今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略（2024年7月18日）

   周四（7月18日），美元/日元下跌156.146，暂报156.126，跌幅0.03%。

   市场基本面分析

   7月11日晚，美国疲弱的6月CPI数据引发美联储9月降息预期骤增之际，市场传闻日本当局动用3.5万亿日元（约合220亿美元）干预汇市力挺日元，令当晚日元兑美元汇率涨幅一度达到约3%，跑赢其他非美货币。

   这也是继4月底与5月初总计动用约9.8万亿日元（约合620亿美元）两度干预汇市之后，日本当局年内第三次扣动干预汇市的扳机。

   “日本当局年内第三次干预汇市收效甚微。”一位华尔街直言。这背后，是日元沽空资本仍然来势汹汹。美国商品期货交易委员会发布的数据显示，截至7月9日当周，押注日元兑美元下跌的投机资本规模仍徘徊在140亿美元附近，处于2007年以来的较高水准。

   巴克莱银行新兴市场宏观策略主管Mitul Kotecha认为，即便当前日元大幅走弱令日本央行在7月加息15个基点的预期升温，但美元兑日元维持较高的利差优势，仍令日元贬值趋势难以扭转。

   在日本当局年内第三次干预汇市后，外汇市场反而调低了日本央行的7月加息预期。最新的外汇掉期数据显示，市场认为日本央行7月加息10个基点的几率从60%降至约50%。

   除了年内第三次干预汇市，日本当局还采取新的稳汇率举措。

   日本国际收支数据显示，6月日本投资者净抛售6.9万亿日元的外国债券，创下2022年6月以来的最大单月抛售额。其中，日本银行机构净卖出4.5万亿日元的外国债券。与此同时，6月日本政府背景的养老基金还减持2.7万亿日元的外国股票，创下有记录以来的月度最大抛售额。

   “但是，这能否抵消日元利差交易活跃所带来的日元贬值压力，仍是未知数。”一位外汇经纪商指出。在美国国债收益率不断被推高的情况下，越来越多日元利差交易资金将持续涌入长期美国国债市场套取更高的无风险利差回报，令日元汇率正遭遇新的贬值压力。

   美元/日元技术走势分析：

   美元兑日元价格在未能回到图表上显示的看涨通道后强劲向下反弹，强势突破156.82水平并稳定在该水平下方，为日内和短期基础上实现更多熊市修正开辟了道路，并朝着下一个主站153.65区域前进。

   因此，预计今天将出现看跌倾向，受到EMA50形成的负压的支持，注意突破156.82将停止当前的负压，并导致价格开始新的恢复尝试。

   支撑位：155.23  155.55  155.79

   阻力位：156.36  156.69  156.92

   （亚汇网编辑：章天）