今日原油交易提醒：中东紧张局势缓和 油价维持短期震荡格局
亚汇网
2025-10-10 16:30:26
周五亚盘，美原油交投于61.48美元/桶附近，油价周四收低，此前以色列和巴勒斯坦激进组织哈马斯签署加沙停火协议。由于中东地缘政治紧张局势缓解，WTI失去动能。 交易者将密切关注美国联邦政府停摆将持续多久。另一方面，WTI价格可能会受到担忧的支撑，即乌克兰持续的战争可能导致对俄罗斯能源出口的额外制裁，从而减少全球石油供应。 投资者认为，乌克兰和平协议的停滞进展是对俄罗斯制裁将持续一段时间的迹象。
黄金市场消息汇总
1、美国共和党参议员提出新方案 拟使政府运行至12月中旬
据Politico报道，美国共和党参议员Markwayne Mullin正提出一项新的短期拨款法案，该法案将使政府在12月18日或19日之前保持运转。“我们现在必须找到的最大问题是，在政府停摆的情况下，继续使用11月21日这个日期是否可行？”Mullin星期四晚上对一小群记者说。“我不这么认为。”目前还不清楚民主党人是否会接受他的建议。Mullin表示，政府重新开放后，白宫将参与医保补贴未来的谈判。“在医疗保健方面，总统已经明确表示，他想在这方面做点什么。我的意思是这是显而易见的”。
2、油价聚焦加沙停火协议 长期或重塑全球供应格局
投资者将焦点转向加沙期待已久的协议，该协议有望缓解中东的地缘政治风险。Rystad Energy首席经济学家Claudio Galimberti表示：“随着市场解读和平计划的细节，对石油市场的直接影响将是地缘政治风险溢价略微下降——大约是目前布伦特原油价格的1%至2%。”他补充说：“从长远来看，如果稳定的和平计划被证明是可信的，它对价格的影响可能更具结构性和深刻性。”Galimberti认为，这对石油市场的影响可能非常显著，包括红海地区干扰的减少、与伊朗达成核协议的前景重燃，以及伊朗原油出口的潜在增加。
3、美联储数据：银行准备金余额九周来首次上升
美国的银行体系准备金余额九周来首次上升，突破3万亿美元。该指标为美联储决定继续缩减资产负债表时的重要考量因素。根据美联储周四公布的数据，截至10月8日当周，银行准备金上升约540亿美元，达到3.034万亿美元。在此之前，准备金已连续八周下降，这是自2020年7月以来的最长持续下滑。此前准备金下降之际，美国财政部在7月债务上限上调后，加大了发债力度，以重建现金余额。这抽走了美联储账上其他负债的流动性，例如央行隔夜逆回购协议工具（ONRRP）和银行准备金。但随着所谓的ONRRP几乎耗尽，存放在美联储的商业银行准备金此前一直在下降。
4、美联储理事巴尔称应谨慎降息，当前利率具有温和限制性
美联储理事巴尔周四表示，美联储在进一步降息方面应保持谨慎，他明显偏向通胀风险，尽管他也承认“基本平衡”的劳动力市场存在潜在脆弱性。“联邦公开市场委员会在调整政策时应保持谨慎，以便我们能够收集更多数据、更新我们的预测，并更好地评估风险平衡，”巴尔在明尼苏达经济俱乐部的讲话中表示。这是他自6月以来首次就货币政策发表公开评论。尽管巴尔支持美联储上月降息25个基点的决定，但他在讲话中着重强调了关税对通胀的影响，暗示他并不认为有必要像金融市场目前预期的那样进行一系列降息。他还表示：“考虑到供需冲击、金融市场和金融状况的变化、劳动力市场的表现以及通胀的情况……我认为当前利率仅具有温和限制性。”
5、由于沙特带领的欧佩克+继续增产，预计沥青生产成本重心有望下移
展望四季度，随着需求淡季的来临，炼厂生产沥青的积极性将会降温，预计沥青产量环比减少5.2%，不过同比仍将增加3.3%。沥青需求预计环比回落，但地方债券发行情况好于去年，基建投资增速获明显支撑，“十四五”规划收官之年各项道路工程也存在赶工需求，预计四季度沥青需求同比提升2%。我们推算四季度沥青市场总库存仍能季节性去库，叠加库销比处于低位，将对沥青价格构成有力支撑。不过，由于沙特带领的欧佩克+继续增产，我们预计全球石油库存增加，布伦特原油价格运行区间55-65美元/桶，沥青生产成本重心有望下移。
原油技术走势分析
从技术面来看，WTI原油日线图显示价格自9月中旬高点回落后，持续运行于下行通道之中，短期均线（MA10与MA20）形成明显死叉，显示市场短线动能仍偏空。若WTI跌破61美元支撑区间，下一目标或指向59.50美元；上方阻力位位于63.80至64.20美元区间。成交量缩减表明多空双方观望情绪上升，短期走势或以区间震荡为主。
今日重点关注的财经数据与事件：2025年10月10日 周五
① 15:00 瑞士9月消费者信心指数
② 20:30 加拿大9月就业人数
③ 21:45 美联储古尔斯比在会议上致辞
④ 22:00 美国10月一年期通胀率预期初值
⑤ 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值
⑥ 次日01:00 美国至10月10日当周石油钻井总数
⑦ 次日01:00 美联储穆萨莱姆发表讲话
（亚汇网编辑：小七）
黄金市场消息汇总
1、美国共和党参议员提出新方案 拟使政府运行至12月中旬
据Politico报道，美国共和党参议员Markwayne Mullin正提出一项新的短期拨款法案，该法案将使政府在12月18日或19日之前保持运转。“我们现在必须找到的最大问题是，在政府停摆的情况下，继续使用11月21日这个日期是否可行？”Mullin星期四晚上对一小群记者说。“我不这么认为。”目前还不清楚民主党人是否会接受他的建议。Mullin表示，政府重新开放后，白宫将参与医保补贴未来的谈判。“在医疗保健方面，总统已经明确表示，他想在这方面做点什么。我的意思是这是显而易见的”。
2、油价聚焦加沙停火协议 长期或重塑全球供应格局
投资者将焦点转向加沙期待已久的协议，该协议有望缓解中东的地缘政治风险。Rystad Energy首席经济学家Claudio Galimberti表示：“随着市场解读和平计划的细节，对石油市场的直接影响将是地缘政治风险溢价略微下降——大约是目前布伦特原油价格的1%至2%。”他补充说：“从长远来看，如果稳定的和平计划被证明是可信的，它对价格的影响可能更具结构性和深刻性。”Galimberti认为，这对石油市场的影响可能非常显著，包括红海地区干扰的减少、与伊朗达成核协议的前景重燃，以及伊朗原油出口的潜在增加。
3、美联储数据：银行准备金余额九周来首次上升
美国的银行体系准备金余额九周来首次上升，突破3万亿美元。该指标为美联储决定继续缩减资产负债表时的重要考量因素。根据美联储周四公布的数据，截至10月8日当周，银行准备金上升约540亿美元，达到3.034万亿美元。在此之前，准备金已连续八周下降，这是自2020年7月以来的最长持续下滑。此前准备金下降之际，美国财政部在7月债务上限上调后，加大了发债力度，以重建现金余额。这抽走了美联储账上其他负债的流动性，例如央行隔夜逆回购协议工具（ONRRP）和银行准备金。但随着所谓的ONRRP几乎耗尽，存放在美联储的商业银行准备金此前一直在下降。
4、美联储理事巴尔称应谨慎降息，当前利率具有温和限制性
美联储理事巴尔周四表示，美联储在进一步降息方面应保持谨慎，他明显偏向通胀风险，尽管他也承认“基本平衡”的劳动力市场存在潜在脆弱性。“联邦公开市场委员会在调整政策时应保持谨慎，以便我们能够收集更多数据、更新我们的预测，并更好地评估风险平衡，”巴尔在明尼苏达经济俱乐部的讲话中表示。这是他自6月以来首次就货币政策发表公开评论。尽管巴尔支持美联储上月降息25个基点的决定，但他在讲话中着重强调了关税对通胀的影响，暗示他并不认为有必要像金融市场目前预期的那样进行一系列降息。他还表示：“考虑到供需冲击、金融市场和金融状况的变化、劳动力市场的表现以及通胀的情况……我认为当前利率仅具有温和限制性。”
5、由于沙特带领的欧佩克+继续增产，预计沥青生产成本重心有望下移
展望四季度，随着需求淡季的来临，炼厂生产沥青的积极性将会降温，预计沥青产量环比减少5.2%，不过同比仍将增加3.3%。沥青需求预计环比回落，但地方债券发行情况好于去年，基建投资增速获明显支撑，“十四五”规划收官之年各项道路工程也存在赶工需求，预计四季度沥青需求同比提升2%。我们推算四季度沥青市场总库存仍能季节性去库，叠加库销比处于低位，将对沥青价格构成有力支撑。不过，由于沙特带领的欧佩克+继续增产，我们预计全球石油库存增加，布伦特原油价格运行区间55-65美元/桶，沥青生产成本重心有望下移。
原油技术走势分析
从技术面来看，WTI原油日线图显示价格自9月中旬高点回落后，持续运行于下行通道之中，短期均线（MA10与MA20）形成明显死叉，显示市场短线动能仍偏空。若WTI跌破61美元支撑区间，下一目标或指向59.50美元；上方阻力位位于63.80至64.20美元区间。成交量缩减表明多空双方观望情绪上升，短期走势或以区间震荡为主。
① 15:00 瑞士9月消费者信心指数
② 20:30 加拿大9月就业人数
③ 21:45 美联储古尔斯比在会议上致辞
④ 22:00 美国10月一年期通胀率预期初值
⑤ 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值
⑥ 次日01:00 美国至10月10日当周石油钻井总数
⑦ 次日01:00 美联储穆萨莱姆发表讲话
（亚汇网编辑：小七）
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