德国商业银行：局势趋于平静，油价进一步上行潜力或有限
此次油价上涨与美联储主席鲍威尔的言论有关，鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话中为美联储从9月份开始降息打开了大门。这提振了金融市场的情绪，也影响了石油市场。由于以色列和真主党民兵在周末交火，油价在新交易周开始时上涨，这增加了冲突升级并影响石油供应的风险。
不过，局势似乎已趋于平静，这也是最初涨幅有限的原因。只是在利比亚有减产风险的消息传出后，情况才有所改观。布伦特油价随即攀升至每桶80美元以上。中东局势随时可能升级。例如，伊朗已重申打算对以色列进行报复。
另一方面，对需求的担忧并没有突然消失，欧佩克+可能从10月份开始增产的可能性仍然存在。因此，油价进一步上行的潜力可能有限。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：看涨势头消散，或跌至这一区间
WTI原油或突破75.38美元的支撑位，跌至74.61-74.89美元区间。
周二的大幅下跌看起来足以证实从71.46美元开始的上升趋势发生了逆转。这一逆转发生在远低于8月12日80.16美元的高点。从该高点开始的下行趋势的回撤分析显示，该合约甚至无法上升到76.4%预测水平，即78.11美元。
所有这些信号都指向楔形的形成，其下部趋势线暗示目标位在71.50美元附近。阻力位在75.92美元，突破该位可能引发上涨至76.46美元。
在日线图上，由支撑位72.42美元触发的第二次反弹比第一次对阻力位80.05美元的反弹要弱。
该关系表明看涨势头的消散。只有突破77.69美元，才有可能在72.42美元附近形成双底。
法兴银行：鲍威尔20次提到劳动力市场，终端利率...
鲍威尔上周五的言论使年末的定价回落至4.2%，然而，市场仍怀疑他们是否会在9月会议上降息50个基点。
至于“最终”利率，市场预计3年后的利率略高于3%，不像本月初那么低。考虑到有明显迹象表明宽松周期即将开始，这并非不合理。这与1992年的水平几乎相同，当时的通胀预期明显更高。然而，如果美国经济出现惊人的回落，那么利率下滑的速度就是不合理的。值得注意的是，市场参与者在2023年初和年底对降息表现出过度兴奋，他们的预期可能并不可靠，可能只是对即将到来的经济衰退的过度担忧。
鲍威尔认为，现在关键在于劳动力市场，他在上周五的演讲中20次提到了这一点。但是，尽管劳动力市场明显放松（经济明显放缓），但放缓的程度仍存在巨大不确定性。基于此，虽然我怀疑市场隐含的终端利率现在不会大幅回升，但利率曲线的前端已经包含了未来6个月内会有太多次降息，除非经济出现显着的放缓。
对于利率/股票/信贷人士来说，经济放缓的速度和程度非常重要。但对于外汇市场来说，在美元攀升至如此高位之后，仅仅是经济放缓这一事实就会使美元多头头寸继续减少。例如，与严重衰退相比，较小程度的经济放缓更有利于拉美货币，但只要经济着陆，无论美国经济多么疲软，其他G10货币兑美元的汇率可能会进一步上涨。
高盛：高水平的职位空缺或保持失业率...，FOMC可能会...
我们估计就业岗位的基本增长速度约为16万/月。但是，鉴于就业增长的真实速度和盈亏平衡率的不确定性，我们认为应该更多地关注失业率。失业率受到这些数据挑战的影响较小。虽然，我们预计大量的职位空缺可能会使就业增长暂时保持在该区间，并且劳动力供应增长放缓至15万/月也会使失业率稳定下来，但事实证明，劳动力需求过于疲软的风险仍存。在这种情况下，如果波动性和调查的噪音导致就业报告疲软，FOMC可能会很快降息。
（*盈亏平衡率高意味着需要更多的新就业岗位才能保持失业率稳定，反之亦然。）
（亚汇网编辑：林雪）
目前，市场将2525美元视为短期阻力位，如果黄金能够突破该水平，我认为它可以真正开始再次起飞。世界各地的央行都在购买黄金，因此无论如何，黄金确实有一定的底线。当然，还有地缘政治方面的担忧，但这些担忧显然不会有任何进展。话虽如此，这仍然是逢低买入的机会。
我非常看好黄金，并且我认为金价可能会继续走高。现在，这并不意味着黄金不会出现大幅回调，但现在我会关注50日均线，目前就在2425美元水平附近，以及位于该水平下方的趋势线，作为黄金市场的底线。
在过去一周左右的时间里，黄金一直在横盘震荡，也许是为了消除一些泡沫。黄金市场的方向是看涨的，我认为在这种环境下应该继续如此。
瑞士嘉盛银行：白银和黄金的差距或在短期内缩小
为什么要买入白银：
1、黄金和白银是投资者交易中最受欢迎的贵金属，且相关性很高（现货黄金与现货白银的5年相关性为+0.805，图）。
2、与黄金类似，白银也被广泛视为通胀对冲工具，以及投资者抵御地缘政治不确定性的保护工具。
3、此外，虽然黄金主要用于珠宝和投资，但白银具有更广泛的工业应用（例如电子、太阳能电池板和医疗设备）。
为什么要现在买入：
1、在当前充满挑战的市场环境下，由于经济衰退担忧、持续的政治紧张局势和较低的利率，预计对贵金属的需求将保持强劲。
2、过去几周，在经济衰退恐慌的背景下，白银的表现逊于黄金——鉴于近期美国经济的弹性数据显示，当前的白银与黄金的差距可能会在短期内进一步缩小。
3、因此，为了使投资者的投资组合多样化，远离传统资产类别（以及现有的黄金头寸），我们建议投资者关注白银，以便从潜在的上行趋势中获益，同时在下行趋势中受到保护。
德国商业银行：局势趋于平静，油价进一步上行潜力或有限
此次油价上涨与美联储主席鲍威尔的言论有关，鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话中为美联储从9月份开始降息打开了大门。这提振了金融市场的情绪，也影响了石油市场。由于以色列和真主党民兵在周末交火，油价在新交易周开始时上涨，这增加了冲突升级并影响石油供应的风险。
不过，局势似乎已趋于平静，这也是最初涨幅有限的原因。只是在利比亚有减产风险的消息传出后，情况才有所改观。布伦特油价随即攀升至每桶80美元以上。中东局势随时可能升级。例如，伊朗已重申打算对以色列进行报复。
另一方面，对需求的担忧并没有突然消失，欧佩克+可能从10月份开始增产的可能性仍然存在。因此，油价进一步上行的潜力可能有限。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：看涨势头消散，或跌至这一区间
WTI原油或突破75.38美元的支撑位，跌至74.61-74.89美元区间。
周二的大幅下跌看起来足以证实从71.46美元开始的上升趋势发生了逆转。这一逆转发生在远低于8月12日80.16美元的高点。从该高点开始的下行趋势的回撤分析显示，该合约甚至无法上升到76.4%预测水平，即78.11美元。
所有这些信号都指向楔形的形成，其下部趋势线暗示目标位在71.50美元附近。阻力位在75.92美元，突破该位可能引发上涨至76.46美元。
在日线图上，由支撑位72.42美元触发的第二次反弹比第一次对阻力位80.05美元的反弹要弱。
该关系表明看涨势头的消散。只有突破77.69美元，才有可能在72.42美元附近形成双底。
法兴银行：鲍威尔20次提到劳动力市场，终端利率...
鲍威尔上周五的言论使年末的定价回落至4.2%，然而，市场仍怀疑他们是否会在9月会议上降息50个基点。
至于“最终”利率，市场预计3年后的利率略高于3%，不像本月初那么低。考虑到有明显迹象表明宽松周期即将开始，这并非不合理。这与1992年的水平几乎相同，当时的通胀预期明显更高。然而，如果美国经济出现惊人的回落，那么利率下滑的速度就是不合理的。值得注意的是，市场参与者在2023年初和年底对降息表现出过度兴奋，他们的预期可能并不可靠，可能只是对即将到来的经济衰退的过度担忧。
鲍威尔认为，现在关键在于劳动力市场，他在上周五的演讲中20次提到了这一点。但是，尽管劳动力市场明显放松（经济明显放缓），但放缓的程度仍存在巨大不确定性。基于此，虽然我怀疑市场隐含的终端利率现在不会大幅回升，但利率曲线的前端已经包含了未来6个月内会有太多次降息，除非经济出现显着的放缓。
对于利率/股票/信贷人士来说，经济放缓的速度和程度非常重要。但对于外汇市场来说，在美元攀升至如此高位之后，仅仅是经济放缓这一事实就会使美元多头头寸继续减少。例如，与严重衰退相比，较小程度的经济放缓更有利于拉美货币，但只要经济着陆，无论美国经济多么疲软，其他G10货币兑美元的汇率可能会进一步上涨。
高盛：高水平的职位空缺或保持失业率...，FOMC可能会...
我们估计就业岗位的基本增长速度约为16万/月。但是，鉴于就业增长的真实速度和盈亏平衡率的不确定性，我们认为应该更多地关注失业率。失业率受到这些数据挑战的影响较小。虽然，我们预计大量的职位空缺可能会使就业增长暂时保持在该区间，并且劳动力供应增长放缓至15万/月也会使失业率稳定下来，但事实证明，劳动力需求过于疲软的风险仍存。在这种情况下，如果波动性和调查的噪音导致就业报告疲软，FOMC可能会很快降息。
（*盈亏平衡率高意味着需要更多的新就业岗位才能保持失业率稳定，反之亦然。）
（亚汇网编辑：林雪）
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