原油市场今日分析：油价短线陷入区间震荡 本轮涨势似乎接近尾声？
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亚盘市场回顾
原油市场基本面综述
美联储官员讲话：
美联储-哈克：处于降息之路上，但应该暂停一下观察 情况。
柯林斯：当前展望要求对降息采取渐进、耐心的方式。 施密德：利率可能已接近中性水平；鲍曼：应对利率 调整采取谨慎态度，支持将12月份的降息视为政策重 新调整的“最后一步”。
英国央行副行长：支持降息，但很难知道降息的速度 有多快。
咨询公司Challenger Gray数据显示，美国公司2024年 招聘公告创九年最低。
消息人士透露称，美国和乌克兰政府预计，乌克兰和 俄罗斯之间的谈判可能会在2025年上半年举行。
黎巴嫩军队总司令约瑟夫 · 奥恩在总统选举中获胜。
机构观点汇总
分析师Bruce Powers：WTI原油本轮涨势似乎接近尾声，终点就在这一水平？
周四，WTI原油期货价格在跌至73美元附近后，成功测试50%回撤位的支撑。随后多头重新掌控市场，推动油价反弹，一度上涨至74.40美元，这也测试了61.8%回撤位的阻力，虽然未能突破但最终还是收涨。不过由于周四是美国哀悼日假期，交易时间的缩短影响了本次上涨的可信程度。
尽管如此，隔夜的低点确立了一个即将形成的小型收敛三角形的底部。该形态的上沿阻力位于200日SMA75.74美元附近，这也就意味着油价或将进一步上涨至该形态的区间上沿。不过这也就意味着上方75.78至76.47美元的阻力区间已经确立，若WTI原油想要继续上涨，需要进一步突破该阻力区才有可能。
需要注意的是，近期价格走势与去年9月至10月的涨势有些类似。同样是测试了200日SMA的阻力位。上轮涨势在79.09美元附近结束，从低点反弹算起大概上涨了13.44美元，涨幅接近20.5%。类比到本轮上涨行情中，当前油价已经从低位上涨了8.36美元，涨幅为12.5%。上轮上涨行情持续时间为20个交易日，而本轮涨势截止至昨日已经持续了21个交易日，这显示出时间上的对称性。也就是说，一旦时间匹配，原油价格就有可能出现转折，这可能伴随着价格的回撤或盘整。还值得注意的是，在9月上涨中，油价上涨了13.44美元至62.2%回撤位，非常接近61.8%回撤位。这或许暗示本轮涨势似乎接近尾声了。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：从1月8日高点75.29美元/桶的回调似乎尚未完成
美国原油可能重新触及1月9日低点72.84美元/桶，因从1月8日高点75.29美元/桶的回调似乎尚未完成。修正由三波组成。到目前为止，只发生了两波。目前的波幅c预计将到达波幅a的底部72.84美元。每小时相对强弱指数的看跌背离也表明修正不完全。阻力位在74.58美元，突破该位可能开启通往75.11美元至75.64美元区间的道路。在日线图上，市场似乎在关键阻力位74.76美元附近失去了势头，这是66.61美元起的波(c)的61.80%的预测水平。这一波可能会在这个阻力位附近结束，或者延伸到79.80美元。不管这一波的终点是什么，预计市场将会回落到71.65美元。
三菱日联：油市真正的挑战在于...今年布油均价应会降至这一水平
2025年，油市开局强劲的核心驱动因素是中东实物市场走强，布伦特原油-迪拜原油价差在最近几个交易日进入负值区域，这表明美国对伊朗和俄罗斯实施更严厉制裁的风险下，亚洲买家正在为其他中东原油做准备。回顾那些推高油价的交易商，我们认为原油在2025年将陷入困境。
从基本面来看，我们预计全球油市将从2024年40万桶/日短缺转变为2025年90万桶/日的过剩，随后在2026年再出现50万桶/日的过剩。需求并不是主要问题，因为预计全球原油需求增长将在2025年上升至120万桶/日，并在2026年保持在90万桶/日的良性水平，与长期历史均值大致一致。所以油市真正的挑战在于供应过剩。在此背景下，我们预计布伦特原油均价将从去年的80美元/桶降至73美元/桶。
而关税和地缘政治不确定性仍可能导致我们的65-80美元区间出现双尾突破风险。短期内，特朗普政府提高了伊朗供应的风险，我们列出了两种假设中断情景的影响。首先，若欧佩克+做出反应，伊朗供应将下降约100万桶/日，我们预计布油将抵达87美元峰值。其次，若欧佩克+表示不愿意弥补伊朗供应损失，伊朗供应也将下降约100万桶/日，预计布油将抵达95美元高点。
我们认为中期原油风险偏向下行，因为基本面宽松，特朗普2.0政策或会阻碍全球需求。油价可能再次成为反通胀趋势的有利因素。若供应增加，而不是需求短缺，这将推低价格，并在近期有利的供应动态消退之际，构成全球供应冲击。
分析师Arslan Ali：美油迎来方向选择关键日
油价连续第二日下跌，受到美国燃料油库存增幅超出预期的拖累。汽油和馏分油库存分别增加630万桶和610万桶，而原油库存则小幅减少95.9万桶。尽管如此，冬季需求以及对供应趋紧的担忧限制了油价的跌幅。分析师预计，受北半球天气变冷以及中国农历新年出行的推动，1月石油需求将每日增加140万桶。布伦特原油期货的贴水幅度扩大，这预示着供应趋紧，交易员们正在密切关注全球需求趋势以及美国未来的能源政策，以探寻市场下一步的走向。
美国原油在72.83美元的枢轴点上方盘整。4小时走势图显示，在关键支撑位附近正在形成双底形态，这意味着如果价格能维持在72.83美元上方，就有可能出现反弹动能。位于72.24美元的50日移动平均线与近期支撑位重合，而位于70.83美元的200日移动平均线显示出长期稳定性。
若价格涨破72.83美元，可能触发看涨突破行情，目标指向75.24美元。然而，若跌破该水平，则可能引发更猛烈的抛售，价格朝着71.84美元和70.80美元下跌。
（亚汇网编辑：林雪）
于美元走强广泛抵消了对供应中断的担忧，WTI价格持平。截至目前，WTI原油报价73.61美元，Brent原油报价76.89美元。
原油市场基本面综述
美联储官员讲话：
美联储-哈克：处于降息之路上，但应该暂停一下观察 情况。
柯林斯：当前展望要求对降息采取渐进、耐心的方式。 施密德：利率可能已接近中性水平；鲍曼：应对利率 调整采取谨慎态度，支持将12月份的降息视为政策重 新调整的“最后一步”。
英国央行副行长：支持降息，但很难知道降息的速度 有多快。
咨询公司Challenger Gray数据显示，美国公司2024年 招聘公告创九年最低。
消息人士透露称，美国和乌克兰政府预计，乌克兰和 俄罗斯之间的谈判可能会在2025年上半年举行。
黎巴嫩军队总司令约瑟夫 · 奥恩在总统选举中获胜。
机构观点汇总
分析师Bruce Powers：WTI原油本轮涨势似乎接近尾声，终点就在这一水平？
周四，WTI原油期货价格在跌至73美元附近后，成功测试50%回撤位的支撑。随后多头重新掌控市场，推动油价反弹，一度上涨至74.40美元，这也测试了61.8%回撤位的阻力，虽然未能突破但最终还是收涨。不过由于周四是美国哀悼日假期，交易时间的缩短影响了本次上涨的可信程度。
尽管如此，隔夜的低点确立了一个即将形成的小型收敛三角形的底部。该形态的上沿阻力位于200日SMA75.74美元附近，这也就意味着油价或将进一步上涨至该形态的区间上沿。不过这也就意味着上方75.78至76.47美元的阻力区间已经确立，若WTI原油想要继续上涨，需要进一步突破该阻力区才有可能。
需要注意的是，近期价格走势与去年9月至10月的涨势有些类似。同样是测试了200日SMA的阻力位。上轮涨势在79.09美元附近结束，从低点反弹算起大概上涨了13.44美元，涨幅接近20.5%。类比到本轮上涨行情中，当前油价已经从低位上涨了8.36美元，涨幅为12.5%。上轮上涨行情持续时间为20个交易日，而本轮涨势截止至昨日已经持续了21个交易日，这显示出时间上的对称性。也就是说，一旦时间匹配，原油价格就有可能出现转折，这可能伴随着价格的回撤或盘整。还值得注意的是，在9月上涨中，油价上涨了13.44美元至62.2%回撤位，非常接近61.8%回撤位。这或许暗示本轮涨势似乎接近尾声了。
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：从1月8日高点75.29美元/桶的回调似乎尚未完成
美国原油可能重新触及1月9日低点72.84美元/桶，因从1月8日高点75.29美元/桶的回调似乎尚未完成。修正由三波组成。到目前为止，只发生了两波。目前的波幅c预计将到达波幅a的底部72.84美元。每小时相对强弱指数的看跌背离也表明修正不完全。阻力位在74.58美元，突破该位可能开启通往75.11美元至75.64美元区间的道路。在日线图上，市场似乎在关键阻力位74.76美元附近失去了势头，这是66.61美元起的波(c)的61.80%的预测水平。这一波可能会在这个阻力位附近结束，或者延伸到79.80美元。不管这一波的终点是什么，预计市场将会回落到71.65美元。
三菱日联：油市真正的挑战在于...今年布油均价应会降至这一水平
2025年，油市开局强劲的核心驱动因素是中东实物市场走强，布伦特原油-迪拜原油价差在最近几个交易日进入负值区域，这表明美国对伊朗和俄罗斯实施更严厉制裁的风险下，亚洲买家正在为其他中东原油做准备。回顾那些推高油价的交易商，我们认为原油在2025年将陷入困境。
从基本面来看，我们预计全球油市将从2024年40万桶/日短缺转变为2025年90万桶/日的过剩，随后在2026年再出现50万桶/日的过剩。需求并不是主要问题，因为预计全球原油需求增长将在2025年上升至120万桶/日，并在2026年保持在90万桶/日的良性水平，与长期历史均值大致一致。所以油市真正的挑战在于供应过剩。在此背景下，我们预计布伦特原油均价将从去年的80美元/桶降至73美元/桶。
而关税和地缘政治不确定性仍可能导致我们的65-80美元区间出现双尾突破风险。短期内，特朗普政府提高了伊朗供应的风险，我们列出了两种假设中断情景的影响。首先，若欧佩克+做出反应，伊朗供应将下降约100万桶/日，我们预计布油将抵达87美元峰值。其次，若欧佩克+表示不愿意弥补伊朗供应损失，伊朗供应也将下降约100万桶/日，预计布油将抵达95美元高点。
我们认为中期原油风险偏向下行，因为基本面宽松，特朗普2.0政策或会阻碍全球需求。油价可能再次成为反通胀趋势的有利因素。若供应增加，而不是需求短缺，这将推低价格，并在近期有利的供应动态消退之际，构成全球供应冲击。
分析师Arslan Ali：美油迎来方向选择关键日
油价连续第二日下跌，受到美国燃料油库存增幅超出预期的拖累。汽油和馏分油库存分别增加630万桶和610万桶，而原油库存则小幅减少95.9万桶。尽管如此，冬季需求以及对供应趋紧的担忧限制了油价的跌幅。分析师预计，受北半球天气变冷以及中国农历新年出行的推动，1月石油需求将每日增加140万桶。布伦特原油期货的贴水幅度扩大，这预示着供应趋紧，交易员们正在密切关注全球需求趋势以及美国未来的能源政策，以探寻市场下一步的走向。
美国原油在72.83美元的枢轴点上方盘整。4小时走势图显示，在关键支撑位附近正在形成双底形态，这意味着如果价格能维持在72.83美元上方，就有可能出现反弹动能。位于72.24美元的50日移动平均线与近期支撑位重合，而位于70.83美元的200日移动平均线显示出长期稳定性。
若价格涨破72.83美元，可能触发看涨突破行情，目标指向75.24美元。然而，若跌破该水平，则可能引发更猛烈的抛售，价格朝着71.84美元和70.80美元下跌。
（亚汇网编辑：林雪）
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