小摩：予顺丰控股(06936)“增持”评级 目标价46港元

小摩发布研究报告称，顺丰控股(06936)在充满活力的物流市场中发挥优势，予其H股“增持”评级，基于贴现现金流估值，设目标价为46港元，目标价意味着其2025年的V/ITDA为6.5倍，而部分中国物流公司及全球三大物流公司的估值交易范围为6.5倍至9倍。摩通预计，在2025-2026年，顺丰