中金：维持中海物业“跑赢行业”评级 目标价6港元
亚汇网
2024-08-28 13:15:06
中金发布研究报告称，维持中海物业（02669）“跑赢行业”评级，基于公司细分业务发展趋势，调整对公司2024年和2025年的收入预测，维持盈利预测不变，预计公司2024年和2025年归母净利润分别为15.8亿元和18.2亿元（同比增长18%和15%），目标价6港元。公司1H24业绩略超该行预期，派息比例超预期。
该行指出，经营提效料持续推动公司未来高质量发展。公司将继续推进经营提质增效的发展方向，优化业务布局及项目组合，并持续优化组织架构，目标未来毛利率保持稳中有升的发展趋势，同时净利润率不低于10%。考虑到去年下半年偏低的利润基数，该行预计2024年全年公司净利润有望保持在15-20%的增长区间；展望未来，该行预计在基础物管板块保持良性增长的推动下（外拓项目的持续稳健交付及集团内资源支持，同时清退部分低效项目），公司在利润端有望继续保持较为良好的发展态势。
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