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股票期权50ETF/300ETF日内交易基础概述

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发表于 2020-8-5 22:48:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
股票期权50ETF/300ETF日内交易基础概述
一.基础概念
A.标的物对照:
50ETF期权的标的物是 50ETF(代码510050),而50ETF对应的标的物是50指数(代码000016)
300ETF期权的标的物是 300ETF(代码510300),而300ETF对应的标的物是沪深300指数(代码000300)
因此:期权/标的物ETF/指数:   3者之间的走势高度吻合


B.期权合约的种类:
1)按看涨标的物或看跌标的物分为:认购(看涨)或认沽(看跌)
2)按到期行权价格分为:
平值合约(合约与标的物的价格相当)
理解为:假设当前标的物300ETF价格为4.800元,那么合约行权价格4800的合约为平值合约
虚值合约(认购合约的行权价高于标的物,认沽合约的行权价低于标的物)
理解为:假设当前300ETF价格为4.800元,那么对认购合约来说,行权价格4800以上的合约都叫虚值合约,好比你买了这个认购合约,就是说要在行权日以高于当前4800的价格去买进该300ETF;反之对认沽而言,行权价格4800以下的合约都叫虚值合约,好比你买了这个认沽合约,就是说要在行权日以低于当前4800的价格去买进该300ETF;
实值合约 (认购合约的行权价低于标的物,认沽合约的行权价高于标的物)
C.期权交易的分类:权利仓或义务仓
权利仓:支付权利金(或理解成定金)----买进一种合约
义务仓:支付保证金---卖出一种合约(因为你手里没有对应合约标的物所以要保证金 )
在控制最大风险角度,散户大部分会选择“权力仓”,也就是说支付小部分定金买进一种合约,即使出现亏损,最大就是亏损为这个“定金”;我们现在谈论的都按买进权利仓来讲解交易。

二.期权定价的3个方面(也叫3维度):方向/波动率/时间价值
日内交易本质上就是做波动方向的差价,简单说就是判断大盘波动方向,假设你判断在一个价格位置,下一步大盘可能会上涨那么买进认购合约,反之要是判断大盘会跌,那么买进认沽合约。 看下图:
(特别注意看跌大盘是 买进认沽合约开仓;不是卖出认沽合约)


因此 如何大概率作对大盘波动方向是最关键的 !!!
我们所有的分析培训就是如何提高胜率的目标 。
在讲解分析思路与手段之前,很有必要先明确一些基本道理,树立客观的交易理念:
1.到底靠什么来保障长期稳定盈利?
参与交易,不可能100%胜率,因此交易就是概率思想的执行,只有比较高的胜率(胜率高于70%)+ 平衡的盈亏比(盈利额/亏损额大于1),才能保障长期稳定生存。 绝大部分交易者亏损在盈亏比不平衡(远远低于1),也就是说散户亏损的共性在于:挣点钱就跑了,亏了就死扛到底,导致整体大亏损;有数据统计表明,期权交易散户资金损耗率在25%/每月,基本上4个月归零,就是这么残酷。
2.市场永远是对的,只有市场价格暂时的错误,才有散户的机会,
  这句话我用了2年时间才懂得它的含义。
3.止损本意是:市场价格走势证明我们判断出错而进行认错止损而不是亏损多少止损。
   如:我们判断价格进入阶段性底部,开多(买进认购合约)后价格应该要反弹站稳平均线,因此去开多,但是实际情况价格走势继续下破前期低点,那么事实证明我们错了,就要执行止损。
4.“人就是在用有限的认知来赌无限的市场”因此,出错是常态,要正视出错,接受亏损,不要幻想每单必赢,以平常心去看待----交易就是执行概率思维。

三.培训的几个知识点
1)思维与逻辑观点:如何判断行情的分类与性质? 如何建立资金流向与价格位置的逻辑关联?
2)如何理解3个最最重要的价格位置?
3)盘中价格走势的表现形式(多头优势和空头优势?)
4)如何理解价格涨跌的基本原理?
我们将以上几个方面的知识点理解到位,再从点到面构建一套相对严谨客观的分析思想与执行套路,我相信,应对日内交易就不是个难事。

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