外汇早报：市场预期欧银连续降息 PPI数据支持美联储11月降息（2024/10/14）

   基本消息面

   美国9月PPI通胀月率持平上月，显示通胀进一步降温，缓解CPI带来的焦虑，支持美联储11月降息，黄金冲高触及2660美元，美元承压。德意志银行指出，市场普遍预期欧洲央行于周四降息，这将是本轮周期的首次连续降息。

   全球主要市场行情一览

   贵金属

   上周五，美国劳工统计局发布的9月生产者物价指数（PPI）年率录得1.8%，高于市场预期的1.6%，前值也从1.7%上修至1.9%。虽然月率录得0%，略低于市场预期的0.1%，但整体数据反映出通胀压力仍然存在。

   因9月PPI数据表明美国通胀前景仍然有利，支撑了美联储11个月降息的预期，上周五现货黄金最终收涨1.04%，报2657.03美元/盎司。现货白银最终收涨1.22%，报31.52美元/盎司。

   原油

   因利比亚国家石油公司产量已恢复到正常水平，上周五油价小幅下跌。WTI原油最终收跌0.15%，报75.44美元/桶；布伦特原油收跌0.48%，报78.85美元/桶。

   外汇

   上周五，因美国PPI反映出通胀进一步趋稳，美元指数几乎平收，最终收涨0.03%，报102.92

   上周五欧元兑美元收跌0.02%，报1.0934。德意志银行研究的分析师表示，市场普遍预期欧洲央行于周四降息，这将是本轮周期的首次连续降息，因此“将标志着进入一个更快的宽松周期”。

   上周五美元兑加元继续上涨， 收涨0.16%，报1.3762。掉期市场预计，加拿大央行本月降息50个基点的概率约为50%，高于商业前景调查发布前的40%。

   商品

   LME铝上周五上涨，因担心主要出口国几内亚原材料供应中断，可能进一步收紧氧化铝市场。LME铝最终收涨1.81%，报2638美元/吨；LME铜最终收涨0.67%，报9803美元/吨；LME收涨2.17%，报17905美元/吨。

   股市

   A股三大股指尾盘下挫， 上证综指10月11日（上周五）收盘下跌84.19点，跌幅：2.55%，报3217.74点； 中国深证成指10月11日（上周五）收盘下跌410.34点，跌幅：3.92%，报10060.74点； 中国沪深300指数10月11日（上周五）收盘下跌110.62点，跌幅：2.77%，报3887.17点； 中国创业板指数10月11日（上周五）收盘下跌112.04点，跌幅：5.06%，报2100.87点； 中国科创50指数10月11日（上周五）收盘下跌55.27点，跌幅：5.79%，报898.90点。跨境支付概念逆势走强，商业航天概念、CXO概念、人形机器人概念等板块也跌幅居前。

   德国DAX30指数10月11日（上周五）收盘上涨167.61点，涨幅0.87%，报19377.45点； 英国富时100指数10月11日（上周五）收盘上涨16.57点，涨幅0.20%，报8254.30点； 法国CAC40指数10月11日（上周五）收盘上涨36.30点，涨幅0.48%，报7577.89点； 欧洲斯托克50指数10月11日（上周五）收盘上涨34.01点，涨幅0.68%，报5004.35点； 西班牙IBEX35指数10月11日（上周五）收盘上涨64.60点，涨幅0.55%，报11721.30点； 意大利富时MIB指数10月11日（上周五）收盘上涨221.58点，涨幅0.65%，报34299.00点。

   道琼斯指数10月11日（上周五）收盘上涨409.74点，涨幅0.97%，报42863.86点； 标普500指数10月11日（上周五）收盘上涨34.98点，涨幅0.61%，报5815.03点； 纳斯达克综合指数10月11日（上周五）收盘上涨60.89点，涨幅0.33%，报18342.94点。

   债券

   上周五基准的10年期美债收益率收报4.1050%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.9660%

   国际要闻

   ①以色列缩小了对伊朗的打击目标范围，军事和能源基础设施或将成为目标，可能随时行动

   ②中信证券：美国大选前，巴以冲突和中东局势或维持较高烈度

   ③分析师：2024年马棕油平均价格预估为3900林吉特/吨

   ④电力需求升级，日本最大商业游说团体敦促政府回归核电政策

   ⑤黎巴嫩将从中国进口手机等电子产品

   国内要闻

   ①我国成功回收首颗可重复使用返回式技术试验卫星

   ②江苏推出以旧换新居家适老化改造举措

   ③中证协发布《证券公司数字化能力成熟度指引》团体标准

   ④中国证监会等部门：研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放

   ⑤证监会等部门：强化高频交易全过程监管，取消对高频交易的手续费减收

   ⑥今年中国冰雪产业规模将达到9700亿元

   ⑦上海：面向集成电路、人工智能等产业创新发展需求 建成一批服务支撑能力强的功能型平台

   机构观点汇总

   ①Capitalight Research研究主管Chantelle Schieven表示：如果中东冲突升级，年底前金价就可能升至3000美元

   ②石油价格信息服务公司全球能源分析主管汤姆·克洛扎（Tom Kloza）表示，2025 年石油市场将进入困难的一年，原油价格可能会“大幅”下跌

   ③瑞银：澳元值得买入，年底前将走强

   ④浙商证券：预计市场短期内并无进一步大幅下行风险

   ⑤海通策略：结构上，科技及中高端制造或是中期主线

   ⑥中信证券：煤价预期以稳为主，板块有望进一步上涨

   ⑦汇丰：预计美债收益率未来数月还将下降

   ⑧高盛乐观预测：MSCI新兴市场指数还能再涨12%

   ⑨英国特许会计师协会经济学主管Suren Thiru：英国经济增长数据证实8月份产出出现复苏，令人安心，表明英国央行11月份降息还不是板上钉钉的事

   ⑩摩根大通首席韩国经济学家Park Seok Gil：韩国央行上周五降息25个基点的决定可能是更广泛降息周期的开始

   （亚汇网编辑：章天）